Это момент, когда произойдет фактически финальное истощение сбережений, которые можно занять, потому что занимают не только американцы, занимают европейцы, они тоже не дураки, т. е. они … социальные программы … Британия, Франция — то есть они либо свои антикризисные программы… то есть деньги нужны всем, а денег фактически нет. На самом деле представьте себе вот эту систему: что такое финансовый пузырь глобальный? Это когда все владеют активами какими–то финансовыми — финансовые активы — это не только акции, это и облигации с различным сроком погашения и различными условиями погашения — с залогом, без залога, с офертой, без оферты, это различные кредиты и закладные опять таки разной длины, под разные условия и т. д. То есть вот когда все экономические субъекты — корпорации, банки, правительства, местные правительства, частные лица владеют финансовыми активами друг друга … — это десятки триллионов связей на самом деле, которые распутать невозможно.
Когда в каком–то месте происходит прорыв то, что мы видели — т. е. вначале кризис попробовали игнорировать, то, что мы видели — мы видели практически начавшийся каскад обрушения сперва финансовых, а потом и промышленных компаний Соединенных Штатов Америки. Когда рухнул Лемон Бразерс, и от него пошла такая детонация, что правительство Соединенных Штатов просто поднялось и начало ее тут же гасить сотнями миллиардов долларов. То есть вот этот разрыв невозможно залатать. Потому что в Лемон Бразерс вложены через акции, облигации, кредиты и т. д. деньги самых разных финансовых институтов … они начинают их вытягивать почему — потому что они на самом деле являются ответчиками, т. е. у них тоже есть финансовые обязательства перед другими лицами и организациями, которые покрыты вот этими финансовыми обязательствами перед ними Лемон Бразерса. Поэтому когда их деньги в Л. Б. горят, это означает, что горят деньги тех, кто занял или, так или иначе, инвестировал в эти экономические субъекты. Начинается цепная реакция, и эту цепную реакцию остановить невозможно. То есть если она … достаточно хорошо.
То есть если Соединенные Штаты поставили несколько костылей. Т. е. Лемон Бразерс национализировали, АИГ практически национализировали, там еще какие–то корпорации, Сити–групп кредит там сколько … 80 или 90 миллиардов долларов — просто, чтобы они не рухнули сегодня, потому что если они рухнут сегодня… Ну, давайте просто реально понимать… Соединенные Штаты Америки — это крупнейшая империя планеты. Они живут неплохо, они живут неплохо в т. ч. и потому, что живет неплохо население. Т. е. те, кто принимает решения — какие–то государственные чиновники, крупнейшие промышленники, крупнейшие финансисты — их благополучие, в т. ч. и даже голова на плечах во многом зависит от того, как обстоят дела в Соединенных Штатах. Т. е. если позволить этой […]. рухнуть, Великая Депрессия покажется детским утренником, т. е. на самом деле все сегодня намного хуже, потому что в 29–м году, в 27–м году не было такого кредитного безумия и практически вся собственность была не заложенной, во всяком случае, собственность потребителей, собственность частных лиц. Предприятия еще туда–сюда были закредитованы, но частная собственность была мало заложена. Сегодня же практически вся потребительская собственность заложена и перезаложена, поэтому сегодня если дать этому пузырю просто обрушиться, как карточному домику, то на улице окажутся просто все 300 миллионов американцев и все 500 миллионов европейцев физически. Т. е. потому, что у них нет ничего.
Я вам так хочу сказать: американцы — они хуже любого нашего банкрота, потому что у них нет ни–че–го. Все, что у них есть, что они считают, что у них есть — у них на самом деле или заложено или вложено в бумаги, которые стоят 0 долларов и 0 центов на каждую вложенную тысячу.
Поэтому, каким образом вот этот финал, когда бюджетный кризис подойдет к своему логическому развитию, когда денег больше занять негде, государство… они больше не смогут их инвестировать в то, чтобы погасить вот эти кризисные явления.
Как мне кажется, единственный выход на самом деле — это гиперинфляция, нормальная гиперинфляция.
Если у нас есть на 120 триллионов долларов внутренних и внешних долговых обязательств, которые расшить невозможно никаким путем, а денег на то, чтобы закрывать разрывающиеся цепочки, нет, то каким образом все это будет? Ну, мы видели это в Советском Союзе, в России в 92 году: когда систему расшить невозможно, самое простое — это залить ее деньгами, взять и банально монетизировать все финансовые активы.
В принципе, мы техническую реализацию этого уже посмотрели, когда АИГ пришел к правительству и сказал: «Я сейчас умру, а поскольку я крупнейшая мировая страховая компания, то умрет весь мировой страховой рынок, а как только он умрет, умрут все…» И правительство сказало: «Хорошо! Сколько твои акции сейчас стоят?» — «Мои акции сейчас стоят 30 центов» — «А недавно, сколько они стоили?» — «Недавно они стоили 60 долларов». Правительство сказало: «Хорошо, мы у тебя их выкупим по 50 долларов», — несмотря на то, что на рынке они котируются в 100 раз меньше.
Вот это — монетизация финансовых активов, когда корпорация, частное лицо, банк приходят к правительству, и оно так или иначе откуда–то дает ему деньги. Но поскольку денег занять уже будет нельзя, то, скорее всего, будет сделана следующая вещь: будет назначен какой–то консорциум, управляющий, видимо, стандартный консорциум, как всегда Bank of America, J. P. Morgan, Goldman Sachs, Сити–групп, может еще пара–тройка банков, Wells Fargo, которым ФРС просто напечатает деньги и скажет: «Ребята, ваша задача — на эти деньги выкупить все, все, что продается — вы должны выкупить, потому что вы понимаете, что мы вам даем 45 триллионов долларов — эти 45 триллионов долларов вызовут нормальную гиперинфляцию, т. е. ваши долги перед ФРС сгорят, а вы уже дальше, собственно, получите финансовые активы […]»…
Гипер позволяет, во–первых, разрубить гордиев узел — этот финансовый клубок, а с другой стороны он позволяет, скажем, так, нанести упреждающий удар, потому что произойдет, если начнется гиперинфляция в Штатах? Например, европейские активы очень серьезно завязаны на американские активы финансовые, т. е. детонация неизбежно ударит по Европе. В Европе начнется… то есть либо они ее примут, там начнется такое же отношение, как и в Штатах, т. е. они просто запустят у себя гиперинфляцию… либо какими–то другими способами… какие–то страны начнут выходить из еврозоны, например Германия, введет марку, а Италия введет лиру.
Если вовремя запустить гиперинфляцию, т. е. не дать обстоятельствам себя обскакать, то Штаты могут на самом деле просто выехать в каком–то смысле за счет других. Почему? — не потому, что у них от этого станет намного лучше, а потому, что у других станет намного хуже.
Усилиться по отношению к другим можно двумя способами: можно либо самому усилиться, либо можно ослабить остальных. Так вот, поскольку в Штатах то или иное разрушение этой финансовой системы неизбежно, то, скорее всего они примут решение проводить управляемое разрушение финансовой системы, вот эта гиперинфляция — это самый разумный вариант, который списывает все долги, в т. ч. и внешние долги, т. е. они никому ничего не должны…
Гиперинфляция по моим расчетам должна быть в 5 раз исходя из параметров бюджета, из параметров пенсионной системы, из объема долговых обязательств и финансовой нагрузки, которую приходится нести людям плюс из того, на каком уровне становится рентабельным производство в Соединенных Штатах. Потому что производство в Соединенных Штатах, особенно производство потребительских товаров — оно абсолютно нерентабельно, естественно.
Т. е. гиперинфляция должна быть примерно 500%. Поскольку она будет проводиться через монетизацию, т. е. ФРС будет решать какие активы, в каком объеме покупать, сколько денег конкретно она даст, то можно просто поставить конкретные параметры — надо чтобы примерно было в 5 раз.
Это не девальвация, это гиперинфляция — т. е. когда растут внутренние цены. Девальвация — это когда просто курс доллара падает по отношению к евро, или рублю или фунту, а гиперинфляция — это когда растут внутренние цены. Т. е. просто объем денежной массы при том же товарном наполнении увеличивается в 5 раз. Вот это должно произойти … причем гиперинфляция должна произойти очень быстро. Первая фаза, когда доллар обрушится примерно в 2 раза (внутренние цены доллара) — она может быть буквально за полтора–два месяца. Скорей всего, просто первый транш будет порядка 15–20 триллионов долларов залит на рынок. Сейчас еще не такая денежная масса широкая — считай, порядка 13 триллионов
Я говорю: если смотреть, как расходуются деньги, как заканчиваются сбережения американские, европейские и вообще мировые, то сроки выходят примерно на первый квартал 2010 года. Это плюс–минус где–то 3–4 месяца — то есть это где–то с октября этого года по июнь–июль 2010 года, там практически неизбежно та или иная ситуация, то есть либо начнется обрушение неуправляемое, либо начнется управляемая гиперинфляция.
Третий вариант, который я считаю пока маловероятным, — это сплошная национализация, это будет большевизм. Но видимо в Штатах кроме как военный большевизм никак не пройдет, причем даже скорее не большевизм, а военный такой фашизм — ну как там будет, если 50 миллионов стволов… то есть, как прийти ко всем и сказать: «Все твое — не твое, а государственное» человеку, у которого оружие? — только с армией … Пока мне кажется это маловероятным, мне кажется это достаточно вероятным.
В Европе, когда начнется распад еврозоны, т. е. как только начнется этот гипер в Штатах, он тут же практически перекинется на Европу и Японию, там начнутся практически такие же процессы.
В Японии все гораздо хуже почему — потому что в 90–х была купирована депрессия своя, которую как бы задавили, смогли залить …но тогда был мировой экономический рост, и они смогли ее, скажем так, гасить. Все последние 18 лет все японские предприятия, все японские банки