"физический спрос, который определяет рынок", закончатся за две недели, в течение которых Вы будете с ужасом наблюдать за вертикальной палкой на графике золота, направленной к нулю.
Пройдемся по порядку.
1. Золото "делегитимизировано" уже давно. Реальными запасами на сегодняшней день обладают те, кто не собирается их продавать. Например, немцы и итальянцы. Аксель Вебер (глава немецкого центробанка) неоднократно заявлял, что золото продавать не собирается. С Италией тоже может накладочка выйти. Еще есть 400 тонн золота у МВФ, которые оно, по непроверенным данным (рынок "полупрозрачный", извините), сливало последние месяцы. Что же касается ЕЦБ … я вообще считаю, что от европейского монетарного союза скоро останутся рожки да ножки … не переживут они этот кризис вместе, разосрутся и рассыпятся на группки, как комки оттаявших пельменей. В той ситуации, которая там назревает, мне вообще непонятна степень влияния того же ЕЦБ на национальные банки по такому вопросу, как слив золота. Америка большую часть своих запасов уже слила (и продолжает сливать), несмотря на "официально" заявленные 8 тыщ. тонн, в которых в одной строке наперемешан реальный металл с выданным на реализацию по лизингу. Собс–но, Америка и есть основной продавец на глобальном рынке физмета в последние 2 десятилетия.
2. Мир входит в ситуацию, в которой "легитимность" самих центробанков может оказаться под очень большим вопросом, если понимать под их "легитимностью" доверие публики к их возможностям стабилизировать ситуацию. По очень простой причине: корни этого кризиса на порядки превышают те возможности и инструментарий, которыми располагают центробанкиры, вкупе с главами министерств финансов. Золото, как совершенно бесполезный актив (в стабильные периоды), приобретает монетарную ценность в те времена, когда под вопросом оказывается доверие к финансовой системе. Именно это мы сейчас и имеем.
3. Вывод: "вот бы понедельники взять и отменить" у них не получится, пока они не договорятся, как минимум, с Россией, Китаем и Индией, о двух в общем–то простых вещах:
1) в какой валюте будут в будущем осуществляться международные расчеты и накопления резервов, и
2) каким образом будет осуществляться контроль над глобальным печатным станком (или станками), дабы не повторять злоупотреблений последних 40 лет, которые привели эту систему к столь плачевному концу.
[Попутно замечу, что родилась эта международная система ровно 15 августа 1971 г, когда доллар отвязали от золота, и кирдык на ней начался ровно через 36 лет, 16 августа 2007 г, когда синхронно накрылись пилоткой все фондовые и комодные рынки. По странному совпадению (?), российский кризис также пришелся на такую же дату.]
В случае если это снова будет доллар, то каковы гарантии и механизмы того, что на нем не будет продолжена бесконтрольная эмиссии в пользу "Клуба" и за счет всех остальных.
В конце концов, в отличие от европы или японии или саудовской аравии, Россия и Китай — все еще вполне суверенные государства и на добровольное самозаклание на чужом монетарном алтаре не готовы. Так вот, вероятность того, что такая договоренность будет достигнута, я оцениваю в настоящее время близкой к нулю. Это все равно что "договоренность" между удавом и кроликом. Клуб в очередной раз собирается всех нагнуть и наеб@ть, и это видно невооруженным взглядом.
Стало быть, финансовая война продолжится, и глобальный финансовый миропорядок рано или поздно рассыпется на отдельные валютно–экономические зоны, с неравномерной скоростью работы печатного станка в каждой из них. Золото — единственный актив, который может привести их к общему знаменталю — потому и ведет оно себя несколько отлично от других комодов. Причина очень проста: вести взаимозачеты по дисбалансам текущего счета между валютными зонами в баррелях нефти, киловаттах энергии, тоннах зерна, обезьянах, или попугаях — неудобно, а вот в унциях или килограммах золота — легко. Это исключительно вопрос удобства, легкости измерения, хранения и транспортировки. Потому–то золото и является самым ликвидным из всех комодов, товарными деньгами, уже много тыщ лет. Золото "делегитимизируется" только тогда, когда будет создан новый глобальный миропорядок, обеспечивающий стабильные правила игры на десятилетия, в т. ч., в том что касается того, кто и как контролирует печатание денег и процесс образования цен на реальные ресурсы в этих деньгах. Я пока не вижу даже зачатков глобальных договоренностей по этим вопросам. Не побоюсь этого сказать: это важнейшие вопросы, о которых крупнейшим игрокам в мире рано или поздно придется между собой договориться, только я не ожидаю, что это произойдет в обозримые 3–5 лет. Такие споры обычно решаются через войну. Причем, через войну глобальную — которая уже идет
Не очень понимаю, с кем Вы спорите. Я ни слова не сказал о золотом стандарте. Золото не должно быть обеспечением денег внутри страны, оно может быть только инструментом клиринга дефицитов в международной / межвалютной торговле. Если страна поставляет востребованные на международном рынке товары / услуги / ресурсы, нафиг ей золото? Ее валюта уже обеспечена этими товарами / услугами / ресурсами, и она будет иметь возможность, тупо, "допечатать" ровно столько этой валюты, сколько сможет, сохраняя свой платежный баланс выше нуля. Золото играет в этом случае очень важную в качественном плане, но очень незначительную в количественном — роль стабилизатора и гаранта, роль страховки. В рамках этой модели, предположение о том, что рост экономики будет приводить к обесценению всего по отношению к золоту — нонсенс.
Все вышесказанное относится к долгосрочной перспективе, а в краткосрочной, я уже говорил, что в ближайшие 3–5 лет ожидать стабильных правил игры в макроэкономике будет весьма сложно, и на этот непростой период, золото может стать для инвесторов "страховкой от дефолта" правительств, центробанков и контрагентов по своим обязательствам. И в частности, страховкой от неизбежного, в этот период, чрезмерного злоупотребления печатным станком практически во всех странах мира.
Гномам на заметку.
Насколько должно подорожать золото, чтобы отражать диапазон стоимостей, обращающихся в мировой экономике?
Прикинем порядок. ~100 трлн.$ мирового ВВП поделить на ~10 тыс. тонн золота будет 10 тыс.$ за грамм. Или 0,1 мкг за 1$ — представили?
Денежное свойство делимости у золота есть, но не до атомов же.
Ювелирное дело должно будет полностью исчезнуть или перейти на серебро. Промышленность откажется от использования в электротехнике и т. д. из–за несоразмерного удорожания продукта. Золотосодержащие монеты станут невозможны, т. к. количество золота в них будет меньше примесей.
Вывод — в текущих условиях золото не сможет исполнять функцию мировых денег.
Итак, если золото является вневременной Единой Мерой Стоимости, то его реальная ценность не может меняться во времени и пространстве. Т. е. одному килограмму золота всегда (после коррекции на краткосрочные колебания) и во всех странах должно соотстветствовать примерно одно количество среднестатистической для данного века еды, жилья, труда, одежды и т. п. Т. е. если в Риме Нерона среднестатистический дом стоил два кило золота, то и во Франции Наполеона среднестатистический для его века дом стоил два кило золота и при Буше с Путиным средний современный дом в США и России должен стоить два кило золота. Повторяю — если золото универсальная мера стоимости, то по сути его цена есть просто отражение усредненной стоимости других вещей.
Если же этого не происходит и коррелляция между ценой золота и ценой всех остальных материальных ценностей теряется — значит золото не является Единой Мерой Стоимости. А если еще согласиться с Вашим утверждением, что золото, за счет увеличения населения и количества реальных ценностей в мире, становится все более дефицитным и приобретает собственную стоимость, растущую независимо от всего другого — труда, жилья, еды, одежды и т. п. — причем растущую намного быстрее, значит оно перестает быть и просто Мерой Стоимости, а становится таким же спекулятивным активом, как и акции, облигации и прочая муть. А раз объективной стоимости золота больше нет, значит цену золота можно искусственно поднимать в несколько раз, а потом, точно так же, искусственно сбрасывать в несколько раз. Вот и приплыли — начинаем игру в золотой спекулятивный рынок. Найдите 10 отличий со спекулятивным рынком мусорных облигаций.
Более того — именно такую ситуацию мы и имеем сегодня. Те 120–130 тыс. тонн золота, которые теоретически могли бы сконцентрировать в своих руках мировые Центробанки, после принудительного изъятия золота у населения и организаций, теоретически не могут обеспечить тот объем денежных средств, которые требуются для функционирования современной мировой экономики, даже если из нее выпустить весь сероводород разнообразных финансовых пузырей и спекуляций.
Понятно. Т. е. с Вашей точки зрения реальная ценность 6000 автопокрышек, которые производит за смену современный рабочий, обслуживающий полностью автоматизированную линию, существенно меньше, чем ценность двух подков, которые за смену изготавливал средневековый кузнец. До чего мир докатился. И нахрена был весь этот технический прогресс, если римский золотарь зарабывал больше, чем высокооплачиваемый инженер сегодня? Думайте, Болик, думайте. Привычка критически анализировать собственные убеждения — редкое, но ценное качество.
Млять. Всего существующего в мире золота, включая кольца в носах у папуасов и золотые коронки во рту у грузинских воров, около 150,000 тонн. По нынешнему курсу это $3.5 триллиона. При сегодняшних мировых дисбалансах в торговле, такой объем перекочует в страны нетто–экспортеры максимум за 12 месяцев. И чем будут расплачиваться нетто–импортеры через год
Мой ответ такой же — золото больше никогда не будет играть роль основного инструмента богатства, или ЕМС, или личного накопления. Конечно, многие люди кинутся во время кризиса его скупать, а нью–йоркский финансовый картель не побрезгует прибрать к рукам лишнюю пару–тройку тысяч тонн золота. Но реально золото свою роль в истории экономики уже сыграло. С каждым годом оно все больше будет становиться просто металлом, из которого делают украшения, чем уже почти 200 лет являются драгоценные камни, хотя раньше они тоже играли роль эквивалента денег. Почему, например, ребята на WC не обсуждают массовую скупку населением инвестиционных бриллиантов? Чем стандартизированные бриллианты 2/2 по 0.75 кт хуже золотых слитков?