жет быть, не стоило закрывать рынок так надолго: он бы «отскочил» раньше. Но то, что добавили ликвидности в банковскую систему, – это абсолютно правильно. Однако у правительства в запасе есть еще целый ряд антикризисных мер. Например, в случае необходимости можно инвестировать на фондовый рынок часть Пенсионного фонда и других резервных фондов. И еще у меня есть вопросы к стратегии Минфина по управлению резервными фондами государства. Вкладывать эти средства исключительно в инструменты американского казначейства – по меньшей мере недальновидно. У меня как экономиста нет объяснений, почему это происходит именно так. Золотовалютные резервы – да, они традиционно во всем мире хранятся в иностранных активах. А если взять суверенные фонды от Норвегии до Австралии, не говоря уже об арабах или Сингапуре, часть этих средств вкладывается в акции ключевых компаний своих стран. И ничего здесь опасного нет. В конечном итоге, если вложить эти средства в акции Газпрома или Сбербанка, риск меньше, а потенциальный доход выше. Что, у Газпрома стало меньше газа, что ли? Или у Сбербанка какие-то серьезные проблемы? Да нет там проблем, идут нормальные процессы реформирования в лучшую сторону. И сегодня эти акции настолько дешевые, что все, у кого есть деньги, бросились их покупать. Думаю, скоро станет ясно, что, несмотря ни на что, Россия – это островок стабильности в мире глобального хаоса.
Хотя у нас многие вещи специфически проходят. Так ведь в каждой стране своя специфика. Вот в ЕС сейчас обсуждают запрет на приготовление утки по-пекински, потому что при этом слишком много потребляется энергии. Кто-то запрещает охоту на лис. Бред! Дури хватает во всем мире. В России система не такая либеральная, как, может быть, и мне бы хотелось, но экономика у нас здоровая, она развивается, никто ничего не национализирует. Если бизнесмены не вмешиваются в политику, никто их не трогает. Как бывший чиновник могу сказать, что постоянный поиск заговоров в России – бред. Сейчас пошли слухи, что некие силы в России специально обвалили рынок, чтобы дешево скупить какие-то компании. Ну это ж глупость!
Нужно признать, что российская экономика сегодня гораздо более здоровая, чем большинство экономик развитых стран. Оттого, что на Западе рецессия, наш экспорт не уполовинится, ведь мы продаем не телевизоры и Мерседесы, а сырье. А немцы зимой все равно будут топить свои дома. Кроме того, мир сегодня более развит, есть много стран, которые раньше энергию не покупали, а сегодня покупают и готовы наращивать объемы. Поэтому, с моей точки зрения, мы гораздо больше других стран изолированы от негативных последствий мирового кризиса. Экономический рост продолжится, наличные деньги за счет продажи ресурсов все равно в страну идут.
– А проблема инфляции? Ведь ряд антикризисных мер, предложенных Минфином и ЦБ, например снижениеразмера отчислений в фонд обязательного резервирования (ФОР), приведет к ее росту.
– В данном случае такая мера, на мой взгляд, является вполне оправданной. Другой вопрос, знают ли в ЦБ, насколько надо снижать ФОР, когда, нужно ли его через месяц повысить? Это то, что по-английски называется fine tuning – отточенность экономической и финансовой политики. Этим инструментарием ведь надо постоянно пользоваться. А у нас сначала паника на рынке, а потом год ничего не происходит. Вмешательство Банка России в экономику начинается тогда, когда кризис уже в разгаре. Я что-то не могу припомнить, чтобы в течение года по телевидению обсуждали, что сказал нынешний председатель ДБ. Он выступает только когда на рынке происходит что-то экстраординарное. Обычно же мы обсуждаем, что сказал глава ФРС США Бен Бернанке, либо глава нацбанка Китая.
Проблема инфляции – самая важная из всех существующих, особенно с учетом тех вливаний в банковский сектор, которые сейчас делают Минфин и ДБ. На месте правительства я бы обратил внимание именно на эту проблему. Если инфляция усилится, все элементы экономической политики могут быть смазаны и будут большие проблемы. Надо признать, что ДБ пока не стал мощным инструментом в борьбе с инфляцией, как это принято во всем мире.
– Кризис на мировых рынках может углубиться?
– Я считаю, что на мировых рынках еще не все закончилось. Послушайте, когда речь идет о выделении триллиона долларов только в Штатах на поддержку финансовой системы, это же самый настоящий системный кризис! Они нас постоянно учили, что мы нецивилизованно себя ведем. А я думаю, что им на себя нужно посмотреть.
– Вы агитируете покупать акции Газпрома и Сбербанка как член совета директоров и того и другого?
– Уверен, что нынешнее падение акций этих эмитентов временное. Все вернется на прежний уровень и даже выше. Газпром – это лучшая мировая компания в области добычи природных ресурсов, а Сбербанк – можно сказать, единственный реально крупный банк в России, который, кстати, во время кризиса получает больше клиентов. Напуганные кризисом вкладчики знают потом одну только дорогу – в Сбербанк. Покупка этих акций сегодня – самая безопасная инвестиция, может быть, в мире. Я совершенно спокойно как член совета директоров и того и другого могу сказать, что и сам буду прикупать их акции, и другим советую. То, что повысилась стоимость заимствований на международном рынке, конечно, неприятно, но ни Газпром, ни Сбербанк не находятся в критической ситуации, у них нет кризиса ликвидности. Это мощнейшие российские компании, которые, не сомневаюсь, по своей капитализации превзойдут те пики, что уже были. Газпром и Сбербанк – это алмазы из короны Российской империи. Никуда не денутся, и в ближайшие пять—десять лет я не знаю, что нужно сделать, чтобы я сказал по-другому.
Борис Григорьевич Федоров, выпускник Московского финансового института, начал карьеру финансиста в Госбанке СССР в 1980 году. Спустя десять лет возглавил Минфин РСФСР, став самым молодым министром финансов в истории новой России. В начале 1990-х работал в Европейском банке реконструкции и развития, был исполнительным директором от России в совете директоров Мирового банка. В декабре 1992 года назначен вице-премьером (с марта 1993 года одновременно занимал пост министра финансов). Однако в январе 1994-го ушел из правительства из-за разногласий с тогдашним премьером Виктором Черномырдиным и создал Объединенную финансовую группу (ОФГ). В мае 1998 года возглавил Государственную налоговую службу в ранге министра и исполнял обязанности вице-премьера в правительстве Сергея Кириенко. Однако спустя четыре месяца был вынужден уйти в отставку под давлением председателя ДБ Виктора Геращенко, после того как правительство возглавил Евгений Примаков. Следующие несколько лет господин Федоров посвятил развитию собственного бизнеса, параллельно представляя интересы миноритариев в советах директоров Газпрома, Сбербанка России, Ингосстраха и ряда других компаний. После продажи ОФГ Deutsche Bank в 2005 году остался партнером УК UFG Asset Management и генеральным партнером фонда UFG Private Equity Fund I. Борис Федоров много писал, в том числе труды по истории и экономике. Его перу принадлежит монография «Все министры финансов России и СССР», исследование о жизни Петра Столыпина. Его неоднократно переиздававшийся «Англорусский банковский словарь» стал настольной книгой для нескольких поколений предпринимателей.
Борис Федоров скоропостижно скончался 20 ноября 2008 года.
Послесловие
Я вам расскажу, что я понял, какие выводы сделал, какие решения принял в процессе подготовки книги.
Касательно семьи. Я уже прикинул, на сколько примерно сократятся мои доходы в будущем, если, конечно, все будет идти, как идет с осени 2008-го, то есть ожидаемо. Что я уже сделал. Мы сократили зарплату няне (няня для нас – не баловство, а средство выживания, как и в любой многодетной семье), сократили платные кружки для детей, ищем и уже нашли бесплатные аналоги, нашли дешевые интернет-магазины для заказа продуктов и детской одежды, нашли дешевую аптеку, отменили поездку к родителям, которые живут в одной из стран Западной Европы, и, главное, подыскиваем для детей приличную государственную школу, чтобы забрать их из частной, а также – я передумал покупать себе новую машину, новые ботинки, плевать, прохожу в старых, и без нового костюма тоже обойдусь.
Но полагаю, что это еще не все мобилизационные меры, еще не конец оптимизации семейного бюджета.
Впрочем, наша книга не потребительского свойства, здесь вы не найдете адреса конторы, в которой вам сделают чудо за ваши небольшие деньги. Но и не политэкономический труд с выкладками и глубокомысленными выводами.
В этой книге вообще нет ничего научного. Ее достаточно просто пролистать, натыкаясь на впечатляющие, а порой вопиющие события, факты и комментарии, чтобы словно через магический кристалл посмотреть другим взглядом на себя и свою страну.
Перед вами среднесрочный срез ситуации, в которой мы все оказались. Зачем нам все это знать? Да хотя бы для того, чтобы иметь представление, откуда саданет, от кого ждать подвоха и что происходит рядом с домом и любимой конторой. Дело, конечно, личного выбора, но мне всегда бывает противно, если со мной что-то делают или если что-то предлагают, а я не знаю, кто, что и почему.
И более всего мне противно, когда мне не говорят правды. Причем это лукавство зачастую бывает от добрых намерений. Например, мне и вам значительную часть минувшей осени говорили, причем не со зла, а от непонимания, что мировой кризис для России будет незаметен. Оказывается, очень даже заметен, настолько, что до 80 % российских компаний сокращают или сократят число сотрудников и зарплату оставшимся.
Оказывается, никто ничего толком не знает, никто не понимает, что и как следует делать. Премьер Путин не знает, как наладить контроль за прохождением бюджетных денег по банковским каналам до реального сектора экономики, то есть до людей. Проще принять громкое популистское решение, которое затем вязнет в жадности, трусости, глупости и криминале.