Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) характеризуют оборачиваемость всех активов, эффективность работы, позволяют оценить платежеспособность предприятия, а именно:
– эффективно ли используются собственный капитал и трудовые ресурсы;
– каков производственный потенциал предприятия;
– как быстро средства могут превращаться в наличность;
– как использует предприятие свои активы для получения прибыли.
Результаты анализа оборачиваемости позволяют выявить тенденции в длительности оборота капитала. Увеличение скорости оборота капитала отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) = Выручка от реализации / Средняя величина активов.
Показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота.
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств = Выручка от реализации/ Средний размер оборотных активов.
Показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.
Коэффициент отдачи нематериальных активов = Выручка от реализации/ Средний размер нематериальных активов.
Показывает эффективность использования нематериальных активов.
Фондоотдача = Выручка от реализации / Средний размер основных средств.
Показывает эффективность использования только основных средств предприятия.
Коэффициент отдачи собственного капитала = Выручка от реализации / Средний размер собственного капитала.
Показывает скорость оборота собственного капитала, т. е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. собственного капитала.
Оборачиваемость материальных средств (запасов) = 360 / Коэффициент оборачиваемости запасов.
Показывает, за сколько дней в среднем оборачиваются запасы в анализируемом периоде.
Оборачиваемость денежных средств = 360 / Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
Показывает срок оборота денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах = Выручка от реализации/Средний размер дебиторской задолженности.
Показывает число оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.
Срок погашения дебиторской задолженности = 360 / Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах.
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Себестоимость услуг/ Средний размер кредиторской задолженности.
Показывает увеличение (уменьшение) коммерческою кредита, предоставляемого предприятию.
Срок погашения кредиторской задолженности = 360/Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Показывает средний срок погашения долгов предприятия по текущим обязательствам.
Анализ финансовой устойчивости показывает возможности предприятия по привлечению заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности. При увеличении доли заемного капитала увеличивается риск банкротства из-за роста объема обязательств предприятия.
Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень возможности банкротства предприятия в связи с использованием заемных ресурсов, помогают определить зависимость от заемного капитала и сопоставить позиции кредиторов и собственников.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) = Заемный капитал/ Собственный капитал. Норматив: не более 1,5.
Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования = Чистые оборотные активы / Оборотные активы. Норматив: не менее 0,5 (нижняя граница 0,1).
Показывает, какая часть собственного капитала вложена в мобильные активы.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал / Капитал. Норматив: 0,4–0,6.
Показывает долю собственных средств во всех источниках финансирования предприятия и определяет степень независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент финансирования = Собственный капитал/ /Заемный капитал. Норматив: не менее 0,7 (оптимум 1,5).
Дает представление о соотношении источников финансирования предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Капитал.
Норматив: не менее 0,6.Определяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, т. е. тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций.
Вместо расчета коэффициентов используют также данные анализа структуры активов и пассивов. Целью анализа финансовой устойчивости являются выводы о размере финансового риска предприятия, т. е. о достаточности собственного капитала для предприятия и степени зависимости от привлеченных ресурсов.
Результатом финансового анализа является определение проблем в деятельности предприятия.
Достаточно ли финансовых ресурсов у предприятия.
Общий коэффициент покрытия – показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.Текущие активы (оборотные средства) / Текущие пассивы (краткосрочные обязательства) = 1,01.
Если значение коэффициента лежит в пределах от 1 до 2, то оборотных средств на предприятии достаточно для того, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент срочной ликвидности – платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Средства на расчетном счете и в кассе / Срочные обязательства на дату. Норматив 0,08.
Коэффициент ниже 1 свидетельствует о необходимости постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств – степень зависимости платежеспособности компании от материальных производственных запасов и затрат с точки зрения возможности мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.
Материально производственные запасы и затраты / Сумма краткосрочных обязательств/ Норматив 0,86.
Если коэффициент лежит выше границы 0,7, то это означает, что при мобилизации материально-производственных средств для погашения краткосрочных займов их будет недостаточно.
Показатели финансовой устойчивости. Соотношение собственных и заемных средств – сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Обязательства предприятия (кредиторская задолженность)/Собственные средства = 3,34.
Значение больше 0,7 означает, что предприятие зависит от внешних источников средств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами – наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для финансовой устойчивости.
Собственные оборотные средства/Общая величина оборотных средств предприятия = 0,47.
Коэффициент находится в границах от 0,1 до 0,5. Если коэффициент ближе к 0,5 это свидетельствует о возможности проведения независимой финансовой политики. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств – способность поддерживать уровень оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
Собственные оборотные средства / Общая величина собственных средств предприятия = 3,09.
Коэффициент лежит выше границ от 0,2 до 0,5, это означает, что предприятие имеет хорошие возможности финансового маневра в своих действиях.
Анализ рентабельности характеризует эффективность деятельности техцентра. Рентабельность продаж = Прибыль от реализации / Выручка от реализации.
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Рентабельность деятельности = Прибыль от реализации / Себестоимость услуг.
Показывает уровень прибыли на 1 руб. себестоимости.
Экономическая рентабельность (активов) = Прибыль от реализации / Средний размер активов.
Показывает эффективность использования всего имущества организации.
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средний размер собственного капитала.
Показывает эффективность использования собственного капитала.
Коэффициенты рентабельности (Profitability) – показатели эффективности деятельности предприятия, характеризующие уровень отдачи от затрат и степень использования средств.
Базовая рентабельность (Base profitableness) – показатель эффективности производства, рассчитываемый путем деления величин базовой прибыли на полную себестоимость всей выпускаемой продукции.
Бухгалтерская рентабельность инвестиций (Accounting rate of return (ARR)) – показатель оценки рентабельности инвестиционного проекта, рассчитываемый делением среднего по годам реализации проекта чистого дохода (после налогообложения) на средний по годам объем инвестиций.
Внутренний коэффициент рентабельности (Internal rate of return (IRR)) – норма внутренней рентабельности инвестиций, рассчитываемая путем нахождения ставки дисконтирования, при которой приведенная стоимость будущих денежных потоков равняется первоначальной сумме инвестиций.
Индекс прибыльности (Benefit-cost ratio, Profitability index) – отношение приведенной стоимости будущих денежных потоков от реализации инвестиционного проекта к приведенной стоимости первоначальных инвестиций.
Коэффициент прибыльности (Margin of profit, Profitability ratio) – отношение чистой прибыли предприятия к объему реализации (выручке от продаж) или капиталу предприятия.
Производственная рентабельность (Output profitability) – отношение прибыли от реализации произведенной продукции к ее полной себестоимости.
Рентабельность активов (Return on assets (ROA)), Return on total assets (ROTA) – результат от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов.