Как стать великим инвестором
Вам нужно иметь две профессии.
Одну – для вас, а другую – для ваших денег.
Найдите работу для ваших денег
Теперь, когда мы подходим к концу этой книги, возможно, вы поймете, почему меня так огорчают одни и те же вопросы, которые я слышу снова и снова.
• «Если бы у вас было 10 тысяч, во что бы вы их инвестировали?»
• «Вы рекомендуете недвижимость, не так ли?»
• «Какую инвестицию мне лучше выбрать?»
• «С чего мне начать?»
Когда ко мне обращаются с этими и другими подобными вопросами, я уже знаю, что задающие их люди действительно хотят заставить работать свои деньги на себя. Так поступают инвесторы.
18 000, которые работают на вас
Когда я был в Вашингтоне в рамках своего турне как автора книг, ко мне подошел уже немолодой мужчина и довольно грубо сказал:
– Вы тот парень, который советует всем вкладывать деньги в недвижимость?
Стараясь быть по возможности вежливым, я ответил:
– Нет, я не говорю людям, куда вкладывать деньги.
– Но вы-то работаете с недвижимостью, разве не так? – настойчиво повторил он, тыча мне в грудь карандашом.
Оттолкнув его карандаш, я ответил:
– Я учу людей инвестировать в бизнес, недвижимость, бумажные активы и реальные ценности. Сам я инвестирую во все четыре вида активов. Какой из них выберут люди – это их дело.
– Послушайте, – сказал незнакомец, – через три месяца я выхожу на пенсию и мне позарез необходимо знать, куда вложить мои деньги. У меня нет никакого пенсионного счета. Мне сказали, что вы могли бы мне помочь.
– Я смогу вам помочь, если вы готовы учиться стать инвестором, – спокойно ответил я.
– Сколько это будет стоить? – спросил он.
– Это зависит от вас, – ответил я. – Сколько у вас есть, чтобы инвестировать?
– Около 18 тысяч долларов в банке, и еще у меня есть дом и автомобиль. У меня нет долгов, – сказал он. – Но это все, чего я добился в жизни. Жена бросила меня много лет назад; из нас двоих только у нее была постоянная работа на государственной службе и льготы. Я работаю инженером в маленькой компании, но дела у нас идут не очень хорошо. Мне нравится там работать, но зарплата низкая и нет ни реальных льгот, ни каких-либо гарантий.
Молча кивая, я действительно почувствовал боль, которая стояла за его словами. Эта боль напомнила мне о тех чувствах, которые испытывал мой отец, когда продолжал искать работу, даже достигнув пенсионного возраста. Наконец я сказал:
– Может, вам не следует выходить на пенсию? Почему бы вам не положить свои деньги в банк и продолжать работать, раз вам там нравится?
– Мне лучше знать, – сказал он. – На протяжении многих лет я понимал, что мне нужно инвестировать. Я же не могу вкалывать вечно. Когда-нибудь настанет день, когда я вынужден буду уйти с работы. Меня пугает сама мысль о том, что я, образованный человек, однажды стану обузой для общества, потому что буду не в состоянии работать и обеспечивать себя. Я всегда был человеком трудолюбивым, но знаю, что когда-нибудь мои силы иссякнут.
Какое-то время мы оба молчали. Как я уже говорил, подобные вопросы ставят меня в тупик. Я устал от них, потому что у меня нет простого и однозначного ответа, который, как по мановению волшебной палочки, решит все проблемы. Деньги, инвестирование и долгосрочная финансовая защищенность отнюдь не являются вопросами, на которые есть простые ответы.
– Можете ли вы посоветовать что-нибудь такое, что помогло бы мне стать лучшим инвестором? – спросил незнакомец в надежде на то, что я с ходу решу все его проблемы.
Подумав немного, я спросил его:
– Какая, вы сказали, у вас профессия?
– Я инженер, – с гордостью ответил он. – У меня в подчинении 25 рабочих, которые каждый день отчитываются передо мной.
– Хорошо, – сказал я. – А какая профессия у ваших денег?
– Профессия… у моих денег? – запинаясь, переспросил он. – Я не знаю. Я просто храню деньги в банке.
– Ясно, – улыбнулся я. – Итак, профессия ваших денег – лежать в банке.
– Не понимаю. Что вы имеете в виду?
– Видите ли, банк – это то место, где ваши деньги работают на вас, – ответил я. – Мой богатый папа учил меня смотреть на деньги как на моих наемных работников. Моя задача как инвестора заключается в том, чтобы найти поле деятельности для своих наемных работников. Поэтому ваши 18 тысяч наемных работников усердно трудятся на вас в банке. А это значит, что они профессиональные банкиры.
– Мои деньги работают в банковском бизнесе?
– Верно, – кивнул я. – Их профессия – банковское дело, потому что банк платит им, чтобы они там работали.
– Оригинальная точка зрения, – заметил он.
– А как банк обращается с вашими наемными работниками? Хорошо ли им платят?
– Не очень, – сказал инженер.
– Значит, банк платит им не очень хорошо? – улыбнулся я, заметив, что он начинает улавливать мою мысль.
– Нет, – улыбнулся мне в ответ инженер, сменив гнев на милость. – В сущности, раньше они платили моим 18 тысячам работников 5 %, а теперь меньше 1 % в год.
– Негусто, – заметил я. – А как насчет льгот?
– Льгот? Каких еще льгот? – спросил он.
– Я имею в виду прибыль от повышения цены вашей собственности, налоговые льготы, не облагаемые налогом займы и доходы. Ваши наемные работники получают такие льготы?
– Нет. Проценты, которые я получаю, облагаются налогом. У меня нет никаких налоговых льгот, – сказал он несколько растерянно. – А ваши наемные работники получают эти виды льгот?
– Разумеется, – сказал я. – Вот почему многие из них трудятся в сфере недвижимости. Там с ними обращаются очень хорошо, и у них масса дополнительных льгот.
– Какого рода?
– Эти льготы касаются не облагаемого налогом капитала для инвестирования, не облагаемой налогом прибыли от продажи собственности, фантомного денежного потока на амортизацию, страхования против потерь, защиты от финансовых акул и многого другого. У меня есть небольшая сумма в банке. Как и в вашем случае, мой банк не слишком хорошо обращается с моими наемными работниками.
– А рынок ценных бумаг? – поинтересовался мой новый знакомый. – Как он обращается со своими наемными работниками?
– Точно так же, как и большинство крупных корпораций поступает со своими наемными служащими. Вот почему эти люди часто создают профсоюзы, чтобы защитить свои интересы. А на рынке ценных бумаг роль профсоюзов выполняют взаимные фонды. Название другое, а суть та же. В любом случае между наемными работниками и руководством всегда идет борьба – оплатой и льготами. В сущности, корпоративному руководству всегда платят хорошо, а служащим, если руководство не делает свою работу достаточно хорошо, могут и вовсе не заплатить.
Подумав какое-то время, инженер начал понимать, в чем заключается работа инвестора.
– Значит, моя задача – найти профессию для моих денег. Это то, что делает инвестор. Мне нужно найти такое место, где мои деньги будут в безопасности, хорошо оплачиваться, получать льготы и будут избавлены от плохого обращения и коррупции.
Хороший инвестор – заботливый инвестор
Я кивнул и улыбнулся.
– Точно так же, как родители заботятся о своих детях, инвестор заботится о том, насколько хорошо обращаются с его деньгами. Большинство людей слепо доверяют свои сбережения совершенно незнакомым людям, работающим на крупные корпорации, и не имеют ни малейшего представления о том, как обращаются с их наемными работниками. Они «припарковывают» свои деньги. Ваша задача как инвестора – найти подходящую профессию для ваших денег… для ваших наемных работников. Занимайтесь самообразованием – это позволит вам обращаться со своими работниками уважительно, находить им хорошие места работы, защищать их, быть уверенным, что им хорошо платят, – и ваши работники преумножат ваше состояние и будут усердно на вас трудиться.
Работать на посторонних
Мне уже пора было ехать. Я хотел помочь стоявшему передо мной человеку, и он, похоже, получил ответ на свой вопрос. По крайней мере, так мне показалось. Он улыбнулся, протянул руку и сказал:
– Огромное вам спасибо. Пожав его руку, я добавил:
– Мой богатый папа говорил: «Отдай свои деньги незнакомым людям, и твои деньги будут на них работать – прежде чем начнут работать на тебя». Поэтому проявляйте сообразительность, находите самую лучшую профессию для своих денег, и тогда ваши деньги позаботятся о вас. Вот в чем суть инвестирования.
О чем заботится хороший инвестор
Вспомните, что профессиональный инвестор осуществляет программу из пяти пунктов, а именно:
1. Заработанный/созданный доход.
2. Управление.
3. Рычаги.
4. Защита.
5. Завершение.
Причиной того, почему профессиональный инвестор осуществляет эту программу из 5 пунктов, планируя свои инвестиции, является то, что он заботится о своих деньгах и своих наемных работниках. Говоря языком профессионального инвестора, эти пять пунктов подобны тщательно разработанному контрольному списку, которым пользуются пилоты.
Когда я учился на летчика, нам постоянно напоминали о том, насколько важно неукоснительно следовать инструкциям. Например, прежде чем запустить двигатели, мы должны были тщательно изучить контрольный список. Перед тем как приземлиться, мы также обязаны были просмотреть инструкцию.
То же самое справедливо и для инвесторов. К примеру, прежде чем покупать какое-нибудь новое здание, мы всегда просматриваем заранее составленный список наших действий, и это позволяет зарабатывать нам немало денег.
Почему деньги неэффективно работают в пенсионном плане 401(k)
В своих предыдущих книгах я неоднократно указывал на недостатки пенсионных планов типа 401(k). Вы тоже можете легко заметить их, просмотрев следующий контрольный список.
1. Заработанный/созданный доход
Заработанный доход, полученный в результате вложения личного труда, облагается самыми высокими налогами по сравнению с другими видами дохода. Вы уже знаете, что есть три вида дохода: заработанный, портфельный и пассивный. Профессиональный инвестор обычно инвестирует в портфельный или пассивный доход, которые в большинстве случаев являются доходами создаваемыми, а не заработанными.
2. Управление
Наличие работы не дает вам возможности управлять своими налогами.
Кроме того, наемные работники, в чьих пенсионных планах предусмотрены инвестиции в акции или взаимные фонды, не имеют контроля за расходами этих организаций. Профессиональный инвестор хочет управлять налогами и расходами, поскольку они оказывают самое непосредственное влияние на прибыль, получаемую инвестором.
3. Рычаги
Пенсионные планы 401(k) предлагают очень мало рычагов. Профессиональный же инвестор хочет использовать деньги других людей, а не свои собственные сбережения.
4. Защита
Пенсионный план 401(k) практически не защищает вас от рыночных потерь. В лучшем случае вы можете диверсифицировать инвестиции, как рекомендуют в рамках этого плана. Кроме того, большинство работающих записывают всю свою собственность на свое имя, что делает их весьма уязвимыми перед судебными исками. Профессиональные же инвесторы стараются записывать большую часть того, чем владеют, на имя юридического лица, такого как корпорация, а не на свое собственное. Они пользуются страховками для защиты своих активов.
5. Завершение
Когда человек выходит на пенсию, доход от пенсионного плана 401(k) будет облагаться налогами по самым высоким ставкам, поскольку этот доход классифицируется как заработанный доход. А это значит, что даже прибыль от продажи собственности и дивиденды, которые в худшем случае облагались бы налогом по ставке 15 %, могут облагаться по ставке самого высокого заработанного дохода для данного человека – то есть до 35 %.
Получается, что после выхода на пенсию человек облагается максимально высоким подоходным налогом. Я же предпочитаю, чтобы мои доходы непрерывно увеличивались, а налоги оставались низкими, по мере того как я создаю и покупаю активы, которые работают на меня. Профессиональный инвестор должен быть уверен в том, что его доход будет продолжать расти даже после его выхода на пенсию.
Контрольный список предупреждает
Контрольный список часто служит предупреждением, если с инвестицией что-то не так. Когда люди говорят мне, что чувствуют себя защищенными, если у них есть работа и пенсионный план 401(k), наполненный взаимными фондами, я уже знаю, что они не прошли через этот простой пятиэтапный контрольный список. И их не только ожидают убытки от налоговой системы и компаний, в которые они инвестируют, но их деньги оказываются лишены рычагов и защиты, а когда они выходят на пенсию, то – если они преуспевали в финансовом отношении, – на них обрушится вся мощь налоговой системы.
Что делают инвесторы
Независимо от того, во что я инвестирую, будь это компания, недвижимость или бумажный актив, прежде чем вкладывать капитал, я всегда запускаю в действие тот самый контрольный список из пяти этапов. Например, перед тем как инвестировать в какой-либо объект недвижимости, я использую этот список следующим образом.
1. Заработанный/созданный доход
Мне не нужен заработанный доход. Если я правильно выбрал недвижимость, она создает мне пассивный плюс фантомный доход, а это те виды дохода, которые облагаются самыми низкими налогами.
2. Управление
Моя деятельность направлена на то, чтобы уменьшить расходы, увеличить доходы, минимизировать налоги и уменьшить ту часть дохода, которая ими облагается. Если я несу потери, то стараюсь сделать так, чтобы и они пошли мне на пользу.
3. Рычаги
Недвижимость – это самый легкий тип инвестиций с точки зрения применения рычагов. Рычаги с коэффициентом действия в 80 и 90 % не являются в этом случае чем-то нереальным. А налоговое управление предлагает дополнительные рычаги – многочисленные налоговые льготы.
4. Защита активов
Я могу защищать свою собственность с помощью различных страховок. Или же специфических подобранных форм организации предприятия, авторских прав, торговых знаков и патентов. Я могу добавить еще один уровень защиты, создав специальный фонд погашения задолженности, который накапливает дополнительные средства на случай критических ситуаций.
5. Завершение дел
Помимо операций по продаже недвижимости, что вызывает необходимость выплачивать соответствующие налоги, я прибегаю к обмену без выплаты налогов или же беру средства из не облагаемых налогом ценных бумаг и вкладываю эти свободные от налогов деньги, куда мне заблагорассудится… например в новую доходную недвижимость или в прогулочную яхту.
Конечно, это был простейший пример
Я понимаю, что это был упрощенный пример использования данного контрольного списка. В реальном же контрольном списке каждый этап включает гораздо больше пунктов. Однако подобный список может использоваться по-разному в качестве общего руководящего принципа для любого плана инвестирования. Естественно, планы выполняются далеко не всегда, но все же этот контрольный список поможет вам быстро оценить все достоинства и недостатки любой инвестиции, в которую вы хотите вложить свои деньги. К сожалению, жизнь показывает, что в то время, как большинство профессиональных инвесторов используют такие списки, большинство инвесторов– дилетантов не пользуются ими.
Лучший способ разбогатеть
Многие думают, что инвестировать – это значит просто швырнуть деньги в какую-нибудь «горячую» сделку и ждать, когда внезапно привалит богатство. Или просто отдать их совершенно незнакомому человеку и верить, что он когда-нибудь возвратит их с наваром. А по-моему, даже глупцу должно быть понятно, что это не инвестирование, а просто азартная игра. Подобный подход демонстрирует полное отсутствие уважения к тому, что для иных людей является делом всей их жизни, требующим крови, пота, слез и времени.
Большинство из нас не хотят работать на тех, кто нас не уважает или мало ценит – будь то человек или компания. Но когда дело касается вложения денег, многие отдают их людям, которые гораздо больше пекутся о своих личных интересах, чем об интересах инвесторов. Уоррен Баффет говорил: «Самый лучший способ разбогатеть – это никогда и ни на чем не терять деньги». А один из лучших способов не терять деньги заключается в том, чтобы потратить немного времени и проверить, куда именно вы эти деньги вкладываете… Это то, что обязательно должен сделать инвестор. Именно так поступают такие гиганты, как Уоррен Баффет. Он никогда не жалеет денег, чтобы собрать команду из образованных, порядочных и добросовестных работников. Именно поэтому его компания достигла такого процветания. Богатый папа говорил: «Люди, которые не уважают деньги или злоупотребляют ими, как правило, добиваются того, что деньги начинают не уважать их и злоупотреблять ими самими».
Независимо от того, инвестируете вы в бизнес, недвижимость, бумажные активы или реальные ценности, обращайтесь с этими активами и вашими деньгами с тем же уважением, которого вы ожидаете по отношению к себе. Только при этом условии ваши деньги и активы будут постоянно преумножаться и делать вашу жизнь все более легкой и изобильной. Проявляйте заботу о ваших деньгах и активах, а они в свою очередь позаботятся о вас.