ах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Иностранная валюта и внешние ценные бумаги определяются как валютные ценности.
Виды валют в зависимости от сферы их применения : 1) валюта цены; 2) валюта платежа (денежная единица, в которой погашается обязательство по международному кредиту); 3) валюта кредита (валюта, в которой предоставляется кредит, что регламентировано условиями договора между участниками сделки); 4) валюта векселя; 5) валюта оговорки (в международных контрактах – возможность изменения первоначальных условий договора в процессе его исполнения); 6) валюта интервенции; 7) валюта клиринга.
Виды валют по степени устойчивости: «твердые» (относительно стабильные) и «мягкие» (нестабильные).
Виды валют по степени конвертируемости : свободно конвертируемые, частично конвертируемые, неконвертируемые (замкнутые).
Также различают валюту иностранных государств и международные валютные единицы.
53. Конвертируемая и неконвертируемая валюта. Международные валютные единицы
1. Свободно конвертируемая валюта – обменивается на любые иностранные валюты без ограничений; имеет как внешнюю, так и внутреннюю конвертируемость для широкого круга пользователей (резидентов и нерезидентов). Устав Международного валютного фонда оперирует иным понятием – «свободно используемая валюта». К этой группе относятся: доллар США, евро, японская иена, английский фунт стерлингов.
2. Частично конвертируемая валюта – валюта государств, в которых имеются ограничения на проведение отдельных видов валютных операций для различных субъектов валютных сделок: а) регулирование переводов и платежей за границу, вывоза капиталов; б) запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты; в) обязательное требование сдачи иностранной валюты государству по официальному курсу или в обмен на национальную валюту.
3. Неконвертируемая (замкнутая) валюта – валюта государств, в которых запрещен обмен валюты. Такие валюты обращаются исключительно в пределах одного государства. Импорт и экспорт товаров и услуг, также как и прочие финансовые операции, в таких государствах обычно находятся под запретом. Как правило, наличие неконвертируемой валюты характерно для государств, в которых действуют непризнанные мировым сообществом политические режимы.
Основной критерий конвертируемости валюты состоит в отсутствии валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса. Такие ограничения были отменены в развитых странах в 1958 г.
Для соизмерения международных требований и обязательств, для определения валютного курса требуется некий условный масштаб, в качестве которого используются международные валютные единицы. Международной валютной единицей Европейского экономического сообщества с 1999 г. является евро. В развивающихся странах выпускаются аналогичные по форме региональные валютные единицы, например: расчетная единица Исламского банка развития, азиатская валютная единица Азиатского клирингового союза и др.
54. Резервные валюты
Среди свободно конвертируемых валют выделяется несколько наиболее авторитетных и общепризнанных – их объединяют понятием резервных валют.
Резервная валюта – это совокупность национальных кредитных инструментов обращения, которые используются в международных расчетах, а также при формирования финансового резерва центральными банками различных стран.
Особенности резервной валюты :
– имеет функцию международного резервного и платежного средства;
– является базой определения курса валют для других стран;
– имеет широкое применение при осуществлении валютных интервенций, направленных на регуляцию валютного курса.
К резервным валютам относятся : доллар США, евро, японская иена, швейцарский франк, английский фунт стерлингов. Основной резервной валютой мира является доллар США, в нем сформировано более 60 % мировых валютно-финансовых резервов.
Объективные предпосылки получения статуса резервной валюты :
1) страна занимает доминирующие позиции в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;
2) страна имеет хорошо развитую сеть кредитно-банковских учреждений на своей территории и за рубежом;
3) рынок ссудных капиталов характеризуется емкостью и хорошей организацией;
4) наличествует свободная обратимость валюты, валютные операции либерализованы – этим обеспечивается спрос на данную валюту других стран.
Субъективная предпосылка получения статуса резервной валюты – проводимая государством активная внешняя, в частности, валютная и кредитная, политика.
Получение валютой статуса резервной влечет определенные требования к экономике государства : 1) необходимость поддержания стабильности данной валюты, предупреждение девальвации, валютных и торговых ограничений; 2) своевременные меры по ликвидации дефицита платежного баланса; 3) внутренняя экономическая политика подчиняется задаче достижения внешнего равновесия.
Преимущества статуса резервной валюты для государства: 1) дефицит платежного баланса можно покрывать за счет эмиссии денег; 2) укрепляются позиции национальных экспортеров на мировом рынке.
55. Мировая валютная система
Первая мировая валютная система стихийно сложилась в XIX в. на основе золотомонетного стандарта. В 1867 г. было составлено Парижское соглашение, в котором золото признавалось единственной формой «мировых денег». После Первой мировой войны золотомонетный стандарт сменился золотодевизным, а первая мировая валютная система – второй, базировавшейся на золоте и валютах наиболее развитых стран . Эта система была узаконена межгосударственным соглашением на Генуэзской конференции (1922 г.).
Третья мировая валютная система (Бреттон-Вуд, США, 1944 г.) также была основана на золотодевизном стандарте. Основными валютами в этой системе являлись доллар и фунт стерлингов. Были установлены твердые паритеты всех валют к доллару, а через него – к золоту и друг к другу. Для регулирования мировой валютной системы были созданы Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития.
Сегодня действует четвертая мировая валютная система – Ямайское соглашение 1976–1978 гг. Основные изменения, введенные этим соглашением, таковы:
1) отменена официальная цена золота;
2) размен долларов на золото для центральных банков и правительственных органов прекращен;
3) введено разрешение на куплю-продажу золота по рыночным ценам;
4) установлено право выбора государствами любого режима валютного курса;
5) вместо жесткой фиксации валютных курсов признана система плавающих курсов;
6) вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт СДР.
СДР – специальные права заимствования (Special drawing rights) – международные резервные и платежные средства, выпускаемые МВФ. Они предназначены для осуществления безналичных межправительственных расчетов между странами – членами МВФ через их центральные банки путем записей на специальных счетах. Собственной стоимости и реального обеспечения у СДР нет, их курс определяется на базе валютной корзины.
Валютная корзина – метод установления валютного паритета и определения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору иностранных валют.
56. Европейская валютная система
В противовес ямайской в 1979 г. страны ЕС создали европейскую валютную систему. Она включает три составных элемента:
1) обязательства по согласованному поддержанию изменений рыночных валютных курсов в оговоренных количественных пределах с помощью валютного вмешательства центральных банков;
2) механизм кредитной помощи правительствам, сталкивающимся с финансовыми затруднениями при поддержании рыночного валютного курса на двусторонней основе, а также за счет средств специального Европейского фонда валютного сотрудничества, которые используются для краткосрочного (от 3 до 5 месяцев) и среднесрочного (от 2 до 5 лет) кредитования;
3) специальную европейскую расчетную единицу, являющуюся полноценной коллективной международной валютой, – ЭКЮ (ЕСU – European Curruncy Unit).
В соответствии с Соглашением стран – участниц ЕВС ЭКЮ была призвана выполнять следующие функции:
– служить основой для определения сигнального показателя отклонений рыночного курса валют от центрального;
– быть расчетной единицей в операциях, связанных с валютными интервенциями и кредитным механизмом ЕВС;
– выступать в качестве средства расчетов между регулирующими денежно-кредитными учреждениями ЕВС и центральными банками стран-участниц;
– быть резервным активом и платежным средством для центральных банков стран-участниц.
Курс определялся на базе валютной корзины, которая до замены ее евро включала 12 валют.
01.01.1999 г. в качестве общей денежной единицы ЕС был введен евро. Эмитент евро – Европейский центральный банк. Ввод евро осуществлялся в 2 этапа:
– 01.01.2009–31.12.2001. Евро использовался в безналичном обороте наряду с национальными валютами. В полном объеме с 1 января 1999 г. к евро перешли следующие сферы: межбанковские расчеты, финансовые рынки, эмиссия государственных ценных бумаг;
– 01.01.2002–01.03.2002. Национальные валюты стран – участниц ЭВС полностью заменены на евро во всех сферах безналичного обращения. Банкноты и монеты в евро поступили в наличный оборот и использовались наряду с национальными денежными знаками. 01.03.2002: все расчеты – в евро.
57. Платежный баланс
Движение товаров и услуг через границу сопровождается движением денег в противоположном направлении. Именно эти денежные потоки обобщенно отражаются в платежном балансе страны – форме статистической отчетности по международным сделкам.