Ну, это как я себе могу объяснить подобный эффект. В реальности, я уверен, что никто из управляющих не способен понять, что его стратегия в какой-то момент будет лучше (или хуже) рынка. Он будет думать, что обогнал рынок благодаря своей стратегии, а в реальности будет полагаться на удачу.
Беда подавляющего большинства инвесторов в том, что никто (кроме Чарли Мангера) не мыслит категориями 30–40 лет. Наша жизнь достаточно коротка для такого громадного отрезка времени. Обычному человеку такая дистанция просто непостижима. Подумайте как следует, это же примерно когда внуки будут поступать в вуз! Кто из нас задумывается о вузе для внука?
Только рептилоиды. Уверен, что у Рокфеллеров на этот счет все продумано.
Если я умею делать что-то хорошо, лучше других, и это дает хорошие деньги, то зачем мне учить этому других? А если начинаю учить, то скорее всего обучение дает больше, чем само делание, не?
С какого-то момента людям становятся интересны не только деньги, но и общественное признание, репутация, отношение коллег по цеху. А обучение – престижное занятие и может все это предоставить.
Конечно, есть определенная категория чувашей, аязов и трансформаторов, которые начали учить до того, как начали делать. Их надо воспринимать именно так, как они и выглядят: они могут научить вас превращаться в пафосного клоуна и если кому-то это необходимо, то и хорошо.
Будет ли время, когда лучше выйти в кэш и переждать? Или инвестировать надо всегда в кризис и в падение тоже?
Мы не знаем, когда наступит время выйти в кэш и мы не знаем, когда наступит кризис. Моя позиция такая: кэш надо держать всегда, хотя бы 10–15 % или 20 % от портфеля – соответственно, и кризиса нужно ждать всегда. Он может настать в любое время. Вот когда это произойдет, надо понемногу покупать подешевевшие активы, – недвижимость или акции. Ключевое слово – понемногу.
Когда настанет совсем страшно, что шеф, все пропало, и очень захочется купить себе гречки, спичек и соли, вот тогда и нужно покупать акции.
Вполне возможно (даже наиболее вероятно), вам слишком рано станет страшно, и после этого произойдет дальнейший накал обстановки. Но если вы подождете, когда действительно вам станет ссыкотно аж беги, то вы купите все выгодно, потому что рынки цикличны и через какое-то время вы останетесь в плюсе. А те, кто в это время продавал, потеряют деньги.
Как правильно управлять рисками? Как видеть перспективу? Есть определенные инструменты или это больше опыт?
Вопрос, думаю, больше относится к терминологии. Смотря что понимать под рискам, ведь все о нем думают совершенно разные (порою странные) вещи. Для кого-то риск – дневная или годовая волатильность, для кого-то это максимальный drawdown (сколько мы можем пережить максимального убытка нашего капитала). Кто-то говорит, что если я потерял 20 %, значит все – риск максимальный, я больше не готов принимать, это была плохая сделка, и я выхожу. А кто-то, наоборот, готов пересиживать большие просадки у компании, в которую он сильно верит, и у нее временные проблемы с кэшфлоу, например. Она упала на 40 %, он все равно сидит, потому что он верит в бизнес. Кто-то так к риску относится. Некоторые за риск считают волатильность вниз (мне близок такой подход), то есть это для всех по-разному.
Как ими управлять? Существуют какие-то модели, например, VaR (value at risk), можно поштудировать. Ученые ее изучали, в учебниках есть целые главы, посвященные этой модели. Почитайте.
С перспективой сложнее. Надо следить за трендами, при этом не следить за ВНИМАНИЕ ШОК ПУГАЧЕВА ПРИЕХАЛА К ПОЕЗДУ НА ЛИФТЕ новостями. Я читаю email-рассылки, телеграм-каналы и кое-кого из фейсбучной ленты. Важные новости вы не пропустите, это я вам обещаю.
Имеет ли смысл открывать счет за рубежом, в частности, совместный (муж и жена)? Если да, то в какой стране? Насколько тяжело его скрыть от налоговой РФ для резидента РФ, и стоит ли овчинка выделки? В случае смерти одного из супругов второй сможет распоряжаться всеми средствами на счете? Какой зарубежный брокер, на ваш взгляд, лучше? Что лучше с точки зрения безопасности: покупать ETF или самому набирать зарубежные акции под какой то индекс?
Вопросы эти скорее личные, чем профессиональные, поэтому представим, что вы мои друзья (наливай!). Лично я бы не стал открывать совместный счет по разным причинам; случается всякое, и мне кажется, шансов пожалеть о таком решении куда больше, чем пожалеть о том, что вы этого не сделали. Но я в каком-нибудь завещании указал бы пароль: тогда деньги можно будет вывести на личный счет мертвеца, а тут уже по суду (или вообще через нотариуса) спокойно получить вдовствующей половине.
Скрыть счет от налоговой несложно: просто не сообщаете о нем, и все. По закону это делать необязательно. Но может стать обязательно. Но я не вижу в этом никакой проблемы: потребуется – ну сообщите, чего тут такого?
Налоги с него я бы тоже рекомендовал регулярно платить. При этом если вы акции только покупаете, а не продаете, то прибыли у вас не возникает, тогда даже декларировать ничего не придется. Но с дивидендов (если они есть) надо будет заплатить разницу между нашим НДФЛ (13 %) и той страны, где вы их получили (в США – это 10 %, то есть заплатить надо будет 3 %). Причем пересчитать все в рублях.
Какой брокер лучше, сказать не могу – всех не перепробуешь. У меня открыты счета у двух крупных брокеров: американского Interactive Brokers и датского Saxobank.
По поводу акций и ETF, если вы вообще задаете этот вопрос, то безо всяких сомнений вам подойдут ETF широкого рынка, а не отдельные компании. Если вы специалист мирового уровня в какой-то области (например, энергетика или биотехнологии), можете рассмотреть отраслевые фонды из знакомого вам сектора промышленности. В этом случае есть вероятность, что вы будете понимать происходящее лучше остальных пассажиров. Хотя маловероятно, что вам это как-то поможет. Просто добавит некоторой уверенности.
Интересно узнать, есть ли у вас любимая художественная литература и что это за книги и писатели? Прошу прощения, если этот вопрос уже задавали, не так давно подписана.
К сожалению, я читаю гораздо меньше, чем хотелось бы, и в основном нон-фикшн, а художественная литература для меня – это как десерт, долгожданное развлечение или даже отпуск. Раз в год стараюсь читать что-то из классики, типа, из какого-нибудь списка «100 лучших книг мира» (хотя большинство книг из подобных списков я уже прочитал), но больше всего люблю фэнтези и фантастику.
В детстве угорал по Толкину, Перумову, Желязны, Гаррисону и Стивену Кингу. Кинга же продолжил читать и дальше (и сейчас люблю), лет в 25 прочитал почти всего Пратчетта, но потом разочаровался. Очень ценю «Дюну» Герберта. Всего Джорджа Мартина проглотил задолго до выхода сериала (к слову, он написал не только «Песнь льда и пламени»). Из последнего запомнились Патрик Ротфусс и Джо Аберкромби.
С какой суммы можно начать работу на рынке ценных бумаг? Я читал, что если у вас меньше, чем полмиллиона, то заработок будет мал.
Не надо думать, что фондовый рынок – это какое-то особенно полезное место для заработка. Фондовый рынок – это место для инвестиций.
Поэтому начать можно с любой суммы, хотя бы и в 10 тысяч рублей. Только не надо оголтелого трейдинга – он до добра не доведет. Удвоиться за месяц – абсолютно бредовая идея.
На что больше обратить внимание начинающему инвестору: на тех– анализ или на фундаментальный анализ?
Когда я начинал торговать, фундаментальным анализом не занимался вообще, а вот технический анализ (типа коридоров и пробития уровней) изучал довольно глубоко, в том числе и психологию толпы. Но сейчас я рекомендую прежде всего обращать внимание на здравый смысл. Про него почему-то все забывают. Потому что это сложно, это неочевидно, непонятно, что с этим делать, но начинать нужно именно с прокачки здравого смысла.
Идет активная пропаганда инвестирования, чтобы был переток средств из банковских вкладов на биржу. Чтобы не возмещать средства вкладчикам обанкротившихся банков?
Это не пропаганда, это реклама Тинькова и «Сбера». Я этому очень рад и считаю, что это первый хороший признак в нашей экономике за долгие годы. Пускай все скорее займутся инвестированием и вложат свои деньги в акции средства производства. Это будет полезно и для людей, и для экономики, и для нашего никчемного правительства.
А обанкротившиеся банки тут совершенно ни при чем.
Как-то Вы упоминали, что не стоит читать Кийосаки. Поясните почему.
Все идеи Кийосаки очень хорошо парирует Нассим Талеб в своей последней книжке Skin in the Game («Рискуя собственной шкурой»). Почитайте. Интересно, что обе эти книги довольно дурацкие. Но практически противоположные.
У Кийосаки идеи такие: создавайте денежные потоки и сидите на кэшфлоу. Частично (и для кого-то) это может быть верный подход, но лишь частично. Основная проблема в том, что заработал свое состояние товарищ Роберт, продавая книги. То есть он, прежде всего, писатель. Вторая проблема – он очень плохой писатель, в том смысле, что выдает отвратительную литературу. Хотя продается она, как мы знаем, хорошо. Но вообще-то и «Шантарамы» и «Оттенки серого» продаются очень хорошо, что не делает их авторов хорошими писателями. Известными и богатыми – это да. Сама идея о том, что у человека был родной, но какой-то неправильный папа, и был еще неродной, но правильный, совершенно омерзительна.
Но одна полезная мысль у Кийосаки была. Он пишет о важном различии бизнесмена и предпринимателя. Если вы можете уехать на полгода в отпуск, а бизнес ваш в это время остается в порядке или даже растет, то вы бизнесмен. Если без вас все процессы рушатся, то это не бизнес, а вы просто мелкий предприниматель наподобие парикмахера. Эта мысль показалась мне достаточно ценной. Все остальные – нет.