по продолжительности использования на постоянный и переменный.
При внутреннем анализе состояния финансовых результатов необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причину изменений отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период. Пассив баланса свидетельствует об изменениях в структуре собственного и заемного капитала, количестве привлеченных долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Если за отчетный год сумма собственного и заемного капитала увеличивается, а доля собственных источников снижается, то это говорит о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Таким образом, анализируя, необходимо рассмотреть состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины ее образования, определить сумму пеней.
Среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности (Пк) можно рассчитать по формуле:
Кредиторскую задолженность можно оценить по количеству в ней расчетов с векселями. К оэффициент оборачиваемости (К об ) и продолжительность долга по выданным векселям (П в ) можно рассчитать по формулам:
При анализе долгосрочного заемного капитала огромное значение имеют сроки востребования долгосрочных кредитов, потому что это влияет на общую стабильность финансового состояния предприятия (ФСП). Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала необходим для изучения формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости, что особенно важно для внешних потребителей при оценке степени риска (кредиторов, инвесторов) и для самого предприятия при разработке плана организации финансов и финансовой стратегии.
Анализ динамики и структуры основного и оборотного капитала
Сведения о размещении капитала находятся в активе баланса. Отдельная статья соответствует каждому отдельному виду размещенного капитала. По данным актива баланса можно определить соотношение недвижимости предприятия и оборотного капитала. Капитал предприятия используется во внутреннем и внешнем обороте (приобретении ценных бумаг, дебиторской задолженности).
Оборотный капитал – это капитал, который может находиться как в сфере обращения (например, готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, наличность на счетах, в кассе, в товаре), так и в сфере производства (например, запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов).
Долгосрочные активы, или основной капитал , – средства, вложенные с долговременными сроками в недвижимость, ценные бумаги, нематериальные активы, совместные предприятия и т. д. Капитал обычно функционирует в денежной и материальной формах. Однако в период инфляции нахождение капитала в денежной форме рискованно, так как это приводит к понижению покупательной способности.
Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Постоянные уменьшения и увеличения капитала свидетельствуют о нестабильной работе предприятия.
Капитал можно классифицировать (по степени подверженности инфляционным процессам) на:
1) монетарный , отражающий средства и обязательства в текущей денежной оценке, переоценке не подлежит (денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах);
2) немонетарный (основные средства, незаконченное строительство, запасы, незавершенное производство, готовую продукцию). Реальная стоимость таких активов меняется и требует переоценки.
Если в общей валюте баланса монетарные активы превышают монетарные пассивы (кредиты банков, кредиторскую задолженность, авансы и другие привлеченные средства), то предприятие может понести финансовые потери в случае роста цен и снижения покупательной способности из-за обесценения этих активов. И наоборот, по причине инфляции может произойти увеличение дохода предприятия. Величину таких потерь (доходов) можно рассчитать по формуле:
где ΔKL – изменение суммы капитала;
МА н и МА к – сумма монетарных активов на начало и конец анализируемого периода;
МП н и МП к – сумма монетарных пассивов на начало и конец анализируемого периода;
I н, I к и I ср – индексы инфляции на начало, конец и в среднем за анализируемый период.Анализ использования технологического оборудования
Оборудование разделяют на наличное, установленное (сданное в эксплуатацию), фактически используемое в производстве, находящееся в ремонте и на модернизации, резервное.
Для характеристики степени привлечения оборудования в производство определяют показатели:
1) коэффициент использования парка наличного оборудования: Кн = Количество используемого оборудования / Количество наличного оборудования;
2) коэффициент использования парка установленного оборудования: К = Количество используемого оборудования / Количество установленного оборудования.
Степень экстенсивной загрузки оборудования рассматривается по балансу времени его работы, который включает в себя:
1) календарный фонд времени , т. е. максимальное время работы оборудования (Количество установленного оборудования ×Количество календарных дней в отчетном периоде × 24 ч);
2) режимный фонд времени (Количество установленного оборудования ×Количество рабочих дней в отчетном периоде ×Количество часов ежедневной работы);
3) плановый фонд , т. е. планируемое время работы оборудования (рассчитывается с учетом времени нахождения оборудования на плановом ремонте и на модернизации);
4) фактический фонд отработанного времени.
Использование времени работы оборудования характеризуют показатели:
1) коэффициент использования календарного фонда времени: К к.ф = Т ф / Т к;
2) коэффициент использования режимного фонда времени: К р.ф = Т ф / Т р;
3) коэффициент использования планового фонда времени: К п.ф = Т ф / Т п;
4) удельный вес простоев в календарном фонде: УД пр = ПР / Т к, где Т ф, Т к, Т р, Т п соответственно фактический, календарный, режимный и плановый фонды рабочего времени оборудования, ПР – простои оборудования.
Интенсивная загрузка оборудования – выпуск продукции за единицу времени в среднем на одну машину (1 машино-час):
где ЧФ ф, ЧВ пл – фактическая и плановая среднечасовая выработка. Изменение объема производства продукции за счет его количества:
где Кi – количество i -го оборудования;
Дi – количество отработанных дней единицей оборудования;
К см i – коэффициент сменности работы оборудования;
Пi – средняя продолжительность смены;
ЧВ – выработка продукции за 1 машино-час на i -м оборудовании.Анализ динамики и структуры основных фондов
Следует уделять достаточное внимание рассмотрению состояния, динамики и структуры основных средств , так как большое их количество находится в долгосрочных активах предприятия.
Основные фонды предприятия можно подразделить на промышленно-производственные, непромышленные и фонды непроизводственного назначения. Промышленно-производственные фонды определяют производственную мощность предприятия. В них можно выделить активную (рабочие машины и оборудование) и пассивную части, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (производственные здания, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, транспортные средства и т. д.)
Основные фонды необходимо разбивать на подгруппы, так как это позволяет обнаружить резервы для повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры. Большое значение также имеет соотношение актива и пассива , силовых и рабочих машин, потому что от их правильного сочетания зависит фондоотдача, фондорентабельность и финансовое состояние предприятия.
При рассмотрении состава имущества предприятия банки и инвесторы уделяют огромное значение состоянию основных фондов с точки зрения технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа. Изучается выполнение плана по внедрению новых технологий, по вводу новых объектов в действие, ремонту основных средств. Проверяют долю оборудования нового поколения в общем его количестве и по каждой группе и долю автоматизированного оборудования.
Основные фонды группируют для характеристики возрастного состава по продолжительности эксплуатации (до 5,5 – 10, 10–20 и более 20 лет).
Средний возраст оборудования подсчитывается по формуле:
где X – средний возраст оборудования;
Х с – середина интервала i -той группы оборудования [ Х с = ( Х в + Х н)];
Х в, Х н – верхнее и нижнее значение интервала группы;
УДi – удельный вес оборудования каждой интервальной группы в общем количестве.
Обеспеченность основными производственными фондами (машинами, механизмами, оборудованием, помещениями) устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции. Основные показатели, характеризующие уровень обеспеченности предприятия основными фондами:
1) фондовооруженность труда (отношение среднегодовой стоимости промышленных фондов к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену);
2) техническая вооруженность труда (отношение стоимости производственного оборудования к среднесписочному числу рабочих в наибольшую смену).