У правительств пострадавших стран не останется другого выхода, кроме как пытаться восстановить функционирование экономики хоть в каком–то виде посредством запуска гиперинфляции. Это очевидно — для того, чтобы экономика хоть как–то работала, нужны хоть какие–то деньги, а денег в виде финансовых капиталов и денежных сбережений нет — значит их можно только напечатать и раздать. Те остро пострадавшие страны, которые не пойдут по гиперинфляционному сценарию, неизбежно ждет экономический паралич и жесткая дефляция, которые сделают их финансовые системы и валюты абсолютно нефункциональными, что приведет к мгновенной кратной девальвации в неизвестное количество раз — кому такие валюты нужны. В качестве примера такой страны я приводил Японию, где запустить гиперинфляцию будет очень трудно. В результате, йена должна, без инфляции, упасть к проинфлировавшему в 5 раз доллару раза в 3. Т. е. реальный уровень жизни японцев упадет примерно до сегодняшнего уровня Северной Кореи. А чем тут выделяется Канада? Да ничем. Точнее выделяется в худшую сторону. В отличие от ЕС, она целиком и полностью зависит от торговли и взаимного инвестиционно–кредитного обмена с США. Гипер в США — это 100% гарантированный гипер в Канаде. Вариантов быть не может.
Гиперинфляция в США, как и гиперинфляция в любой другой стране — это рост внутренних цен. Т. е. тот автомобиль, который сегодня из США экспортируется по цене $20,000, после 500%-й гиперинфляции в США будет экспортироваться за $100,000 — это будет отпускная цена с завода, соответствующая новому ценовому масштабу в США. Экспортная цена, конечно будет скорректирована на условия глобальной торговой войны, т. е. авто пойдет с демпинговой скидкой в 30%, что составит 70,000 гиперинфлированных долларов. Соответственно, если $1 = 5 руб, а на российской границе пошлина будет 10%, то к дилерам он попадет по цене 385,000 руб., вместо нынешних 500 тыс. Т. е. реальное снижение рублевой цены американской продукции будет являться не результатом гипера, а продуктом войны за рынки. Так понятнее?
Ну, гипер в Штатах видимо так примерно и начнется — 1 кв.2010 +/- квартал. Ближе к осени видно уже будет по потокам капиталов, спросу и проценту по казначейкам. А как быстро передастся дальше зависит от того, насколько хорошо американцы замаскируют начало этого процесса. Например, сейчас коррекцию товарных рынков можно затянуть до декабря, а потом их все вместе резко уронить, особое внимание уделив нефти и эксклюзивное — драгметаллам. Кто ж поверит, что в США началась гиперинфляция, если нефть снова упадет с $85 к $35, а золото вообще чебурахнется к $150? Но в любом случае, там счет будет идти на недели, максимум на пару–тройку месяцев.
Чтобы гиперинфляция принесла оздоравливающий эффект для экономики США без обрушения мировых позиций Штатов, ее нужно основательно подготовить. Но если по большому счету, то у Штатов нет другого варианта, кроме гипера — иначе никак не расшить тот мрак в экономике, который они себе устроили.
Гиперинфляция — это последний этап перед большой войной. Для того, чтобы она принесла нужный результат, нужно подготовиться. Частью этой подготовки является разрушение максимального количества финансовых систем и вкачивание в США значительной части мобильных капиталов со всего мира. А это возможно только при ревальвации доллара. В общем, все должно идти по плану — война это не покер, ее нельзя объвлять когда вздумается. Запусти США гиперинфляцию прямо сегодня и они уже завтра окажутся в полной торговой, инвестционной и геополитической изоляции, немедленно лишатся всех колониальных налогов и войдут в конфликт со всеми странами в мире без исключения. И хрен они тогда смогут сыграть хоть в какую–то серьезную геополитическую и геоэкономическую игру.
Почему новая? Всегда была:
— прямые долги государства;
— долги потребителей;
— долги корпораций;
— долги банков;
— пенсионные и социальные обязательства.
И в контексте оздоровления финансовой системы говорить приходится не о конечных долгах, а всей системе обязательств. Т. е. расшивать нужно все и везде, даже если это симметричные взаимные обязательства. И единственный способ равномерно и без разрывов привести все финансовые обязательства к управляемым значениям — гиперинфляционное обесценивание. Не путать с двальвационным обесцениванием.
Собственно, именно так была расшита система фиансовых обязательств постсоветской России.
"Мы помним 98–й год, когда это было в России и государство занимало все больше и больше. Чем это кончилось? В конечном итоге стоимость обслуживания недельного массива ГКО превысила возможный объем, который можно было занять на рынке. То же самое произойдет в Штатах. За все время им удастся занять не более 4–5 трлн. долларов. Больше денег в мире нет… Что ни делай, нет денег! Произойдет это финальное истощение примерно в первом квартале 2010 года, плюс–минус 3–4 месяца.
Похоже, что единственный выход — это гиперинфляция."
Поглядим. Сама по себе идея гиперинфляции — это правильная идея. Точнее единственная разумная. У меня она зашита на конец 2009 — начало 2010. Но гиперинфляция должна быть подготовлена и согласована с другими процессами. А Жека предлагает ФРС выхватить х… наголо и начать им колотить по забору без всякой подготовки, согласования с внешними условиями и реализации дополнительных усиливающих/страхующих механизмов. Вот это я считаю маловероятным. Хотя спонтанное сползание в незапланированную гиперинфляцию не исключено. Но, с моей точки зрения, тогда уж гораздо более вероятно спонтанное падение в гипердевальвацию. Т. е., по–простому, самопроизвольное обрушение американской финансовой системы, доллара и долговых обязательств
Главная проблема в том, что нет не то что гарантий, но даже обоснованной надежды, что хотя бы основные страны запустят у себя гиперинфляцию вслед за Штатами в нынешней ситуации. Ну, например, если Китай, Россия, континентальная тройка и парочка нефтеносных арабов плюнут на США слюной, как плевали до исторического материализма, то такая система, даже будучи полностью замкнутой, будет вполне устойчива. Потрясет конечно немного, но по сравнению с кошмаром гиперинфляционного разрушения экономик — это будут пустяки. А не запустят они потому, что все уже морально готовы к тому, что доллар может погибнуть в любую секунду и, значит, уже имеют план экстренной отвязки от доллара и США как таковых. Поэтому я и говорю — чтобы гиперинфляционный шок имел не только внутренний терапевтический эффект, но и мог использоваться как средство первой атаки на мировую экономику, США должны сперва провести достаточно длительную кампанию по укреплению бакса. Если бакс будет пару лет хорошо расти на фоне нулевой инфляции или даже дефляции, да при достаточно высокой ставке по казначейкам, то он снова станет самым желанным средством платежей и резервирования. И вот когда все успокоятся, расслабятся, снова поверят в эту зеленую макулатуру, тогда и можно будет устроить всем кузькину мать.
Ну здрасьте — откуда такой вывод? Как раз все идет в рамках единственно разумной стратегии — система готовится к запуску гиперинфляции и замыканию всех финансов и экономики на ограниченную группу финансовых институтов. Т. е. финансовая система готовится к шоковому оздоровленению, а экономика в целом — к централизованному восстановлению. Т. е. к тому, что сегодня в России делает Путин. Конец эпохи либеральной рыночной экономики в США. Вся интрига в том, когда будет запущена активная фаза — в 2010, 2009 или она уже запущена. Другое дело, что теоретически в процесс уже могли включиться китайцы и арабы, о чем тут говорили и что Алекс натаскал с WC. Лично мне это кажется маловероятным — нынешние уровни по валютам и комодам я давал еще до всех пертурбаций на рынках и объяснял, что это докритические уровни. По логике, на таких уровнях национальные институты еще не должны остро реагировать. В конце концов, ЦБК — это не Трассер с Шаманом. Двухнедельные заскоки по тренду для него никак не являются концом света, чтобы в панике кидаться покупать золото и евро на все $1.5 триллиона.
Точечным выкупом долговых обязательств и акций. Как поступили с Countrywide? Сперва дали ему рухнуть в цене в 5 раз, его кредиторы уже собирались сами вешаться, а тут вдруг появляется Белый Рыцарь, покупает его за 20% стоимости и берет на себя обязательства перед кредиторами. Раз и спасли кредиторов от петли — не дали распространиться кризису вокруг Countrywide. И никаких накачек рынков ликвидностью. Другое дело, что кредиторы очень сильно расстроятся чуть позже, когда гиперинфляция сожрет их долговые расписки.
Так вот — чтобы вовлечь иностранные капиталы в игру на фондовом рынке США во время гиперинфляции, доллар нужно сперва укрепить. И укрепить не на месяц, а создать уверенность, что это стратегический разворот. Т. е. укреплять доллар нужно хотя бы полтора–два года. И укреплять сильно. Это и является элементом моего сценария. Все рынки в мире рушатся, в т. ч. и в США, но доллар укрепляется. Через год–полтора США снова начинают пользоваться доверием иностранцев. Они начинают нести туда свои деньги. Потом запускается скрытая фаза гиперинфляции на фоне продолжающегося внешнего укрепления доллара. Скрытая гиперинфляция ведет к началу резкого роста фондового рынка и рынка недвижимости в США. И тут–то иностранцы с радостью кидаются играть всеми капиталами на этих рынках. А как иначе? В своих странах у них все рушится, а в США рынки прут вверх, да еще на фоне дорожающего доллара.
Проходит несколько месяцев и тут — ТРАХ! ФРС выпускает гиперинфляцию с финансовых рынков и в течение 3–4 дней обрушивает доллар в 4–5 раз. Все иностранные капиталы горят в одночасье. Все долги американских субъектов практически исчезают. Вот это я понимаю — вот это операция. А ждать, что все ломанутся играть в гиперинфлирующий доллар прямо сегодня — это просто смешно.
Под гиперинфляцией в США я понимаю именно гиперинфляцию. Т. е. инфляцию в размере 200–250% в год ко всему объему потребляемых товаров и услуг (PCEPI) и неважно, сколько там будет за евро. Про запас прочности я примерную прикидку озвучил сегодня — это уровень многолетних проекций по индикативным товарам. Т. е. примерно $950–1000 по золоту и $105–107 по нефти. Если бакс выскочит за эти уровни в течение полугода, то дальше просто нет технического ориентира, до куда он может падать в среднескрочной перспективе 1–2 года. Тут–то все и подорвутся. Я так думаю.