Кроме того, задолженность дифференцируется на задолженность, срок уплаты которой не наступил и срок уплаты которой просрочен.
Во втором случае задолженность подразделяется на сомнительную и безнадежную.
Для оценки сомнительной и просроченной задолженности определяют долю каждого вида в общем составе дебиторской и кредиторской задолженности. Рост показателей кредиторской и дебиторской задолженности свидетельствует об уменьшении ликвидности. Дебиторская и кредиторская задолженности оказывают значительное влияние на финансовое состояние. Для его улучшения необходимо следить за соотношением задолженностей, расчетами по сомнительным и просроченным задолженностям, количеством заказчиков продукции, стимулировать процесс предоплаты.20. Оценка соотношения кредиторской и дебиторской задолженности
Данные о валюте баланса и о размере активов организации участвуют в дальнейшем анализе состава, структуры, динамики изменения дебиторской задолженности. Для этого применяется показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Нормой считается отношение дебиторской задолженности к кредиторской 1: 1. Если происходит динамика, то она должна соответствовать динамике изменения активов баланса и валюты баланса. В ходе проведения анализа определяются факторы, влияющие на существующую в текущем периоде структуру задолженности, динамику изменения задолженности и их соотношения.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает в себя показатели :
1) задолженность более 12 месяцев:
а) покупателей / перед поставщиками;
б) по векселям полученным / векселям к уплате;
в) дочерним обществам / перед дочерними обществами;
2) задолженность до 12 месяцев:
а) покупателей / перед поставщиками;
б) по векселям полученным / векселям к уплате;
в) дочерним обществам / перед дочерними обществами.
Итог по дебиторской, кредиторской задолженности рассматривается как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и определяется как доля задолженности дебиторов в оборотных активах / доля кредиторской задолженности в заемном капитале.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Каждый показатель задолженности рассматривается как абсолютный (в рублях) и как относительный (в процентах). Таким способом рассчитывается динамика дебиторской и кредиторской задолженности.
В случае, когда дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это свидетельствует о высокой оборачиваемости кредиторской задолженности. В тот период, когда организации требуются денежные средства на оплату своих обязательств перед поставщиками и подрядчиками, необходимо реализовать дебиторскую задолженность в денежные средства. Таким образом, возникает недостаток оборотных денежных средств. Это приводит либо к формированию просроченной кредиторской задолженности либо к привлечению дополнительных денежных средств.
Средством погашения кредиторской задолженности является выручка от продаж. Именно денежные поступления от продаж продукции покупателям и заказчикам являются средствами погашения кредиторской задолженности.
В ходе анализа соотношения дебиторской и кредиторской задолженности должны выявляться направления оптимизации таких задолженностей. Обеспечение своевременных поступлений от покупателей за счет различных инструментов должно входить в основные задачи управления дебиторской задолженностью.
21. Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов как инструмент поиска направлений ее ускорения
Факторный метод анализа показателей оборачиваемости проводится подстановкой. В основе подстановки лежит принцип элиминирования. В первую очередь учитывается влияние стоимости оборотных активов и всех связанных факторов. Далее учитывается влияние себестоимости произведенной продукции.
Используется такая последовательность из-за места оборотных активов в кругообороте всех средств организации. В первую очередь происходит формирование материально-производственных запасов, далее запасы поступают в производство, переходят в другую форму и становятся запасами готовой продукции. Затем происходит процесс отгрузки продукции, выставляются счета покупателям, поступают денежные средства за продукцию.
Факторный анализ оборачиваемости в днях. Определяются причины, которые повлияли на изменение оборачиваемости. Происходит анализ изменения оборачиваемости оборотных активов в днях за счет изменения стоимости остатков оборотных активов (в том числе за счет изменения средней стоимости таких показателей, как сырье, материалы, расходы будущих периодов, готовая продукция, другое, и за счет изменения себестоимости реализованной продукции). К примеру, крупными причинами роста операционного цикла может стать увеличение остатков сырья, готовой продукции на складе.
Факторный анализ коэффициента оборачиваемости. Определяются причины, повлиявшие на изменение оборачиваемости, их величина в рублях. Рассчитывается величина изменения коэффициента оборачиваемости за счет изменения средней стоимости остатков оборотных активов.
Снижение оборотов активов может произойти из-за опережения темпов роста средних остатков оборотных активов над темпами роста объема реализации.
В ходе анализа оценивается процесс оборачиваемости с точки зрения денежной отдачи от прибыли, полученной организацией с 1 рубля денежных средств, которые были вложены в оборотные активы. Результаты факторного анализа оборачиваемости используются для анализа рентабельности активов.
Факторный анализ рентабельности. Факторы, влияющие на изменение рентабельности оборотных активов, исчисляются на основе модели:
Факторы, влияющие на рентабельность: изменение стоимости остатков оборотных активов (в том числе за счет средней стоимости таких показателей, как сырье, материалы, расходы будущих периодов, готовая продукция, другое, и за счет изменения себестоимости реализованной продукции).
22. Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации (ее активов). Группировка активов и пассивов
Оборотные средства группируются по таким признакам, как:
1) роль в производственном процессе:
а) оборотные производственные фонды;
б) фонды обращения.
2) по материальному содержанию:
а) материальные запасы;
б) незавершенное производство;
в) готовая продукция;
г) прочее.
3) по источникам возникновения:
а) собственные;
б) заемные.
4) по ликвидности:
а) ликвидные;
б) быстро реализуемые;
в) медленно реализуемые.
Оборотные средства группируют по степени ликвидности. В состав ликвидных средств входят денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
В состав быстро реализуемых средств входят отгруженная продукция, краткосрочная дебиторская задолженность. В состав медленно реализуемых средств входят производственные запасы, кроме расходов будущих периодов. Для анализа ликвидности применяется бухгалтерский баланс. Активы группируются по ликвидности, а пассивы – по срочности оплаты.
Активы:
Группа A – 1 (ликвидные активы).
Группа A – 2 (быстро реализуемые активы).
Группа A – 3 (медленно реализуемые активы).
Группа A – 4 (трудно реализуемые активы).
Пассивы:
Группа П – 1 (срочные пассивы).
Группа П – 2 (краткосрочные пассивы).
Группа П – 3 (долгосрочные пассивы).
Группа П – 4 (постоянные пассивы).
При определении ликвидности бухгалтерского баланса сопоставляют итоги по всем группам активов и пассивов.
Идеально ликвидный баланс выглядит следующим образом. Должно быть обеспечено соотношение:
A – 1 (ликвидные активы) ≥ П – 1 (срочные пассивы);
A – 2 (быстро реализуемые активы) ≥ П – 2 (краткосрочные пассивы);
A – 3 (медленно реализуемые активы) ≥ П – 3 (долгосрочные пассивы);
A – 4 (трудно реализуемые активы) ≥ П – 4 (постоянные пассивы).
Первые три неравенства способствуют выполнению последнего. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Выполнение условия последнего неравенства характеризует достижение минимального условия финансовой устойчивости – нахождение на балансе собственных оборотных активов. Недостаток средств по какой-либо группе покрывается излишком другой. Результаты анализа оформляются таблицей.
23. Анализ платежеспособности и ликвидности оборотных активов, оценка их динамики и взаимосвязи
Анализ платежеспособности оборотных активов позволяет выяснить покрытие долговых обязательств организации собственным имуществом. При оценке платежеспособности сопоставляются имущество и кредиторская задолженность организации. Имущество организации имеет свою продажную стоимость. По международным стандартам анализа финансовой отчетности стоимость имущества организации имеет справедливую стоимость. На многих предприятиях активы в балансе оцениваются не по такой стоимости.
Активы организации должны принадлежать ей на праве собственности. Для оценки платежеспособности активов сами активы группируют по степени их ликвидности. Отсюда и взаимосвязь показателей платежеспособности и ликвидности.
При оценке активов применяется метод статического и динамического баланса. Метод статического баланса исходит из идеи реорганизации предприятия и погашения всей задолженности. В таком случае применяется ликвидационная стоимость активов. Динамический метод оценивает платежеспособность активов с точки зрения непрерывной деятельности организации. В таком случае применяется рыночная стоимость.
Для оценки платежеспособности актива применяется расчет коэффициента платежеспособности. Он исчисляется как соотношение оборотных активов и краткосрочной кредиторской задолженности.
Если стоимость оборотных активов рассчитана исходя из представленных методов (не по фактической их стоимости), в формуле расчета коэффициента в числителе будет реальный показатель, и сам коэффициент будет отражать настоящее положение дел.