Если же стоимость акции в обозначенный срок 250 руб. или даже 200 руб., то вы просто не пользуетесь своим правом. Вы потеряете только размер внесенной премии (10 руб.).
Пример Put
Вы предполагаете, что акции «Сбербанка» будет дешевле 250 руб. в декабре, покупаете право продать (put) акцию по 250 руб. (ваш страйк) в будущем. Платите за это право 5 руб. (премию). В этот сценарий мало кто верит, и премия низкая. Если в декабре акция будет стоить 200 руб., то вы используете свое право на продажу по 250 руб. и у вас открывается шорт на «Сбербанк» с ценой входа 250 руб. Вы можете закрыть этот шорт и откупить акцию за 200 руб. Итого ваш доход = 250–200 – размер премии = 50 – 5 = 45 руб.
Если акция «Сбербанка» стоит в декабре 350 руб., вы, как и в прошлом примере, не пользуетесь своим правом и теряете только размер внесенной премии (5 руб.).
Когда вы покупаете право, единственный риск – это размер премии. Если продаете это право, то обязаны его исполнить! Вам заплатили премию, это вся ваша прибыль. Риск в этом случае не ограничен!
Иными словами, если вы продаете call на «Газпром» со страйком 300 руб., то утверждаете, что акция будет стоить сколько угодно, но ниже 300 руб.! Можно сказать, бьетесь об заклад! Если «Газпром» вырастет выше 300 руб., например 350 руб., то покупатель этого права воспользуется им, и вам придется поставить ему акции по 300 руб., а для этого купить за 350 руб. на рынке.
Продажа опциона сопряжена с высокими рисками. Продавать опционы, которые у вас есть, – можно, вы просто закрываете сделку по покупке.
Это все, что я хотела вам рассказать об основах работы на срочном рынке. Напоследок повторим ключевые моменты главы:
♦ на срочном рынке (FORTS) обращаются срочные контракты (фьючерсы и опционы), на фондовом рынке (его еще называют «спот») акции и облигации (базовые активы);
♦ фьючерсы и опционы имеют экспирацию – конкретный срок обращения, после которого контракт исполнится и прекратит обращаться на торга;
♦ фьючерсы и опционы – это контракты, имеющие определенные условия: для фьючерсов это обязанность купить или продать базовый актив, для опционов – прав;
♦ к торговле инструментами срочного рынка можно применять технический анализ. Различаться будет только расчет и система ценообразования;
Важно!
Стопы на срочном рынке ставить обязательно!
♦ при сделке на фондовом рынке вы можете пересидеть просадку, тренд всегда вверх. На срочном рынке просадку не пересидишь, контракт имеет определенный срок исполнения – экспирацию.
Глава 10Налоги. На сладкое
Вам могло показаться, что мы уже разобрали все необходимое. Бери – и открывай брокерский счет, начинай подбирать ценные бумаги в портфель. Но нет! Самое главное – налоги – приберегла для вас напоследок. Так или иначе я уже упоминала о них в предыдущих главах. Теперь разберем все в комплексе, чтобы вы не упустили самые важные моменты. Потому что инвестиции – это не только доход, но и обязательная уплата налогов. Государство стимулирует частных инвесторов приходить на рынок, предлагая различные налоговые льготы на доход от активов. Не стесняйтесь ими пользоваться! Одним из видов таких льгот является использование индивидуального инвестиционного счета (ИИС).
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Это отдельный вид брокерского счета, который существует только в России с 2015 года, и использовать его могут только налоговые резиденты РФ. Но если есть выгода, то будут и условия ее получения!
Существует два типа ИИС, по которым разные категории граждан могут получить различные льготы – инвестиционные налоговые вычеты.
Тип А предполагает возможность получения инвестиционного налогового вычета на взнос. Внося на ИИС деньги, вы можете рассчитывать на получение возврата 13 % НДФЛ. Этот тип ИИС подходит инвесторам, которые трудоустроены по ТК РФ, имеют официальную зарплату и чей работодатель платит за них налоги.
Важно!
Индивидуальные предприниматели, которые используют любой особый налоговый режим и не имеют дохода, облагаемого по ставке 13 %, в данную категорию не попадают.
ИИС по типу А имеет ряд условий и ограничений.
1. Один человек – один ИИС (открытие ИИС у другого брокера автоматически закроет предыдущий, льгота будет потеряна, начнется новый срок в три года).
2. Максимальная сумма внесенных средств – один миллион рублей в год.
3. Заводить на счет можно только рубли. На самом счету вы можете покупать валюты и любые активы, которые торгуются на организованных торгах в РФ (Московская и СПб биржа).
4. Максимально возможный вычет к получению – 52 тысячи рублей (выгоднее всего вносить 400 тысяч, максимальный вычет – 13 % от этой суммы).
5. Срок действия счета – минимум три года. Если вы выводите деньги раньше, то счет автоматически закрывается, а уже полученные льготы придется вернуть.
6. Для получения вычета в размере 52 тысячи рублей работодатель должен отчислить за вас НДФЛ на такую сумму.
7. Чтобы получить вычет в размере 52 тысяч, нужно внести на ИИС сумму в размере 400 тысяч рублей и иметь декларируемый по ставке 13 % доход, не менее или равный 33 333,33 руб. (до вычета НДФЛ).
8. Вычет доступен тем, у кого есть декларируемый по ставке 13 % доход, за исключением дивидендов и купонов по облигациям.
ИИС по типу А подходит:
♦ всем, у кого есть доход, облагаемый по ставке 13 %;
♦ долгосрочным инвесторам;
♦ консервативным инвесторам, которые предпочитают низкорискованные инструменты, например облигации. На ИИС типа А уже есть гарантированная государством доходность 13 % за счет инвестиционного налогового вычета. Прибавьте к нему доходность от ОФЗ, даже 2 %, и вы получите 15 % годовых, что уже выше, чем по стандартному банковскому депозиту.
На ИИС действует отложенная система налогообложения. Вам не нужно платить налог каждый год. Вы заплатите его при закрытии счета. У налоговых вычетов есть срок исковой давности. Да, можно открыть счет, инвестировать три года, потом оформить вычеты сразу за эти годы. Но не более! Простая схема поможет вам понять это.
1. ИИС по типу А не сочетается с другими налоговыми льготами. Не применяется совместно с ЛДВ (льготой долгосрочного владения). Но! Вы можете приобрести активы на ИИС, получать налоговый вычет каждый год и реинвестировать его. А после просто закрыть ИИС и перевести активы на обычный брокерский счет, чтобы акции «дозрели» до ЛДВ (если какие-то куплены менее трех лет назад). И вот уже на обычном брокерском счете применить ЛДВ, позволяющую вам не платить налог с дохода по активам, которыми вы владеете более трех лет.
2. Один человек – один ИИС. Да, но есть исключение и из этого правила. Если вы решите перевести свой ИИС от одного брокера к другому, то у вас есть месяц для того, чтобы осуществить процедуру. Именно в этот месяц могут существовать два открытых ИИС без потери налоговой льготы. Для того чтобы сделать перевод счета, нужно обратиться к выбранному брокеру за уточнением деталей и помощью в организации процесса.
Данный тип ИИС предполагает получение инвестиционного налогового вычета на доход. Проще говоря, вы сможете не платить налог с дохода по сделкам.
Как и в прошлом варианте, этот тип индивидуального инвестиционного счета имеет несколько условий и ограничений.
1. Один человек – только один ИИС (открытие ИИС у другого брокера автоматически закроет предыдущий, льгота будет потеряна, начнется новый срок в три года).
2. Максимальная сумма внесенных средств – один миллион рублей в год.
3. Класть на счет можно только рубли, на самом счету вы можете покупать валюты и любые активы, которые торгуются на организованных торгах в РФ (Московская и СПб биржа).
4. Максимальный возможный вычет к получению – с суммы в один миллион рублей в год.
5. Срок действия счета – минимум три года. Если выводите деньги раньше, то счет автоматически закрывается, а уже полученные льготы придется вернуть.
6. На дивиденды и купоны по облигациям налоговая льгота не распространяется.
1. Нельзя менять тип вычета в период действия ИИС. Если вы получили вычет за первый год, ваш счет автоматически рассматривается как тип А, на третий год получить льготу по типу Б нельзя.
2. Льготы с обычного брокерского счета не сочетаются со льготами по ИИС.
3. Вносить на ИИС можно только рубли.
4. Открыть ИИС может только налоговый резидент РФ.
5. У вас может быть только один ИИС.
6. Если вы в течение года закрыли один ИИС и открыли второй, то вычет можете получить только на один. Какой? Решаете вы.
7. В случае смерти владельца ИИС закрывается, а активы с него переводятся на брокерский счет наследника. Сам ИИС не наследуется.
8. На ИИС можно покупать все, что торгуется на организованных торгах в РФ, кроме «народных» ОФЗ (ОФЗ-Н), а также нельзя переводить средства на счет Форекс-дилеров.
По закону вы можете раз в год получать налоговый вычет. Срок действия счета начинается с момента фактического открытия, а вычеты начисляются в налоговые периоды по календарным годам. Так, например, можно открыть счет в декабре 2020 или 2021 года и внести деньги на него, а уже в новом году, 2021 или 2022 соответственно, подать документы на получение инвестиционного налогового вычета.
Для получения вычета по ИИС типа А вам потребуются следующие документы:
1. Заполненная налоговая декларация по форме 3-НДФЛ.
2. Справка из бухгалтерии по месту работы по форме 2-НДФЛ, которая подтвердит наличие и размер дохода, декларируемого по ставке 13 %.