Репутация заемщика – честность, порядочность и прилежание. Кроме того, при оценке репутации для предоставления кредита существенную роль играет обычно отношение заемщика к своим обязательствам в прошлом.
Способность получать доход зависит от образования заемщика, здоровья, энергии, квалификации, возраста, наличия постоянной работы и личной изобретательности.
Способность фирмы получать доход определяется всеми факторами, которые воздействуют на объем продаж, продажные цены, издержки и расходы.
Владение активами аналогично наличию капитала и обеспечению ссуд. Предприятию не может быть предоставлен кредит, если их собственник не располагает капиталом для обеспечения ссуды.
Состояние экономической конъюнктуры – это та среда, в рамках которой функционируют юридические и физические лица. Заемщик может обладать хорошей репутацией, способностью получать доход и достаточными активами, однако из-за состояния экономики предоставление кредита может оказаться неразумным.
53. Получение достоверной информации о заемщике
Основным и единственно общедоступным источником информации для анализа кредитоспособности предприятия являются его баланс и форма №2 «Отчет о финансовых результатах и их использование».
При рассмотрении отчетности заемщика кредитору необходимо установить: его платежеспособность; ликвидность баланса; наличие и размер чистого оборотного капитала; перспективы улучшения его финансово-хозяйственной деятельности; доходность и перспективность той области деятельности, в которой работает заемщик.
Очевидно, что для ответа на поставленные вопросы двух вышеназванных документов явно недостаточно. Кроме того, нередко вызывает сомнения достоверность данных, имеющихся в отчетных документах предприятия.
Полагаться, однако, на государственные информационные структуры при поиске информации о заемщике также невозможно, поскольку государственная статистика не располагает достоверными сведениями в силу потери органами госстатистики своей организационной целостности, а также ввиду того, что отчетность перед ними предприятий и организаций перестала носить обязательный характер.
Что касается налоговых инспекций, то у них не хватает ни квалифицированных специалистов, ни современной вычислительной техники.
Схема сбора и анализа информации о потенциальном клиенте, по которой может работать кредитный отдел банка, состоит из двух основных блоков:
1. Получение от клиентов набора определенных документов.
2. Последующая официальная и неофициальная проверка содержащихся в них фактических сведений.
В настоящее время коммерческие банки истребуют от заемщиков от 9 до 24 документов, предоставление которых является официальным основанием для получения кредита.
1. Официальное ходатайство, содержащее цель кредита, его сумму, срок использования кредита и дату его погашения, наименование товара, который предполагается закупить, и сведения о фирме-продавце.
2. Копии учредительных документов заемщика, фамилии и полномочия должностных лиц, ведущих переговоры с банком о предоставлении кредита.
54. Проблема объективной оценки финансового положения заемщика
Заемщик предоставляет годовые отчеты предприятия за последние три года, а также квартальные отчеты за последний финансовый год.
При получении данных документов сотрудники кредитного отдела прежде всего проверяют достоверность предоставленных отчетов в органах ГНИ. После получения подтверждения их достоверности начинается анализ содержащейся в них информации.
Для анализа используются специальные методики проверки и оценки финансового положения заемщика.
К основным принципам подобных оценок в современной банковской практике принято относить:
1) принцип единства оценки, т. е. оценивается не сумма стоимостей, а результат взаимодействия различных сторон и составляющих;
2) принцип единства анализа прошлого (2–3 года) и настоящего;
3) принцип экстраполяции, т. е. на основании оценки на определенную дату выявляют тенденции и предполагаемые изменения, которые могут произойти в будущем;
4) принцип «средних ожиданий», т. е. при анализе исходят из средних значений риска, а минимальные и максимальные значения определяют лишь верхнюю и нижнюю его границы;
5) принцип реального отражения имущества заемщика, включающий в себя:
• отражение стоимости основных средств по оценке потребителя за вычетом амортизации;
• оценку активов по рыночному курсу;
• отражение стоимости ценных бумаг по биржевому курсу;
• при изменении рыночного курса использование наименьшей оценки;
6) принцип базирования оценки на анализе прогнозов и ситуаций, а также оценке будущей выгоды;
7) принцип оценки по аналогам;
8) возможно использование рейтингового анализа финансового состояния заемщика, разработанного Финансовой академией при Правительстве РФ;
9) подтверждение заемщиком номеров своих рублевых и валютных счетов и наименование банковских учреждений, где они ведутся;
10) оценка информации о кредитуемом проекте. Решение данной проблемы лежит в определенной специализации коммерческих банков и организации в них специальных экспертных подразделений по направлениям специализации кредитования.
55. Методы оценки кредитоспособности заемщика
Каждый фактор кредитоспособности заемщика должен быть оценен и рассчитан. Кроме того, необходимо определить их динамику и «удельный вес» каждого отдельного фактора. Существуют также факторы, не поддающиеся численной оценке (моральный облик, репутация и пр.).
Значительные сложности порождает инфляция, искажающая показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности.
Кроме того, сложность оценки кредитоспособности обусловливается наличием разнообразных подходов к этой задаче в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора.
При этом важно отметить, что различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а взаимодополняют друг друга, и применять их, соответственно, следует в комплексе.
В мировой практике существуют следующие способы оценки кредитоспособности:
• на основе системы финансовых коэффициентов;
• на основе анализа денежных потоков;
• на основе анализа делового риска.
На практике коммерческий банк сам выбирает коэффициенты для практического использования, решает вопросы об особенностях их расчетов, а затем включает их в стандартные бланки отчетности клиентов, т. е. предлагает клиенту самостоятельно рассчитать их, оставив за собой только проверку правильности расчета.
В итоге банк может составить и вести рейтинг кредитоспособности своих клиентов, т. е. перечень клиентов с заключением о классе их кредитоспособности. При всей позитивности предлагаемой системы коэффициентов нельзя, однако, не видеть их ограниченного характера, так как они:
• отражают положение дел на предприятии-заемщике лишь в прошлом;
• показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия (в основном движение оборотных средств);
• не учитывают ни репутации заемщика, ни особенности и перспективы экономической конъюнктуры.
Поэтому хотя от применения данной системы коэффициентов и не следует отказываться, но не стоит и ограничиваться только ею, особенно в условиях современной российской действительности.
56. Система финансовых коэффициентов
Применяется пять групп коэффициентов для оценки кредитоспособности.
1. Коэффициент ликвидности:
а) коэффициент текущей ликвидности
Ктл = Текущие активы / Текущие пассивы;
б) коэффициент быстрой ликвидности
К6л = Ликвидные активы / Текущие пассивы,
где Текущие активы – наличные деньги в кассе, деньги на расчетных счетах в банках и прочие текущие активы;
Текущие пассивы – ссуды со сроком погашения до года, неоплаченные требования и пр.
Ликвидные активы – наиболее ликвидная часть текущих активов.
2. Коэффициент эффективности:
а) оборачиваемость дебиторской задолжености
Кодз = Средний остаток дебиторской задолженности за период / Однодневные чистые продажи;
б) оборачиваемость запасов т.м.ц.
Коб тмц = Средняя величина запасов / Однодневные чистые издержки;
в) оборачиваемость основных средств
Кдб осн ср = Однодневные чистые продажи / Средний остаток основных средств.
3. Коэффициенты финансового левеража: показывают уровень обеспеченности клиента собственным капиталом и его зависимость от привлеченных средств. К1 = Задолженность, всего / Активы; К2 = Задолженность, всего / Капитал.
4. Коэффициенты прибыльности, характеризующие уровень ДОХОДНОСТИ и рентабельности:
а) коэффициенты доходности:
К1 = Валовая прибыль / Чистые продажи; К2 = Чистая прибыль / Чистые продажи; КЗ = Чистая операционная прибыль / Чистые продажи;
б) коэффициенты рентабельности: К1 = Чистая прибыль / Активы;
К2 = (Чистая прибыль + Проценты) / Активы; КЗ = Чистая прибыль / Акционерный капитал; К4 = Чистая прибыль / Сумма простых акций фирмы;
в) коэффициенты прибыльности акций:
К1 = Чистая прибыль, в виде дивиденда на простые акции / Количество простых акций;
К2 = Годовой дивиденд на одну акцию / Средний курс одной акции;
КЗ = Курс одной акции / Оценка акции в учете фирмы.
Таким образом, коэффициенты прибыльности показывают уровень эффективности использования всех средств.
5. Коэффициенты обслуживания долга.
К = Прибыль до уплаты процентов и налогов / покрытия процента / Процентные платежи.
57. Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков и анализа делового риска
Анализ денежных потоков клиента