Помните, я рассказывала вам, что голубые фишки – это званый ужин во фраках и вечерних платьях, второй и третий эшелоны – afterparty, дискач. Так вот, криптовалюта – это когда родители уехали на дачу, вы организовали тусовку, а гости принесли слишком много алкоголя.
Иллюстрация 5.1. Динамика цены биткоина с июля 2018 года по 2021 год. Источник: TradingView
Крипта – высокорискованный спекулятивный инструмент.
Она хороша для трейдинга, за это я ее уважаю, но на долгосрок не рассматриваю. Если вам горит и очень хочется, то именно здесь нужно простраивать все каналы – технический анализ тоже работает на криптовалюту. Но обратите внимание, какие сильнейшие колебания происходят на крипторынке, и они не связаны с основным рынком. В 2018–2019 годах у нас был сумасшедший бычий рынок, а с криптой происходило что-то не то.
1. Покупка на криптобирже. Например, на сайте binance.com. Бинанс является одной из самых крупных и надежных площадок. Поэтому я рекомендую использовать именно ее.
2. Криптовалютные обменники. На сайте bestchange.ru собраны многие обменники криптовалют. Плюс сайта в том, что там тщательно отбирают обменники, поэтому шанс нарваться на мошенников минимальный. Кроме этого, иногда можно найти очень выгодный обменный курс.
3. Приобретение у других людей через сервис LocalBitcoin. В целом, это обычный обмен/покупка криптовалют между частниками, но иногда там можно найти довольно выгодный курс.
Глава 6Защитные активы
Не устаю вам напоминать, что инвестиции – это не только ваша выбранная стратегия, но и понимание рисков, на которые именно вы готовы идти. Для минимизации убытков вам необходимо разобраться в защитных инструментах.
К защитным активам можно отнести облигации, ETF и золото. Смысл данного класса инструментов в том, что он либо не зависит от колебаний всего рынка, либо идет с ним в противофазу, то есть это инструменты с нулевой или обратной зависимостью от движения рынка. Например, акции упали, а защитный актив, наоборот, вырос. Когда рынок растет, они могут стоять на месте. В чем прелесть защитных активов? В случае кризиса ваш портфель упадет на меньший процент по сравнению с рынком (относительно ключевых фондовых индексов). В стабильной ситуации на рынке защитные активы не влияют глобально на доходность или даже незначительно минусуют. В долгосрочной перспективе у вас не получится сколотить капитал только на данных активах инвестирования из-за их незначительного роста.
Защитные инструменты позволяют снизить риски инвестиционного портфеля. Как правило, активы данного класса дорожают в период кризиса, либо падают меньше, чем рискованные инструменты.
От того, какой процент занимают защитные активы, зависит доходность вашего портфеля. Чем больше доля защитных инструментов, тем меньше доходность портфеля, при этом он будет менее подвержен коррекциям на рынке. Если у вас свыше 70 % защитных инструментов, то ваша стратегия считается очень консервативной. Я такой портфель называю «пенсионным» и стараюсь его создавать своим возрастным родственникам – все в облигациях и 1 % в золоте. В случае, когда доля защитных активов низкая, – портфель сильнее подвержен рискам, но тем больше вы сможете заработать.
Стоит выделить около 30 % объема своего портфеля под защитные активы. Это как бронежилет – некрасиво, неудобно, но спасет в случае чего. У вас их может не быть вовсе – это только ваша инвестиционная стратегия.
У меня же подход такой: когда рынок валится на 50 % и больше, я выхожу из защитных активов. Я их хорошо продаю, потому что в такие периоды цена на них растет, а на освободившиеся деньги покупаю все, что упало. Вы же можете спокойно держать все в защитных инструментах и без проблем пережить кризис.
Ну что, давайте изучать каждый защитный инструмент!
Что такое облигации?
Облигации мы с вами рассмотрим подробнее, чем любой другой защитный актив, потому что чаще, чем слово «акции», вы услышите именно про облигации и захотите задать миллион вопросов. Но давайте сначала на простом примере. Моя задача, напомню, – показать, что во всех сложных понятиях можно легко разобраться, не уснув от объяснений, хотя и без них мы тоже не обойдемся.
Представьте, приходит к вам сосед и говорит: «Дай тысячу в долг», – вы ему: «А мне что?» Тогда сосед говорит: «А я верну не тысячу рублей, а тыщу десять рублей. В понедельник. Вот те крест! Я даже расписку написал, на». Так вот эта расписка и есть облигация – долговая ценная бумага, в которой прописывается ваш интерес и доходность по ней, например, каждые полгода пять рублей с одной облигации.
Раньше облигации были в бумажном виде, и эти пять рублей выплаты были отрывными купончиками. С тех пор так и повелось называть доходность по таким распискам купонами.
Купон может быть постоянным, когда доходность зафиксирована на все время жизни облигации, или переменным, если он привязан к ставке. Облигация имеет срок погашения. Когда вам вернут основной долг целиком, то есть тело облигации.
Итак, долговая ценная бумага – это обязательство, которое гарантирует возврат ее владельцу в определенный срок суммы, оплаченной им при приобретении, а также выплату планового фиксированного процента за пользование привлеченными деньгами (если это оговорено заранее).
Облигация – это долговая расписка с процентом за пользование (купоном).
Эмитентом облигаций может выступать компания или государство. Соответственно, облигации (или, как их называют, «бонды») бывают корпоративные и федеральные/муниципальные. Зачем их выпускают? Правильно, для привлечения денежных средств. Компания может пойти в банк, а может выйти на фондовый рынок и разместить облигации.
Инвесторы покупают облигации, тем самым дают в долг свои деньги, то есть мы в этом случае кредиторы. Но деньги мы, разумеется, даем не бесплатно, а получаем взамен определенный доход.
Доход от облигаций складывается из:
✓ разницы цены покупки облигации и цены продажи;
✓ купонного дохода, регулярно (ежегодно, раз в квартал или полугодие) выплачиваемого фиксированного или плавающего процента, то есть купона.
Инвестор выигрывает от покупки облигаций, поскольку может рассчитывать на получение большего процента по сравнению с депозитом. Эмитент получает возможность снизить стоимость обслуживания долга.
Пример. Вы дали в долг 100 тысяч рублей на пять лет на условиях, что ежегодно вам будут выплачивать по 6,5 тысяч, а через 5 лет вернут деньги. Таким образом, вы получаете годовую ставку 6,5 % – доходность и денежные средства по окончании срока.
Облигации – отличный инструмент для новичка в инвестициях. Со знакомства с облигациями следует начинать свой инвестиционный путь, потому что это более консервативный инвестиционный инструмент, то есть он дает более низкую доходность по сравнению с акциями, но и рисков меньше. Все закономерно.
Таким образом, для инвестора покупка облигаций по своей сути схожа с депозитом, а для заемщика, то есть эмитента, аналогом является банковский кредит. При этом инвестор выигрывает от покупки облигаций, поскольку может рассчитывать на получение большего процента по сравнению с депозитом. Эмитент получает возможность снизить стоимость обслуживания долга.
На какую доходность вы можете рассчитывать? Облигации являются отличной альтернативой депозиту. Ориентиром для доходности служит ключевая ставка, которую определяет наш Центральный Банк (ЦБ). Соответственно, ставка банковского депозита будет примерно около данного уровня. Облигации дают вам возможность зарабатывать на 2, 3, 5 % выше ключевой ставки.
Предлагаю изучить самые важные термины, касающиеся облигаций, прямо на практике. В таблице приведены параметры, которые вам следует изучить перед тем, как принять решение о покупке бондов в свой портфель.
Таблица 6.1
Облигация «Боржоми Финанс» 001P-01 (Данные по состоянию на 01.06.2021)
Облигации классифицируются по следующим признакам: в зависимости от того, кто выступает эмитентом облигаций и в какой валюте размещается бонд, есть ли купон и как он рассчитывается, а также как погашается облигация.
В зависимости от эмитента облигации делятся на:
✓ государственные;
✓ муниципальные;
✓ корпоративные.
Самыми надежными принято считать государственные – ОФЗ (облигации федерального займа) в РФ и трежерис в США, но при этом они же и наименее доходные. Покупая госбонды, вы даете в долг свои деньги государству.
Ключевые преимущества ОФЗ:
1. Низкий риск дефолта и потерь своих инвестиций. ОФЗ принято считать консервативным инструментом, то есть с низким риском.
2. Высокая ликвидность. Купить и продать ОФЗ на рынке можно очень легко и без проблем.
3. Разные сроки погашения. Можно купить короткую ОФЗ, а можно и длинную. В зависимости от ваших целей.
Корпоративные облигации – самые интересные облигации с точки зрения доходности. Их доходность выше, чем у ОФЗ, а риски зависят от финансового состояния эмитента.
В зависимости от вида купона облигации делятся на:
Иллюстрация 6.1. Классификация облигаций в зависимости от вида купона
Облигации, по которым не выплачивается купон, называются дисконтные бескупонные. Торгуются такие облигации существенно ниже номинала. На этом инвестор и зарабатывает – покупает ниже номинала. В день погашения эмитент возвращает номинал. На рынке такие бонды встречаются редко. Так что не будем долго здесь останавливаться. Поехали дальше!
Купонные облигации
Купон бывает:
✓ постоянным (размер купона фиксированный, то есть не меняется на протяжении всего срока жизни облигации);