После оборота в экономике Гадюкино, все розданные кредиты, очевидно, вернулись в банки в виде депозитов граждан и р/счетов компаний — для простоты допустим, что так же по $1 млн. в каждый банк. Банки все эти депозиты страхуют в ГадСтрахе на $3 млн., и, для верности, еще и изначальные $3 млн. депозитов.
Все выпущенные CDO покупает на местной бирже Гадюкино Сток Эксчендж инвестиционная компания Гадюкино Инвест за $3 млн. Причем Гадюкино Инвест берет для этого $1 млн. кредитов в том же Гадюкино Кредит. На $1 млн. выпускает своих собственных облигаций, т. е. основных биржевых бумаг, по которым отвечает самостоятельно, и продает их Гадюкино Мортгидж. И на $1 млн. выпускает CDO, в которые пересобирает кредитные компоненты из купленых у гадюкинских банков CDO, и продает их Гадюкино Индастриал. Все три банка страхуют выданные Гадюкино Инвест кредиты, и приобретенные облигации и CDO в ГадСтрахе на полную сумму — общая сумма CDS увеличивается на $3 млн.
Итак, в гадюкинской финансовой системе, в которой еще недавно было просто $3 млн. денег на депозитах и р/счетах, теперь наблюдается следующая картина:
- $4 млн. выдано в виде кредитов (основной финансовый инструмент под гарантии заемшщика);
- $1 млн. привлечен по облигациям (основной финансовый инструмент под гарантии эммитента);
- $4 млн. привлечено за счет перепродажи кредитов упакованных в разные CDO (обеспеченный биржевой дериватив первого уровня без гарантий эммитента);
- $6 млн. на обязательств по депозитам и р/счетам (основной финансовый инструмент под гарантии заемшщика);
- $15 млн. CDS контрактов (необеспеченный небиржевой OTC дериватив второго уровня под гарантии эммитента).
Общий объем деривативов, как нетрудно посчитать, составляет $19 млн. Вот он пузырь деривативов, и особенно страшно в нем выглядит сумма CDS — $15 млн. Но сперва давайте посмотрим, как развивался бы кризис в отсутсвие этих CDS.
1. Итак, вчера случилось страшное — в Гадюкино начался ипотечный кризис. Биржевая цена на CMO Гадюкино Мортгидж рухнула до 10 центов за доллар, на опасениях массового дефолта ипотечных заемщиков. Аналогично CDO Гадюкино Кредит рухнули в цене до 20 центов, а CDO Гадюкино Индастриал — до 50 центов на опасениях начала рецессии и банкротства бизнес заемщиков. По текущим ценам на руках у Гадюкино Инвест оказалось CDO на $600 тыс. против $3 млн. их номинальной стоимости. Движение средств в Гадюкино Индастриал порушено, и когда подходит пора следующего платежа по кредиту, хэдж–фонд объявляет дефолт и файлит банкротство. Все его активы распродаются по текущей цене и распределяются между кредиторами первой очереди, т. е. Гадюкино Кредит и Гадюкино Мортгидж по $300 тыс. на каждый $1 млн. долгов по кредитам и облигациям. По $1 млн. CDO Гадюкино Инвест, естественно объявляется полный дефолт и Гадюкино Индастриал получает шиш с маслом.
Что мы имеем?
- Гадюкино Инвест разорилось к чертям.
- Гадюкино Мортгидж сидит с $1 млн. ипотечных кредитов всяким неплатежеспособным неграм, $700 тыс. убытков по кредиту Гадюкино Инвест, $2 млн. обязательств по депозитам, и $300 тыс. кэша.
- Гадюкино Кредит сидит с $1 млн. потребительских кредитов всяким неплатежеспособным неграм, $700 тыс. убытков по облигациям Гадюкино Инвест, $2 млн. обязательств по депозитам, и $300 тыс. кэша.
- Гадюкино Индастриал сидит с $1 млн. кредитов всяким неплатежеспособным фирмам, $1 млн. убытков по CDO Гадюкино Инвест, $2 млн. обязательств по депозитам, и $0 кэша. Очевидно, что Гадюкино Индастриал тоже файлит банкротство, и объявляет полный дефолт по своим CDO.
- Какой–то волчара прибрал к рукам за $600 тыс. CDO/CMO гадюкинских банков на $3 млн., из которых по $1 млн. уже объявлен дефолт.
Все. В системе осталось живых незастрахованных биржевых деривативов на $2 млн., с текущей рыночной ценой $300 тыс.
А теперь возвращаемся к нашим $15 млн. CDS. Что изменится в развитии ситуации при их включении в уравнение?
И что мы видим? Что вся эта жирная надстройка над биржевыми деривативами в виде внебиржевых CDS фактически нифига не значит. Кто должен разориться, тот так и так разорится, кто должен был понести убытки — тот их при любом раскладе понесет. Фактически, все эти $15 млн. CDS увеличили число жертв на одну страховую компанию, и сделали вложения падальщика, подобравшего мусорные CDO, более рискованными. Так что все эти ужастики на тему CDS — это просто страшные детские сказки, которые темные гадюкинские бабушки рассказывают чумазым гадюкинским детям.
Резервы Боингом, говоришь? Вспомнилось.
Над Нью–Йорком с надрывом завыла сирена, и радио взорвалось обреченно–четким голосом диктора:
— Жители Нью–Йорка! Только что стало известно, что два русских бомбардировщика прорвали нашу систему ПВО и теперь стремительно летят вглубь территории США. Примерно в 9–00 они буду в небе над городом. Храни нас всех Господь!
— Мама, что же теперь будет?! — Воскликнул маленький Джонни. — Мы все умрем, да?
— Нет–нет! — Миссис Кэмбл прекрасно умела держать себя в руках. — Джонни, русские и китайцы не посмеют расправиться с нами!
— Это точно! — С подростковой язвительностью оборвала ее Кэтти. — Они просто сделают из нас наложниц! А тебя отправят в Сибирь — добывать для них уран!
— Кэтти! Что ты такое говоришь! Зачем так пугать брата! Наверняка еще не все потеряно! Наше правительство что–нибудь предпримет! Эти бомбардировщики не смогут вот так, запросто, атаковать наш город!!!
— Да? А почему они смогли в Лос–Анджелисе?! В Чикаго?! В Питсбурге?!!!
— Я не знаю… — Миссис Кэмбл начинало изменять самообладание, в ее глазах стояли слезы. — Зачем они делают это?!!! Нелюди! Варвары!!! — Воскликнула она вдруг, и по ее щекам покатились слезы.
В этот момент послышался нарастающий гул. Джонни и Кэтти прижались к матери, и стали с ужасом вслушиваться. Сквозь закрытые ставни ничего не было видно, но по звукам было понятно все:
Вот огромный летающий Левиофан времен холодной войны заходит на цель.
Вот он выпускает контейнер, который с со свистящим воем устремляется к земле.
Вот на контейнере срабатывает парашют, и он с хлопком открывается, выпуская на свободу свой смертоносный груз.
Все. Наступила тишина.
Миссис Кэмбл и Кэтти открыли ставни и молча смотрели, как их родная улица до неузнаваемости изменилась — отовсюду на них смотрели лица мертвецов.
Только Джонни ничего не понимал:
— Мама! А что — уже кончилось? Ведь ничего же не случилось!!! Они просто засыпали улицу!
— Случилось, сынок. Ты этого просто не понимаешь.
— А можно мне пойти на улицу? Я хочу поиграть с ЭТИМ!
— Иди. Только в рот не бери. — Со вздохом ответила Миссис Кэмбл.
И Джонни радостно вбежал на улицу, вместе с другой ребятней — им было очень весело играть на преобразившихся улицах — почти погребенных под слоем зеленых бумажек, с которых смотрели лица мертвых американских президентов.
http://mosmi.ru/forum/themes/viewthread? t…10595&offset=60
52. Обама
А ведь Обама — наиболее вероятный следующий Президент. — 01 Август 2007, 22:58:00
В 2009 к власти придет новая "ничья" администрация — Президентом будет Обама, который сам по себе пустое место — ни связей, ни клана, тем более получерный. Самые одиозные шаги придутся на его правление — гиперинфляция, аннексия Латинской Америки, война в Персидском Заливе. Если общественное недовольство и канализируется, то его объектом станут Буш и Обама и их администрации. Разве кто–то из американцев обвинил Goldman Sachs или Rotshild Bank в том, что они развязали войну в Ираке или устроили ипотечный кризис? Нет. Во всем виноват идиот Буш. А завтра во всем будет виноват черный фашист Обама. А Клуб как был в тени и не при делах, так и останется. Чего тут непонятного?
Ну вот, наконец–то нашелся человек, который лучше меня знает, что я говорил. Я знал — стоит только терпеливо подождать, и обязательно найдется биограф, досконально изучивший все мои публичные высказывания. Раз уж Вы так свободно владеете материалом моих лекций, не могли бы Вы заодно привести цитату со ссылкой. А то мои ссылки наверное неправильные:
avanturist, 02 Август 2007. Сейчас начинается экономический кризис. Начинается он по объективным причинам. Кризис будет просто ураганным, нравится это обществу или нет. Кризис этот свалят, естественно, на Буша, его администрацию, войну в Ираке, китайский ширпотреб, дорогую нефть и т. п. В 2009 к власти придет новая "ничья" администрация — Президентом будет Обама, который сам по себе пустое место — ни связей, ни клана, тем более получерный. Самые одиозные шаги придутся на его правление — гиперинфляция, аннексия Латинской Америки, война в Персидском Заливе. Если общественное недовольство и канализируется, то его объектом станут Буш и Обама и их администрации. Разве кто–то из американцев обвинил Goldman Sachs или Rotshild Bank в том, что они развязали войну в Ираке или устроили ипотечный кризис? Нет. Во всем виноват идиот Буш. А завтра во всем будет виноват черный фашист Обама. А Клуб как был в тени и не при делах, так и останется. Чего тут непонятного? http://www.avanturist.org/fomm/mdex.php/topic,27.2140.html
avanturist, 20 Август 2007. К выборам кризис будет уже достаточно серьезный. Я пока точных прогнозных цифр сказать не могу, но все американцы его уже прочуствуют. Это будет конечно еще не наш 92 или 98, но трясти будет уже сильно. Безработица будет серьезная, очень много личных банкроств, очень заметно снизится реальное потребление обывателя и т. п. Победит Обама — черный представитель небогатого обывателя, который пообещает заступиться за рядового гражданина.
avanturist, 18 февраля 2008. Дык он самый [Обама — "киндер сюрприз" на закланье] и есть. Его дело принять на себя внутренний удар — самый пик экономического кризиса и гиперинфляционный шок. Тут его и грохнут или импичнут, как "несправившийся