Риск возникает как следствие решения следующим проблем : необходимости выбора новых инструментов воздействия на экономику в условиях перехода от экстенсивных к интенсивным методам развития; несбалансированности основных компонентов хозяйственного механизма: планирования, ценообразования, материально-технического снабжения, финансово-кредитных отношений.
71. Финансовые ресурсы
Финансовые ресурсы предприятия являются частью всего ресурсного потенциала предприятия. Их отличие от всех остальных ресурсов предприятия состоит в том, что они быстрее, чем остальные ресурсы, могут трансформироваться в другие виды ресурсов. Финансовые ресурсы обладают абсолютной ликвидностью. Обеспечение финансовыми ресурсами предприятий принципиально изменилось с переходом российской экономики на рыночные основы хозяйствования. При плановой экономике предприятия в случае неудачи могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов. В современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и процветания находится в собственных руках.
Под финансовыми ресурсами предприятия понимается совокупность собственных денежных средств и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства. Финансовые ресурсы используются предприятиями в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе предприятия. От величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, напрямую зависит рост объема производства и степень его эффективности.
По своему экономическому содержанию все экономические ресурсы предприятия могут быть разделены на собственные и заемные. В свою очередь собственные финансовые ресурсы предприятия могут формироваться за счет внутренних и внешних источников .
В состав внутренних источников финансовых ресурсов включают прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления; амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.
В состав внешних источников финансовых ресурсов включают дополнительную эмиссию ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала путем дополнительных взносов в уставный фонд; безвозмездную финансовую помощь; бесплатно передаваемые предприятиям материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса. Структура финансовых ресурсов влияет на финансовое состояние предприятия.
72. Анализ финансового состояния предприятия
Под финансовым состоянием предприятия понимают совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Для оценки ликвидности баланса предприятия активы делятся на: наиболее ликвидные активы (А.,) равные сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; быстрореализуемые активы (Д2) равные сумме дебиторской задолженности и прочих денежных средств; медленно реализуемые активы (А3) равные сумме запасов и долгосрочных финансовых вложений минус расходы будущих периодов; труднореализуемые активы (А4) равные разнице внеоборотных активов и долгосрочных финансовых вложений. Пассивы делятся на: наиболее срочные обязательства (/!) равные кредиторской задолженности; краткосрочные пассивы ( П 2) равные сумме займов и кредитов и прочих краткосрочных пассивов; долгосрочные пассивы (/73) равные кредитоам и займом; постоянные пассивы ( П 4) равные всем статьям раздела баланса «Капитал и резервы». Баланс является ликвидным, если выполняется следующая система неравенств: А 1 ≥П 1; А 2 ≥П 2; А 3 ≥П 3; А 4 ≤П 4.
Показатели платежеспособности предприятия:
1) коэффициент текущей ликвидности: отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Нормативное значение – 2 для всех отраслей;
2) коэффициент быстрой ликвидности: отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение – 0,8–1;
3) коэффициент абсолютной ликвидности: отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение – 0,2–0,25.
Показатели финансовой устойчивости:
1) коэффициент автономии отношении собственных средств к общей сумме источников (валюте баланса), нормативное значение 0,5;
2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств: отношение сумм заемных и собственных средств, нормативное значение 1;
3) коэффициент маневренности: отношение собственных оборотных средств к общей сумме источников, норматив – 0,1;
4) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств, нормативное значение ≥ 0,1.
Показатели деловой активности предприятия:
1) коэффициент оборачиваемости активов: отношение выручки от реализации к сумме активов;
2) коэффициент оборачиваемости собственного капитала: отношение выручки от реализации к собственному капиталу;
3) коэффициент оборачиваемости оборотных средств: отношение выручки от реализации к сумме оборотных средств;
4) коэффициент оборачиваемости запасов: отношение себестоимости производства и реализации к сумме запасов.