производят аналогично. Существует детерминированная факторная модель этого показателя:
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены себестоимости продукции:
Подобным образом (посредством факторного анализа) рассматривают рентабельность совокупного капитала . На балансовую сумму прибыли влияют объем реализованной продукции V рп, ее структура УДi , себестоимость Сi , средний уровень цен Цi , финансовые результаты от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг ВФР.
На среднегодовую сумму основного и оборотного капитала KL влияют объем продаж, коэффициент оборачиваемости капитала Коб.
Чем медленнее оборачивается капитал, тем большее его количество требуется для обеспечения того же объема производства и реализации; при ускоренной оборачиваемости происходит сокращение затрат на реализацию.
Зависимость вышеперечисленных факторов и уровня рентабельности капитала :Факторный анализ рентабельности капитала
Существует связь между рентабельностью капитала, прибыльностью продукции, оборачиваемостью капитала и факторами, формирующими уровень рентабельности.
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц :
Чтобы проанализировать эффективность использования функционирующего капитала, обслуживающего процесс основной деятельности предприятия, необходимо разделить прибыль от реализации продукции на среднегодовую сумму активов, из которой вычитают долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также остатки незавершенного строительства и неустановленного оборудования.
При внутреннем анализе более подробно изучаются причины изменения рентабельности продаж. Ее уровень можно увеличить за счет сокращения затрат или повышения цен. Однако при росте цен возможно снижение спроса на продукцию и (как следствие) замедление оборачиваемости активов. В итоге прирост рентабельности капитала за счет роста цен может компенсироваться за счет снижения коэффициента его оборачиваемости, и общая доходность капитала не улучшится.
Например, руководство предприятия предполагает повысить цены на 10 %. При этом ожидается, что спрос на продукцию и объем продаж снизится на 15–20 %. Необходимо точно оценить эффективность такого предложения по его влиянию на рентабельность капитала, рентабельность продукции и коэффициент оборачиваемости капитала.
Например, фактическая сумма постоянных затрат предприятия составляет 30 000 млн руб., переменных – 55 000 руб. При спаде производства на 20 % сократится соответственно только сумма последних и составит 44 000 руб. (55 000 × 80 % / 100), а общая сумма затрат будет равна 74 000 млн руб.
Затем нужно рассчитать выручку в связи с повышением цен на 10 % и снижением объема продаж на 20 % и оценить, доходно это будет или убыточно.
Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороны предприятия.
Получение достаточно высокой прибыли на средства, вложенные в предприятие, зависит главным образом от изобретательности, мастерства и мотивации руководства. Таким образом, показатель ROA – хорошее средство для оценки качества управления. Связанный с эффективностью управления, этот показатель намного надежнее других показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, основанных на соотношении отдельных статей баланса. Поэтому он представляет особый интерес для всех субъектов финансово-хозяйственной деятельности.Анализ конкурентоспособности продукции
Конкурентоспособность продукции – это свойства продукции, которые характеризуют ее по степени соответствия конкретной общественной потребности и по затратам на ее удовлетворение как отличительную от товара-конкурента.
Продукция отвечает следующим параметрам :
1) техническим (применение, назначение, свойства товара);
2) эстетическим (внешний вид товара);
3) эргономическим (соответствие товара психологическим особенностям человеческого организма);
4) нормативным (соответствие нормам и стандартам);
5) экономическим (размер средств, которые покупатель готов заплатить за товар, уровень цен, сервисное обслуживание товара).
Для изучения конкурентоспособности товара необходимо сравнить его с товаром-конкурентом. При этом рассчитывают показатели.
Единичный показатель процентного отношения уровня определенного параметра к величине того же параметра товара-конкурента определяется по формуле:
где q – единичный параметрический показатель;
Р – уровень параметра исследуемого изделия;
Р 100 – уровень параметра изделия, удовлетворяющего потребности на 100 %.
Групповой показатель G , объединяющий единичные показатели qi по однородным группам параметров (техническим, эстетическим и др.) с помощью весовых коэффициентов ai , определяемых экспертами, можно рассчитать по формуле:Интегральный показатель J – это отношение группового показателя по техническим параметрам G Т к групповому показателю по экономическим параметрам G Э:
При J < 1 рассматриваемый товар по своим свойствам уступает конкуренту, при J > 1 – превосходит. Однако если анализируемый товар по одному параметру уступает, а по другому превосходит товар-конкурент, то изделие считается конкурентоспособным.
Существует также матричный метод для определения рейтингового положения на конкретном рынке. Для этого по вертикали отражают темпы роста объема продаж всех или основных фирм-продавцов на рынке, а по горизонтали – долю рынка, контролируемую данной фирмой.
Конкурентоспособность продукции повысят такие мощные инструменты стимулирования спроса, как совершенствование процесса товародвижения, организация торговли, сервисное обслуживание покупателей, реклама продукции.Общая характеристика бухгалтерского баланса, сущность баланса
Бухгалтерский баланс – отражение (на определенную дату) состояния активов и источников их образования в стоимостной оценке на предприятии.
Баланс – это двусторонняя таблица, в одной колонке которой располагается актив, в другой – пассив. В активе отражаются средства предприятия, в пассиве – источники образования этих средств.
В своей финансово-хозяйственной деятельности организация первоначально привлекает средства (в денежной и материальной форме). Поэтому рассмотрение баланса начинают с пассива, который и является отражением привлеченных средств.
Анализ и оценка состава и структуры пассива имеют самостоятельное значение. При таком анализе определяется соотношение между заемными и собственными источниками предприятия. Значительная доля заемных источников (более 50 %) свидетельствует о рискованности деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности. Необходим анализ структуры и динамики кредиторской задолженности, ее доли в пассиве предприятия.
Собственный капитал используется прежде всего на формирование внеоборотных активов, определенная его часть расходуется на покрытие потребностей в оборотных активах. Оборотные активы являются наиболее мобильным элементом имущества, поэтому для их финансирования используются краткосрочные заемные источники.
Для формирования внеоборотных активов использование заемных источников является рискованным, так как может возникнуть ситуация, когда из-за необходимости погашения долгов нужно будет продавать внеоборотные активы, т. е. подрывать производственную базу предприятия. Таким образом, внеоборотные активы должны иметь капитал и резервы в качестве основного источника покрытия.
Если капитал и резервы больше внеоборотных активов, то это означает, что собственные источники средств полностью или частично покрывают стоимость оборотных активов. Принято считать такую ситуацию характеристикой хорошего финансового состояния, однако следует учитывать что:
1) целесообразность покрытия собственными и заемными источниками средств оборотных активов определяется для каждого предприятия индивидуально, исходя из структуры баланса;
2) рассчитывая по балансу величину собственного оборотного капитала, надо сопоставить капиталорезервы и долгосрочные источники средств с внеоборотными активами;
3) если на балансе предприятия имеются убытки, их необходимо принимать во внимание при расчете собственного оборотного капитала;
4) в составе краткосрочных пассивов содержатся статьи, отражающие собственные источники средств (доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов).
Особенности группировки статей баланса
Баланс – это документ, характеризующий деятельность организации как на начало года, так и на конец отчетного периода (квартала, полугодия, трех кварталов, года).
Баланс состоит из двух частей – актива и пассива, которые, в свою очередь, подразделяются на разделы и строки. Сумма строк баланса по активу или пассиву называется валютой баланса.
Баланс начинают анализировать с пассива, в котором отражены источники средств собственные (уставный капитал, резервный фонд и т. д.), привлеченные (кредиты, займы, авансы от покупателей и заказчиков).
В активе отражены имеющиеся у организации средства в материальной и денежной форме.
Средства предприятия в активе баланса группируются по двум разделам.
1. Внеоборотные активы. В этом разделе отражаются основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, в том числе стоимость земельных участков и объектов природопользования, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.
2. Оборотные активы. В этом разделе отражаются запасы и затраты, все виды дебиторской задолженности с разбивкой по строкам ожидаемого погашения (более чем через 12 месяцев после отчетной даты, в течение 12 месяцев, менее 12 месяцев) и денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства). Структура построения этого раздела настолько удобна, что средства, отраженные в порядке возрастающей ликвидности, не требуют перегруппировки баланса при определении показателей ликвидности.