2) определяется как сумма итога III раздела баланса «Капитал и резервы» (строка 490), строки 640 «Доходы будущих периодов» и строки 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей». СОС = строка 490 + строка 640 + строка 650 – строка 190.
В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Затем в ходе анализа делается оценка факторов, влияющих на уровень СОС. В качестве таких факторов выступают структурные элементы, формирующие как III раздел баланса «Капитал и резервы», так и внеоборотные активы организации.
Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются:
1) коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Если значение данного коэффициента меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной;
2) коэффициент маневренности . Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента, равное 0,5. Коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с установленными нормативами и могут быть использованы в проведении комплексной оценки финансовой устойчивости организации.
Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации являются:
1) масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);
2) характер бизнеса или деятельности, т. е. отраслевая принадлежность организации;
3) длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);
4) количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
5) география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;
6) система расчетов за товары, работы, услуги;
7) платежеспособность клиентов;
8) качество банковского обслуживания;
9) темпы роста производства и реализации продукции;
10) доля добавленной стоимости в цене продукта;
11) учетная политика организации;
12) инфляция.
Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.
Относительная экономия (вложение) оборотных средств показывает , насколько фактическая величина оборотных средств меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы организации в анализируемом периоде исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце).
70. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств
На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внешнего (сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации) и внутреннего (ценовая политика организации, структypa активов, методика оценки запасов) характера. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:
1) коэффициент оборачиваемости (количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период^времени, характеризующий объем реализованной продукции на 1 руб. вложенных средств;
2) длительность одного оборота (Дл) за период (Т):
Д л = СО ×Т / V р;
3) коэффициент закрепления оборотных средств :
К а = СО / V р;
4) коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости; используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.
1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле:ДСО = CO 1 – CO 0 ×Kv ,
где ДСО — величина экономии (-) (привлечения (+)) оборотного капитала;
CO 1, СО 0 – средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный периоды;
K v – коэффициент роста продукции (в относительных единицах).
2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота определяется по формуле:ДСО = ( Д л1 – Д л0) ×V 1одн,
где Д л1, Д л0) – длительность одного оборота оборотных средств, дней;
V 1одн – однодневная реализация продукции, млн руб.
Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств можно определить, применяя метод цепных подстановок:ДVр = ( К об1 – К об0) ×СО 1.
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли Р находят по формуле:
ДР = Р 0 ×К об1 / К об0 – Р 0,
где Р — прибыль за базисный период;
К об1, К об0 – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.
Возможно также определение частных показателей оборачиваемости. Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по особому обороту, в качестве которого используют показатели:
1) для материальных запасов – величину их расхода на производство;
2) для незавершенного производства – поступление товаров на склад;
3) для готовой продукции – отгрузку;
4) для отгруженной продукции – ее реализацию.
Абсолютное высвобождение (загрузка) средств из оборота должно составлять сумму величин двух указанных факторов. Общую сумму абсолютного высвобождения оборотных средств, или их загрузки в оборот, находят по данным II раздела бухгалтерского баланса. Разница общей величины оборотных активов на начало и конец года покажет общее изменение их в обороте организации за анализируемый период.71. Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов
Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о: 1)наращивании производственного потенциала
организации;
2) стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции;
3) нерациональности выбранной хозяйственной стратегии.
При этом необходимо:
1) установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров;
2) выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.
Проведение подобных расчетов позволяет в какой-то степени определить вклад каждого подразделения организации (складов, цехов) в повышение эффективности использования оборотных средств.
Оценку начинают с анализа показателей оборачиваемости запасов. При этом рассчитывают следующие показатели:
1) коэффициент оборачиваемости запасов . Характеризует количество оборотов, которое могут совершить запасы в течение анализируемого периода.
В условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4–8 оборотов в год, но это положение приемлемо лишь для производственных организаций;
2) коэффициент длительности оборота запасов в днях – отношение произведения среднего остатка запасов и длительности анализируемого периода к выручке от реализации. Показатели длительности оборота могут быть рассчитаны также отдельно по производственным запасам (т. е. сырью и материалам) и незавершенному производству. Таким способом может быть проведена дальнейшая детализация сводного показателя запасов. В этих случаях расчеты проводят следующим образом. Длительность оборота производственных запасов, дней:
ДД пз = ПЗ ×Т / S,
где ПЗ — средняя величина производственных запасов, тыс. руб.;
S – себестоимость реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.
Уровень запасов при этом должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случае необходимости.
Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство. Рост названного показателя, как правило, бывает вызван сокращением объемов производства в результате сокращения объемов реализации и появления у организации сверхнормативных запасов сырья и материалов. Иногда увеличение данного показателя бывает оправданным. Низкий показатель может указывать на недостаточность товарно-материальных ценностей, что в дальнейшем может привести к замедлению бизнеса.
Длительность оборачиваемости незавершенного периода означает продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию. Определяется аналогично предыдущему показателю.
Период оборачиваемости запасов готовой продукции равен продолжительности времени, в течение которого готовая продукция попадает к покупателю.