Лимитный приказ (от англ. limit – «ограничение»). Это значит, что мы устанавливаем свою желаемую цену покупки или продажи. Например, вы хотите купить пять акций именно по 100 руб., не дороже, или продать не дешевле 120 руб. Затем появляется человек, который готов купить это количество акций по 105 руб., а в стакане мы увидим, что есть те, кто готов продать их по такой цене, – тогда сделка совершится.
Или же рыночная цена на данный момент 100 руб., а вы хотите купить акцию за 90 руб. Вы выбираете тип приказа «лимитный», устанавливаете свою цену и «срок жизни» данного приказа (в течение дня, в течение 30 дней и так далее, либо до вашей отмены). В приложении «Фридом Финанс», например, нет термина «лимитный приказ». В этом случае в графе «по рынку» поверх этих слов следует выставить свою цену. Таким образом, у данного брокера осуществляется лимитный приказ. Обязательными полями для заполнения в этом случае являются «цена», по которой хотите купить, и «количество».
Лимитная покупка. Приведу пример. Брокер воспринимает заявку «купить пять лотов по 90 руб. при текущей цене 100 руб.» как «купить не дороже, чем 90 руб.». Значит, ему придется ждать достижения данной цены на рынке. И здесь важен «срок жизни» заявки до того момента, пока цена опустится и ваши акции купятся по 90 руб. Иногда случается так, что цена опустилась до желаемой, потом поднялась до 91 руб., а вы успели купить только два лота или вообще ничего. Это происходит из-за того, что вы не единственный желающий, который хочет купить по этой стоимости, а у продавца было только определенное число лотов по 90 руб., вам просто не хватило нужного количества акций.
Лимитная продажа. Например, вы хотите продать семь лотов по 110 руб. при текущей цене 100 руб. Брокер понимает вашу заявку так: «продать не дешевле, чем по 110 руб., значит, нужно ждать, пока цена поднимется до 110 руб., и только тогда продавать». Здесь так же, как и при лимитной покупке, цена может «коснуться» отметки 110 руб., но вам удастся продать только часть или ничего. И причина тут та же – желающих много, и вам не хватило объема акций в заявке.
ВАЖНО!
ВСЕГДА проверяйте заявку перед отправкой! Три раза. Это не шутки!
Может случиться так, что вы случайно указали покупку по 110 руб. при текущей цене в 100 руб. В таком случае брокер воспримет ее так: «купить не дороже 110 руб.». Потом посмотрит в стакан, а там есть продавец по 101, это не дороже 110 руб., значит, можно покупать. Брокер посчитает вашу заявку рыночной, у некоторых брокеров в приложении можно выставить заявки по определенной цене.
Минимум дня и максимум дня – это тот же самый лимитный приказ, только вы задаете условное значение. Например, акция в течение дня «гуляла» от 110 до 100 руб. Сейчас, скажем, акция стоит 107 руб. Вы выбираете тип приказа «максимум дня». Значит, вы ставите лимитный приказ на сумму 110 руб. То же самое для «минимума дня».
Цена предыдущего закрытия. В конце дня акция закрывается на какой-то определенной цене. Вы можете выбрать сегодня цену закрытия предыдущего дня.
Цена лучшего спроса (best ask) – это максимальная цена, которую покупатели готовы заплатить.
Цена лучшего предложения (best bid) – минимальная цена, которую продавцы готовы предложить.
Давайте посмотрим на примере свечи.
Иллюстрация 2.6. Анатомия японской свечи. Одна свеча показывает изменение цены за выбранный период времени
Всегда есть небольшая разница на стыке цены (спред), которую хочет получить покупатель и продавец. Продавец всегда стремится продать чуть дороже, покупатель – купить чуть дешевле. В хороших высоколиквидных акциях эта разница в цене незначительна. Но в в некоторых случаях она бывает ощутима, и тогда, покупая по «рыночной цене», есть шанс упустить выгоду. Поэтому, если вы не уверены, что не попадете на спред, ставя просто рыночную цену, можно использовать эти типы приказов.
2. Условные заявки
Условная заявка – это рыночная или лимитная заявка, которая исполняется при каком-то условии. Ими пользуются в спекулятивных сделках. При долгосрочном инвестировании их ставить не обязательно, ведь за несколько лет владения акциями все может сильно измениться.
ВАЖНО!
Условные заявки могут отличаться в зависимости от выбранного вами брокера или приложения. Читайте внимательно справку в самой программе или запросите у брокера инструкции!
Stop-loss (остановить убытки). Это заявка, которая срабатывает при противоположном движении цены от вашей точки входа. Допустим, вы купили акции по 50 руб. и ждете их роста. При этом вы хотите подстраховаться и думаете, что, если цена станет 40 руб., тогда вам нужно будет срочно выходить из сделки. Именно на данной цене и сработает стоп-лосс, а ваши акции продадутся.
Для этого вы создаете стоп-приказ с условием «если цена станет ниже 40 рублей, то продать по:
✓ рынку;
✓ или по 39 руб. (лимитной заявке, то есть не дешевле, чем 39 руб.)».
Как только происходит падение до определенного вами уровня – исполняется приказ stop-loss. Да, вы продадите с убытком, но этот риск вы просчитали заранее, поэтому подстраховались от еще больших потерь стопом.
Может быть и так, что цена на начало торгов открылась гэпом по 37 руб., что ниже, чем ваши заявленные 40, тогда:
✓ либо сработает продажа в районе 37 руб. (ближайшему покупателю);
✓ либо встанет на продажу по 39 руб. и будет ждать, пока вырастет.
А цена может падать и падать… 36… 35…
Поэтому тщательно выбирайте тип и цену для стоп-приказа!
Stop-loss ставится независимо от типа заявки!
Проверяйте количество заявленных лотов! Если у вас в покупке, например, 15 лотов, а в заявке вы указали 25 лотов, то некоторые брокеры не просто продадут ваши 15 лотов, но и откроют шорт, то есть дадут акции вам в долг на 10 лотов. А оно вам надо?
Кстати, в зависимости от брокера stop-loss может выставляться автоматически с заявкой на покупку. Если этой функции нет, то после выставления приказа на покупку вам надо зайти и сформировать stop-loss.
Take-profit (забрать прибыль) – это необязательная заявка, особенно для долгосрочных покупок. Например, вы купили акцию за 100 руб. и ждете, что цена будет 150. Вы обязательно поставили stop-loss на 90 руб. – не караулить же ее сутки у монитора. А тейк выставляете на 150 руб. Тогда при достижении этой цены брокер сам продаст ваши акции, а вы заберете свою прибыль.
И снова проверяйте количество лотов в заявке! Возможно, вы хотите продать не все имеющиеся акции. Тейк-профит также может выставляться как обычная заявка, рыночная или лимитная.
Как рассчитать значение стоп-лосса и тейк-профита?
Система риска индивидуальна для каждого. Но на страницах этой книги я предлагаю вам использовать одну из формул с минимальным значением стопа. Увеличивать его вы можете, если понимаете, что готовы взять на себя больший риск. Вы всегда сможете адаптировать эту формулу под себя.
Депозит: 100 000 руб.
Риск: 0,2 % (200 руб).
Смотрим акцию, она стоит 100 руб.
Мы знаем, что в сделке можем потерять 200 руб.
Видим, что стоп приемлемо поставить на 95 руб. по акции.
Итого: стоп по графику – 5 руб.
200 руб. делим на 5, получается 40 – это количество акций, которое мы можем взять в сделку.
Стоп: от 0,2 % от цены входа в сделку и до той суммы, которую вы готовы заложить на риск.
Тейк-профит: от 0,6 %, соблюдая классическое минимальное соотношение риска к прибыли – 1:3.
Меньше не стоит!
Для шорта порядок расчета обратный: стоп-лосс ставим выше точки входа, тейк-профит – ниже точки входа. В главе о трейдинге я подробно расскажу про шорт. Сейчас только запомните, что для него мы также используем стоп-лосс и тейк-профит.
Обязательно записывайте в дневник или в таблицу:
✓ по какой цене вы купили акции;
✓ какой профит хотите получить и на какой стоп-лосс готовы;
✓ с какой целью зашли (сделка в течение дня, на пару месяцев, долгосрок без стопов и т. д.).
Я торгую много лет, но всегда веду такой дневник! Почему это важно? Допустим, на рынке случилась коррекция, вы начинаете нервничать, но по своим записям вы увидите, что покупали те или иные акции в долгосрок, значит, можно успокоиться.
Что важно запомнить из этого раздела:
1. Стоп-заявки мы обязательно ставим в спекулятивных сделках. Я вам не даю права заходить в них без стопа, не рассчитав все риски! Так и запомните. Если вы ждете сигнал на покупку акций, то запишите себе уведомление поставить стоп.
2. Ведите дневник сделок!
Глава 3Анализ финансовых показателей компании
Напомню, что, покупая акции на фондовом рынке, вы приобретаете долю в бизнесе. Но как определить, выгодно ли вы купили? Вырастут ли акции этой компании или нет? И как вообще ориентироваться в таком большом количестве эмитентов и информации?
Давайте разбираться!
Перед тем как купить акции той или иной компании в свой портфель, вам необходимо сделать собственное исследование. Как глубоко вы будете изучать компании и рынок в целом, зависит от того, сколько времени вы готовы на это тратить.
Процесс выбора бумаги для покупки, как правило, состоит из трех этапов:
1. Макроанализ – изучение трендов глобальной экономики и выбор конкретной отрасли для инвестирования (перспективными отраслями для долгосрочного инвестирования считаются искусственный интеллект, беспилотные автомобили, освоение космоса и др.)
2. Микроанализ – анализ компаний внутри конкретной отрасли и региона. На данном этапе оцениваются финансовые показатели компаний и их мультипликаторы.
3. Теханализ – поиск конкретной точки для входа в сделку.