2) большой разрыв между государственными расходами и доходами, который компенсируется необеспеченной денежной эмиссией,
3) резкий взлет цен на импортируемое промышленое сырье.
А что реально будет происходить?
1) Штаты будут наращивать госрасходы, но не для затыкания дыр, а просто для того чтобы их нарастить и вывалить на рынок побольше необеспеченных денег. Согласитесь, этот процесс можно будет остановить за один день — закрыли программы расточительства, вроде покупки медицинского оборудования или строительства Route 66 v2.0 за госсчет и все.
2) Штаты будут бомбами поднимать мировую цену на сырье. Тут я попозже этот вопрос детально разберу, но как я сейчас вижу — скачок цен на сырье до предельных значений будет очень быстрый, поскольку сокращение поставок до предельных значений произойдет всего за несколько месяцев. После этого начнется постепенное снижение цен, поскольку потребность мировой экономики в сырье начнет снижаться из–за экономического кризиса.
3) ФРС и Клуб будут печатать деньги для выкупа американских активов. Как понятно, этот процесс тоже останавливается за один день. Что получается? Как только цены на сырье стабилизируются, Минфин закроет все лишние программы госфинансирования, а Клуб и ФРС прекратят выкуп активов, тут же исчезнет база гиперинфляции. Она конечно не остановится за один день, но ее темпы начнут падать буквально по дням и неделям. Я не вижу никаких технических проблем в реализации примерно такого сценария: 2009 — 1%, 2010 — 250%, 2011 — 25%, 2012 — 10%, 2013 — 5%. Т. е. годовой гиперинфляционный шок, годовой переходный период, инфляционная стабилизация.
Девальвация это снижение стоимости национальных денег на внешних рынках. В нормальных условиях используется для повышения конкрентоспособности своего экспорта. Так поступает Китай, Япония, сегодня США. Инфляция — это снижение стоимости денег на национальном рынке. Основаная задача инфляции в нормальных условиях — повышение скорости внутреннего товарно–денежного оборота. В норме внутренняя инфляция приводит к более или менее пропорциональной девальвации валюты. Но бывают исключения. Например рубль — он инфлирует примерно на 15% в год, при этом РЕвальвирует, т. е. укрепляется к другим валютам, на 3–4% в год. И наоборот — в Японии йена долгое время дефлировала на внутреннем рынке, а не внешних девальвировалась.
А теперь, какая разница между гиперинфляционным и гипердевальвационным сценарием для США. Главные проблемы США:
— большие долги населения и компаний;
— большой внешний гос. долг и большие объемы долларов на руках у нерезидентов;
— дефицит бюджета и пенсионной системы и т. п.
При запуске управляемой гиперинфляции, количество денег в обращении увеличивается в несколько раз, причем эти деньги распределяются через Правительство и основные американские банки. Номинальные доходы всех субъектов от бюджета до потребителя вырастают в несколько раз, что обеценивает долги населения, государства, компаний и социальных фондов, но реальные доходы субъектов снижают не очень сильно — максимум на 30–40%. Т. е. доллар за год–полтора дешевеет в 4–5 раз, а доходы населения, компаний и бюджета вырастают в 3–3.5 раза. Т. е. главными потерпевшими оказываются внешние держатели долларов и обязательств США, а также иностранный бизнес, правительства и население
Если же запускается принудительная девальвация, т. е. если Китай, Россия и арабы сбрасывают свои доллары, то ситуация получается прямо противоположная. На рынке оказывается несколько триллионов никому не нужных долларов и бакс дешевеет к другим валютам в те же 4–5 раз. Но! Эти лишние доллары принадлежат уже не Правительству и банками США, а иностранным резидентам. Соответственно, номинальные доходы американского потребителя, бизнеса и бюджетов остаются прежними, а покупательная способность бакса на внешнем рынке многократно падает. Т. е. нефть, лес, газ, медь, компьютеры и даже китайские носки для американцев дорожают в 4–5 раз. А реальные долги американских субъектов при это как были гигантскими, так и остались. Только теперь еще и доллары никто не берет в качестве средства погашения, а требуют с американцев евро, рубли и юани. А эти самые евро, рубли и юани обходятся американцам теперь в 4–5 раз дороже, да к тому же им нужно продать что–то действительно ценное, чтобы их получить.
Т. е. гиперинфляция — это фактически способ для США списать все свои долги, а принудительная девальвация наоборот, приводит к необходимости начать выплачивать эти долги, причем по гораздо более высокой цене, чем сегодня.
Блин, Сахар, повторяю еще раз — суперкризиса избежать уже невозможно. Теоретически. Никак. Ни при каких обстоятельствах. Даже если этим вопросом лично займутся Иисус, Аллах и Сиддхартха. Это не вопрос желания или не желания — это неизбежность. У американской элиты вариантов ровно два — пустить кризис на самотек или попробовать им управлять. Про вариант управления я в этой теме и пишу. А пускание кризис на самотек ГАРАНТИРОВАННО приведет к чудовищной по последствиям дефляционной депрессии и полной потере Штатами какого бы то ни было влияния в мире. Депрессия продлится от 10 до 20 лет и число людей реально находящихся на грани голодной смерти может достигать в определенные моменты 20%, разгул бандитизма будет еще похлеще чем в наши 90–е, тотальная нищета, болезни, резкое сокращение продолжительности жизни, резкое падение родаемости, самоубийства, окончательная гибель промышленности и прочие прелести. В общем катастрофа вселенского масштаба. Что, по-Вашему такое положение дел гарантирует поддержку населением правительства и элит? Я предлагаю из плохого и кошмарного выбрать плохое. А Вы мне заявляете — народ не поймет. А кошмарное он поймет?
Начну издалека. Если выстрелить пулей из винтовки со скоростью 1000 м/с, то можно кого–нибудь поранить. А если 50 раз кинуть в того же человека пулей со скоростью 20м/с, то можно получить от него в глаз. Вывод — два идентичных процесса, достигающие одного и того же индикативного показателя с разной скоростью, могут привести к прямо противоположным результатам.
Шив предлагает обойтись без гиперинфляции и заменить ее инфляцией. Однко, в своей статье про гиперинфляционный шок я с нескольких сторон посчитал целевой уровень обесценивания доллара — это 75–80%. Снижение реальной цены доллара на 15%, 20% или хотя бы 30% даже примерно не разрешит системные проблемы экономики. Значит, Шив предлагает в течение 15–20 лет инфлировать доллар на 12–15% в год. Я прошу прощения — но это теоретически невозможно. Медленная инфляция за пределами США будет выглядет так же, как девальвация — т. е. доллар будет слабеть на 12–15% в год ко всем валютам. Всем понятно, чем это закончится. Уже сейчас — на пятом году девальвации бакса — в мире широко идет обсуждение и предпринимаются действия по отказу от американской финансовой системы. Никому не нужен стабильно дешевеющий доллар. Еще пара–тройка лет и все — за доллар будут давать не нефть и товары, а в морду.
Поэтому, единственный реализуемый сценарий — мгновенная инфляция к моим целевым уровням, т. е. в 4–5 раз. На нее невозможно среагировать — никакая новая финансовая система не может появиться за год. К тому же, американская гиперинфляция, в отличие от просто ускоренной инфляции, — это еще и инструмент поражения других финансовых систем. Наконец, после резкого ослабления, доллар снова на много лет станет твердой валютой, хотя и подешевевшей в 4–5 раз. Поэтому долгосрочная ускоренная инфляция никак не может альтернативой гиперинфляции в 250% за кризисный год.
Вы перечитайте еще раз фазу 6, посидите и подумайте, как это будет выглядеть со стороны. Фондовые рынки США начинают расти, доллары начинают возвращаться в США, количество долларов зарубежом резко уменьшается, курс доллара растет… Это похоже на то, что ФРС сбрасывает доллары с вертолета? По–моему, совсем не похоже. А именно так и будет происходить. И только когда внешние капиталы в основном всосаны, происходит прорыв гиперинфляции, обрушение рынков и взрывная усушка иностранных капиталов. Все, метаться поздно. Рома Абрамович и его европейские, российские, индийские, китайские и прочие коллеги остались без денег. Кто им возмещать будет и на каком основании? Правительства России, ЕС, Китая и Индии? С какого перепугу и как Вы себе это представляете? Кудрин сообщает — "Граждане: Дерипаска, Потанин, Абрамович и Вексельберг просрали свои деньги на американской бирже, поэтому мы приостанавливаем выплаты пенсий, бюджетных зарплат, финансирование армии, медицины и образования — пацанам нужно вернуть их деньги из этих средств". Так что ли? А вот после того, как США зарезали основные иностранные капиталы и пустили в мир волну экономической депрессии, мир может хоть 100 раз считать это экономической агрессией. Первая, экономическая, партия игра уже будет сыграна и дальше Штаты переходят к силовому воздействию на стратегические рынки.
Каррроче. Я же все описал. Фаза 1 — спекулятивный кризис — началась (замедление инфляции), фаза 2 — экономичский спад (нулевая инфляция), фаза 3 — потребительский кризис (дефляция), фаза 4 — кризис производства (ускорение дефляции). Это все происходит примерно до середины 2009. Затем начинается фаза 5 — бюджетный кризис, вызванный сокращением налогов. Но к этому времени уже появляется серьезный спрос на ГКО, обусловленный продолжением падения всех видов активов в мире, от акций до золота. Тут Штаты запускают пирамиду ГКО и начинают из заемных средств кратно увеличивать госрасходы — то о чем Вы говорите. Возникает виртуальная стабилизация экономики, как у нас в начале 1998. А сразу за ней начинается или дефолт и Величайшая Депрессия или моя фаза 6 — гиперинфляционный взрыв. Но это все не завтра, а примерно через 2–2.5 года. Завтра это сделать практически невозможно — сперва нужно повысить спрос на доллар и ГКО, который сейчас ниже плинтуса. Иначе, если прямо завтра включить печатный станок или начать кратно наращивать займы, то Китай, Россия и другие инвесторы начнут их сливать и сбросят бакс во взрывную кратную девальвацию. Тут–то Штатам пушистый зверек и придет — кратная девальвация в текущих условиях, это тотальный коллапс. Чтобы этого избежать,