Лет пять назад экономисты подсчитали, что укрепление рубля по отношению к доллару только на одну единицу лишает казну 80 миллиардов рублей. То есть крепкий рубль бюджету невыгоден, пока Россия активно торгует на мировом рынке сырья. А вот предприятия, вынужденные покупать за рубежом материалы и комплектующие, слабый рубль, наоборот, косит под корень. Невыгоден он и обычным гражданам: и тем, кто покупает валюту для поездок за рубеж, и тем, кто приобретает импортные товары.
ОТ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА ДО СВОБОДНОЙ КОНВЕРТАЦИИ
До 1944 года мировая валютная система была основана на «золотом стандарте». Но в июле 1944-го была основана Бреттон-Вудская система, согласно которой обменный курс для валют закреплялся относительно американского доллара. Позже, в 1971–1977 годах, ее сменила Ямайская система, основанная на свободной конвертации валют
Многие эксперты, в том числе и зарубежные, считают рубль сильно недооцененным. Есть такой любопытный критерий оценки – «индекс бигмака», предполагающий, что одни и те же товары в разных странах должны стоить одинаково. Так вот, по этому индексу рубль занижен на 68,1 процента, по другим расчетам – более чем на 40 процентов.
Надо учитывать и то, что на курс национальной валюты влияют не только экономические, но и политические факторы. К примеру, могут повлиять на курс рубля новые рестрикции, предпринятые США в отношении российского госдолга. Однако, как утверждают многие представители бизнеса, они готовы принять и сильный, и слабый рубль – главное, чтобы курс был стабильным и не «капризничал».
У инфляции множество причин…
…Но всегда одно следствие – обесценивание денег, снижение их покупательной способности
Меняла с женой на картине фламандского живописца Квентина Массейса. Ок. 1514 года
Валютный рынок – современный «меняла»
Рынок ценных бумаг
Финансовый рынок – это устройство перераспределения денег от нетерпеливых инвесторов к терпеливым.
За каждой ценной бумагой стоит «кусочек» собственности. То есть, купив акцию, вы можете стать одним из владельцев «Газпрома», Сбербанка или компании Microsoft – пусть даже совсем крохотной доли. Но что дальше делать с этой бумагой? В чем ее ценность для вас лично?
Компания или организация, выпускающая ценную бумагу, называется эмитентом, а сам выпуск – эмиссией. Эмитентом может быть и государство, выпуская, например, ОФЗ – облигации федерального займа
КОГДА БУМАГА СТАНОВИТСЯ ЦЕННОЙ
Говоря о предприятиях, мы затрагивали их разные организационно-правовые формы, в том числе акционерное общество. Нас в данном случае интересует публичное общество, акции которого могут быть проданы на открытом рынке. Грубо говоря, акция – это часть стоимости предприятия или корпорации, при выпуске (эмиссии) она имеет определенную цену. Но жизнь идет, компания развивается и становится, следовательно, дороже, то есть и каждая акция тоже дорожает. Или дешевеет по каким-то причинам. Выходит, и вы, ее владелец, тоже становитесь чуть богаче или чуть беднее.
Это, конечно, лишь очень примитивная схема. В реальности процесс сложнее, начинается он с так называемого первичного размещения ценных бумаг, то есть на рынок выводят акции по определенной цене и ждут реакции. Если спрос на акции высокий, размещение считается успешным.
Однако ценные бумаги – это не только акции. Еще одна разновидность – облигации. Они означают, что государство или корпорация берут у вас деньги в долг и обязуются вернуть их в обусловленный срок и с процентами. Возможно, ваши родители или бабушки с дедушками рассказывали вам об облигациях государственного займа, которые были выпущены после войны. Государство хотя и нескоро, но вернуло деньги гражданам – своим кредиторам.
Вексель – тоже долговое обязательство, кредитор получает его в обмен на деньги, а заемщик должен вернуть сумму, как только наступит срок выплаты. Обычно выдают его на короткие сроки.
«Разумный инвестор – это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов»
И, наконец, банковский сертификат – его банк выдает вкладчику, положившему деньги на депозит, обязуясь вернуть средства с процентами. К понятию этого сертификата близка знакомая всем сберкнижка.
Итак, мы с вами выяснили основную особенность ценных бумаг – они служат как бы аналогом денег, и их можно продать и купить. Бумаги, о которых рассказано в этом параграфе, называются первичными.
ГАРАНТИЯ НА ЗАВТРА
Среди производных ценных бумаг самые известные, конечно, фьючерсы – именно о них мы слышим, когда речь идет о мировых нефтяных (и не только) ценах. Строго говоря, это контракт, заключая который продавец и покупатель договариваются сегодня о цене товара, который будет поставлен, условно говоря, завтра. К примеру, купить нефть по 60 долларов за бочку, но через полгода. Если к тому времени она подорожает, продавец проиграет, а покупатель явно выиграет, а коль подешевеет, выгода – продавцу, ведь он запродал нефть дороже. Фьючерсы могут быть не только на нефть или зерно, но и на акции, которые обращаются на фондовом рынке.
Другая разновидность производных ценных бумаг – опцион. Это покупка права на совершение какой-то операции. То есть если вы передумаете покупать акции или другой товар по той цене, которая указана в договоре, вы не теряете ничего, кроме цены опциона (она обычно невелика). Вообще, сам по себе опцион задумывался для того, чтобы снизить, точнее, хеджировать риски в случае обвала на фондовом рынке.
С валютного рынка пришло еще одно понятие – своп. Сначала сделки с таким названием заключали между собой банки, покупая и продавая валюту. В самом простом выражении своп – покупка или продажа валюты в два этапа, через определенный срок.
Брокер – посредник между частным инвестором и биржей
Если вы не банкир, не трейдер и не играете на бирже, вряд ли вам придется иметь дело с производными ценными бумагами, но общее представление о них иметь нужно.
ИГРЫ ВЗРОСЛЫХ
Пока дети играют в песочнице, взрослые за своими играми отправляются на фондовый рынок. Что это такое и какими играми там забавляются?
Назвать современный фондовый рынок «местом» никак нельзя, ибо сегодня сделки совершаются онлайн. Но если вам приходилось смотреть старые американские фильмы, то вы помните огромные залы биржи, где все что-то выкрикивают или жестикулируют. Сейчас фондовый рынок – тихий, никто не кричит, однако страсти кипят нешуточные. Рынок и есть рынок – здесь покупают, продают и обменивают. Здесь можно в минуту «сорвать куш» или потерять все.
Ликвидность ценной бумаги – это ее способность быстро продаваться. Самыми ликвидными активами считаются акции, облигации и векселя. Владелец такой бумаги имеет право потребовать уплаты денег по истечении указанного в ней срока
На самом деле здесь та же игра, о которой мы говорили в главе о валютном рынке: я думаю, что акции такой-то компании скоро подорожают, и покупаю их. А если мне кажется, что они подешевеют, продаю, пока цена устраивает. Не случайно говорят именно о биржевой игре: если бы не вложенные в бумаги солидные деньги, было бы похоже на «угадайку».
Однако серьезная игра на фондовом рынке требует и знания, и умения. Различают четыре вида фондового рынка. На первичном совершаются сделки со «свежими», только что выпущенными эмитентом акциями. С него бумаги попадают во вторичный сегмент – он самый оживленный. На третьем торгуются бумаги, не прошедшие листинг (то есть не включенные в списки биржи). Наконец, в четвертом сегменте происходит купля-продажа напрямую, без посредников – это уже для рыночных асов.
Для чего экономике нужен фондовый рынок? Во-первых, для движения капитала, он должен работать. Во-вторых, с его помощью деньги распределяются между отраслями и предприятиями. В-третьих, здесь можно найти инвестора. В-четвертых, рынок как-то регулирует цены на акции и облигации.
Впрочем, ими торгуют не только на фондовом, но и на внебиржевом рынке, то есть помимо биржи, на специальной электронной площадке. Пожалуй, больше всего она похожа на портал типа Avito, где люди размещают объявления о желании что-то купить или продать. Хотя не обязательно такие прямые контакты – на организованном рынке работают дилеры.
В любом случае, прежде чем попробовать себя в качестве инвестора или биржевого игрока, надо почитать специальную литературу, посоветоваться со знающими людьми и всегда помнить совет опытных бизнесменов: «не складывать все яйца в одну корзину».
Криптовалюта – изобретение нового века
СЕМЬ РАЗ ОТМЕРЬ
Инвестор – это человек (или компания), который вкладывает свои деньги в какой-то проект или существующее предприятие. Причем вкладывает для того, чтобы сразу или со временем получить прибыль. Инвестиции бывают разные: в недвижимость, в золото или в собственный бизнес. Но сейчас мы будем говорить о вложениях в ценные бумаги – это один из способов получить, как принято говорить, пассивный доход. Для желающих стать инвесторами есть целая библиотечка полезной литературы и масса сайтов, наша же задача – получить начальное представление об этом виде вложений.
Итак, во-первых, было бы желание – чтобы ваши деньги работали и приносили доход, а не лежали под матрацем без движения. Во-вторых, надо иметь все-таки «лишние» деньги: никто не вкладывает в акции зарплату, если вы живете от аванса до получки. В-третьих, надо планировать, то есть заранее продумать свою стратегию. А еще лучше – получить консультацию у специалиста. Для начала надо будет пройти регистрацию у брокера (так называется посредник между частным инвестором и биржей), а потом выбрать бумаги, в которые вы собираетесь вложиться. Как правило, начинающие инвесторы, если у них есть достаточная сумма, предпочитают вкладывать деньги в «голубые фишки» – иными словами, крупные и надежные компании. Такой консервативный подход, возможно, и не принесет большой прибыли, зато доход гарантирован, и никаких неприятных сюрпризов. Более азартные люди могут попробовать себя в инвестициях в растущие, перспективные предприятия. А вот вкладывать в стартапы – дело весьма рискованное, хотя при удаче может принести немалые деньги.