Все базовые ресурсы национализируем? Нефть, металлы, лес, газ и пр.? Средства производста базового сырья тоже? И всю продукцию будем раздавать по карточкам? А поскольку она раздается бесплатно — по карточкам, то все производства конечной продукции тоже национализируем? А так как все и так все получают по карточкам, то чтобы народ ходил на работу, вводим трудовые армии с расстрелом за саботаж. Ну вот и говорю — строим в США военный коммунизм.
Вообще, у меня начало складываться ощущение, что Штаты собираются на базе Bank of America создать "Сбербанк Америки", а на базе JPM — "Внешторгбанк США", путем поглощения всех остальных банков до единого. Будет только 2 квазигосбанка — один для внутренних потребителей и компаний, другой для трансграничных операций. В общем, идея военного национал–социализма с тотальной квази–национализацией, трудармиями, талонами и Гулагом, с каждым днем выглядет все менее фантастичной.
Сами по себе такие действия Администрации вполне реальны. Но тут нужно вот про что подумать. Вчера ситуация выглядела так:
1. В США есть мощная и здоровая банковско–финансовая система, основанная на частном капитале, которая насыщает деньгами экономику.
2. В США есть мощная и здоровая экономика, которая питает колоссальными налогами правительство и национальные финансы.
3. В США есть мощное и здоровое правительство с огромным финансовым ресурсом, готовое прийти на помощь банковско–финансовой системе и экономике в целом, в случае опасности.
Т. е. банки стимулировали экономику, экономика давала деньги правительству, а правительство страховало банки. Во всяком случае так это виделось людям. Т. е. было три гиперсубъекта, которые усиливали друг друга.
Завтра, после национализации основных банков, ситуация будет выглядеть совсем иначе:
1. В США есть слабая квазигосударственная банковско–финансовая система, способная выжить только за счет прямого государственного субсидирования.
2. В США есть разрушающаяся экономика, генерирующая все меньше налогов, без банковского финансирования.
3. В США есть слабое правительство, которое не знает, где ему взять денег для стабилизации банковско–финансовой системы.
Т. е. правительство субсидирует банки из несуществующих денег, которых ему не дает экономика, которая не может создавать деньги без банковского финансирования, которое невозможно без субсидий от правительства, которому негде их взять…. Сказка про белого бычка. Вся система сошлась в точку — на государстве начинается, государством продолжается, и на нем же заканчивается. Тут же вспоминается Матроскин — чтобы продать что–нибудь ненужное, нужно сперва купить что–нибудь ненужное, а у нас денег нет.
И это способен понять практически каждый. Пока идет национализация банков первой лиги — тут еще можно пытаться отрицать этот факт. Но если будут национализированы лидеры — Citi и BoA, то даже до бабы Дуси из Тернополя дойдет — вся экономика США может выжить только при прямом государственном субсидировании, а у государства США нет для этого денег, кроме как в виде иностранных займов, которые оно никогда не отдаст, поскольку экономика перманентно убыточна. Черная дыра, аллес гемахт.
Пока это нам пытаются скормить в таком виде — идет оздоровление. Слабые и неэффективные — Wachovia, WaMu, Lehman и пр. — умерли и это правильно, и по рыночному. Их слопали сильные и эффективные — JPM, BoA, Goldman, Citi. Viva l'America! Хай живе либерализьм! А вот если гавкнутся JPM, BoA, Goldman, Citi, то как бы воникает вопрос — а в США вообще живые е? Или кругом тишина и только мертые с косами стоять?
Ну Вы же читали план Полсона. Речь идет не о национализации, а об "оздоровлении" и, фоном, укрупнении Большой Тройки за госсчет. Вообще говоря, все эти меры, от принудительного поглощения до настройки механизмов прямого субсидирования ключевых банков, выглядят как подготовка и отладка Белого Рыцаря. Т. е. фактически отобраны четыре или пять конкретных банков (JPM, BoA, Citi, конвертированный в банк GS, и, возможно, Morgan Stanley — Well Fargo, судя по всему, не приглашают), которым уже "доверено" сконцентрировать в своих руках всю собственность США, а завтра будет доверено произвести ударный залив эмиссионных баксов в экономику для запуска гиперинфляции. Очень удобно, кстати — сейчас они так или иначе сконцентрируют в своих руках все розничные финансовые сети, все кредиты, залоги, депозиты и расчетные счета всех американцев и корпораций. Не надо проводить никаких сложных переговоров и многоуровневых манипуляций на финансовом рынке — собрались в маленьком кабинете президенты 4–5 гипербанков "Белых рыцарей", президент ФРС и глава Казначества, раздавили один бурбон на шестерых–семерых, все порешали за часок–другой в узком кругу ограниченных лиц, завтра закачали из ФРС в 4–5 "Белых рыцарей" 30–40 триллионов свеженапечатанных баксов, и через час уже начали ими поливать прохожих, и пожалуйста — к вечеру уже случилась гиперинфляция.
Дык я сразу сказал — термином "дериватив" называется очень широкий класс бумаг, часть из которых классифицируется как ликвидные активы, а часть вызывает удивление даже у тараканов. В принципе, достаточно близким аналогом по широте охвата является термин "всякая х…ня". Скажем, ипотечные облигации, т. е. облигации, обеспечением которых является сложнозамешанное рагу из банковских кредитов и залогов, — это "надежные" деривативы, которые классифицируются как ценные бумаги и могут быть объектом купли–продажи, залога и пр. Ими–то и увлекались центробанки, пенсионные фонды, банки и пр. Увлекались — это значит вкладывали собственные, а чаще заемные деньги, в это барахло. А вот на скупку внебиржевых форвардов между Пупкиными и Рогами-с–Копытами даже среди такой доверчивой публики, как министры финансов, вряд ли нашлось много охотников.
Вопрос с CDS действительно представляет сугубо академический интерес. Это всего лишь процент, под который глобальные страховые агентства готовы страховать государственные обязательства. Кто–то верит, что Россия, при своих $550 млрд. резервов может не расплатиться по гособлигациям в сумме $40 млрд.? Нонсенс. Откуда тогда взлетевшие в космос CDS для России, Бразилии, Ю. Кореи, Венесуэлы, Индии и пр.? Да все просто — страховать реально уже некому. Вспомните, кого тут на днях де–факто национализировало правительство США. American International Group — крупнейшего мирового страховщика. И остальные мировые страховщики дышат на ладан — им бы не помереть ненароком самим уже этим вечером, не то что кого–то там страховать. Соответственно, говорить об абсолютных значениях CDS сейчас бессмысленно, тем более что, насколько я понимаю, для стран с "развитой" экономикой — США, Британии, Японии и прочих экономических трупов, такого инструмента не предусмотрено — якобы, они обанкротиться теоретически не могут. Так что смотрим на Блумберге CDS в сравнении — для России, Китая, Бразилии, Ю. Кореи и других сильных "развивающихся" стран, CDS примерно одинаковые. Это значит, что у нас всех все нормально, а плохо у страховщиков. Ну а для Украины CDS действительно втрое выше — это уже плохой знак.
Ну чего тут комментировать. Заходите на сайт Феда и читаете релиз:
http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20081013a.htm Пресс релиз Федерального Резерва Дата: 13 октября 2008
С целью обеспечения широкого доступа к ликвидности и фондирования финансовых институтов, Банк Англии (БоА), Европейский Центральный Банк (ЕЦБ), Федеральный Резерв, Банк Японии, и Национальный Банк Швейцарии (НБШ) совместно объявляют следующие меры, направленные на улучшение ситуации с ликвидностью (жутенькая канцелярския тавтология — Авантюрист) на краткосрочном долларовом денежном рынке.
БоА, ЕЦБ и НБШ будут проводить тендеры на фонды в долларах США сроком 7, 28 и 84 дня с фиксированными ставками на всю сумму. Фонды будут предоставляться по фиксированной ставке, заранее устанавливаемой для каждой операции. Участники данных операций будут иметь возможность занять любую желаемую сумму, предоставив соответствующее обеспечение в каждой юрисдикции. Соответственно, будут увеличены размеры взаимных валютных позиций (swap lines) между Федеральным Резервом с одной стороны и БоА, ЕЦБ и НБШ с другой, с тем, чтобы обеспечить любой необходимый объем фондов в долларах США. Банк Японии рассмотрит введение аналогичных мер.
Центральные банки будут продолжать совместно работать, и готовы предпринять любые действия, необходимые для обеспечения достаточной ликвидности на краткосрочном финансовом рынке.
По–моему, его смысл очевиден. За пределами США не хватает долларов, которые можно загнать в американские банки, и спрос на них растет — всем хочется спрятать свои капиталы в США. Америка щедро предоставляет всем такую возможность. Она дает ЕЦБ, БоА, НБШ и ЦБЯ столько долларов, сколько от них требуют европейские и азиатские владельцы капиталов в обмен на евро, фунты, йены и франки, которые ФРС положит в свой ЗВР. ЕЦБ, БоА, НБШ и ЦБЯ продадут эти доллары всем владельцам капиталов, деноминированных в евро, фунтах, йенах и франках, и те смогут прибегнуть к бесплатным услугам долларового пылесоса — увести все свои деньги в казначейки США и на американские банковские депозиты. Мировые центробанки окажутся должны США еще пару–тройку триллионов долларов. А у ФРС в загашнике будет лежать пара–тройка триллионов фунтов, евро, йен и франков, которые он в любой момент может слить на открытый рынок, если ему не понравится поведение ЕС, Британии или Японии.
Давайте мы все–таки будем хотя бы на минутку самостоятельно задумываться, прежде чем спрашивать элементарные вопросы. Долларовой наличности кому не хватает? ЕЦБ. Он эмиттирует евро и меняет их у ФРС на доллары. Тут же выдает эти доллары в виде кредитов европейским банкам, у которых требуют доллары европейские держатели счетов. При этом у европейских банков и евро–то живых нет за этими счетами, а только "активы", которые они и отдают в залог ЕЦБ. Европейские держатели счетов покупают у европейских банков занятые ими доллары и переводят их на счета в американские банки. Американские банки из этих денег отдают ФРС репо кредиты. Итого. У американских банков куча новых депозитов и уменьшившиеся долги перед ФРС. У ФРС куча евро, взятых у ЕЦБ в кредит, которые ему нах не нужны. В европейских банках живут тараканы и они еще должны хренову гору долларов ЕЦБ. ЕЦБ должен ФРС кучу долларов, которых у него нет, но зато у него есть гора залоговых