Если вы спекулянт, то описанный подход полностью противоречит спекулятивной торговле. Вы, выходит, и не инвестор, и не спекулянт. То есть, по сути, будете перетягивать убытки (это главная ошибка спекулянта), брать бумаги, пока они не отрастут (ошибка инвестора). Определитесь для себя, чем вы будете заниматься. Инвестиционный подход – это формирование портфеля, его диверсификация и создание денежного потока за счет портфеля. Спекулятивный подход – это вход в позицию большим объемом для максимизации прибыли. Одно другому противоречит.
Правильно ли я понимаю, что лучше в кризис избавиться от облигаций с менее известными именами, ведь их может и не быть после кризиса? А какую просадку рекомендуете обычно потерпеть в процентном соотношении (согласно рекомендуемой теории), если это не долгосрок? Или тут сколько не жалко потерять?
Логика в этом есть, но таких облигаций в портфеле должно быть минимум, и покупать облигации «мусорные» на пике тоже нет смысла. У каждого своя просадка, кому сколько не жалко. Рынок – это, в первую очередь, психология.
В кризис не все компании выживают. А во время коррекции? Могут ли колебания на рынке сказаться реально на компании?
Конечно, могут. Но вероятность гораздо ниже.
В кризис непременно все компании идут вниз? Бывают ли исключения? Может, существуют какие-то ниши в экономике, которые идут, наоборот, вверх?
Например, в кризис, связанный с коронавирусом, многие компании обанкротились, но весь мир на кого смотрел? На биотехнологии. GILD во время кризиса начал прибавлять, потому что активно разрабатывалась вакцина от вируса. Во время кризиса надо рассуждать, где все деньги, они ведь не исчезнут, а просто перекочуют в другие активы. Как только вы поймете куда – заработаете. Война? Вкладываетесь в оружейные компании. Вирус? В биотехнологии. Тихой гаванью последние годы считается золото – золотодобытчики хорошо себя чувствуют во время кризисов.
В кризис защитные активы растут. А во время коррекции?
Во время коррекции цена немного падает, но не на 20 % или 50 %. Просто какие-то инвесторы выходят, кто-то приходит, и акция снова показывает рост.
Может ли золото падать в сезон индийских свадеб (ноябрь), если в тот момент кризис?
Золото идет в противовес основному рынку. Оно может падать или расти в любое время. Но, если опираться на статистику потребления и связывать ее с сезоном свадеб, то обычно цены на золото в этот период повышаются.
Какие были ваши действия в кризис из-за пандемии? И когда стало понятно, что это кризис, а не коррекция? Что докупали?
Когда долгое время торгуешь, появляется видение рынка, чутье. Тогда я распродала весь долгосрочный портфель и начала покупать ETF SDS. Это ETF, который растет на падении рынка. А уже в марте, когда все говорили, что нужно ждать второе дно, аккуратно, лесенкой начала восстанавливать позиции. В первую очередь в хайтеке, авиа, банках и, конечно, круизах. Продавать начала еще до кризиса, когда поняла, что это будет уже не просто коррекция.
По сути, что при кризисе, что при коррекции стратегия одна? Закупаться на низах и ждать, пока отрастет?
Да, верно. Для инвестора нет ничего лучше, чем купить подешевле и получить весь рост в перспективе плюс дивиденды.
А в кризис имеет ли смысл продавать защитные активы и закупаться на дне, если нет свободных денег?
Такая стратегия имеет место. Продали активы на максимуме, закупились.
Если чувствуется, что наступает кризис, почему нельзя продать портфель и закупиться на самом дне, оставшись еще и в плюсе?
Так можно сделать, но сколько раз будет ощущение лжекризиса?
Можно ли шортить во время кризиса?
Можно, но надо уметь это делать, под каждую сделку должно быть хорошее основание.
Кризис не влияет на ОФЗ? При любом раскладе я смогу продать по номиналу?
Цена ОФЗ может опускаться и ниже номинала, но погашение будет по номиналу. Поэтому в худшем случае придется ждать. А поскольку портфель долгосрочный – это не проблема!
Как себя ведут опытные инвесторы на кризисах и коррекциях при среднесрочном инвестировании? Выходят и пытаются войти на дне?
Обычно среднесрок «подгадывается» под какую-то идею (дивиденды, новость, отыгрывание фигуры). Так как это больше торговля, чем долговременное инвестирование, в среднесроке ставятся и двигаются стопы. Поэтому, если неожиданно происходит что-то совершенно форс-мажорное, вы можете или выйти по стопу в свой плюс или получить безубыток. Бывает, что иногда идея не очень гладко отыгрывается и среднесрок перерастает в долгосрок.
Как понять, что дно – это дно?
Основные индексы на графиках будут стремиться к историческим минимумам, как вариант.
У меня долгосрочная стратегия, и наступает кризис, я не открываю приложения и жду, когда рассосется, но тут происходит какое-то чрезвычайное происшествие, и нужны деньги. Какая тут должна быть стратегия? Выводить частично активы? Шортить?
В кризис можно поступить по-разному. Когда пошли первые звоночки, все плюсующее можно продать. Так делают для балансировки, закупаются потом на дне. А можно и не открывать приложение. Но если срочно понадобились деньги, то да, продавать. Шортить тоже хорошо. Вообще, на кризисе можно очень хорошо заработать, но надо быть опытным трейдером и анализировать все риски.
При коррекции тогда не советуете стоп-лосс?
Если портфель долгосрочный, то стоп можно и не ставить, но при спекуляциях – всегда стоп! Это обязательное условие.
Правильно ли понимаю, что при кризисе обычно вся отрасль идет по тренду вниз. В то время как коррекция обычно на конкретной ценной бумаге? Или термин «коррекция» применим и к отрасли в целом?
Коррекция может быть и по всему рынку, и по отдельно взятой ценной бумаге.
Зарабатывают ли биржевые трейдеры, торгующие интрадей, в кризисные периоды, когда рынок не определился и/или валится? Большинство уходит в шорт?
Конечно, всегда есть, что торговать. Можно и шортить, плюс есть компании и отрасли, которые, наоборот, растут в кризис. Для долгосрочных инвесторов просадки являются отличной возможностью купить активы по более низкой цене. Рынок всегда восстанавливается.
Вот есть несколько признаков, характеризующих кризис. Сколько их должно совпасть, чтобы наступил уже этот кризис? Один, два или все?
Может и вообще ни один признак не сработать, просто рухнет все. Кризисы – это непредсказуемое явление, если бы их можно было предсказать с высокой точностью, то таких обвалов бы не было. За счет чего все падало бы, если уже заранее все позакрывали свои позиции?
А существует какая-либо стратегия в условиях неопределенности? На мой субъективный взгляд, кризис 2008 года не заканчивался, и мы падаем ниже и ниже.
Я видела на представленных графиках, что биржа отыгрывалась, но можно ли быть уверенным в будущем? Кризисы будут всегда, они цикличны. И рынки всегда восстанавливаются. На длинной дистанции вас это не должно сильно волновать. Но если вы переживаете – держите руку на пульсе. Всегда можно фиксировать часть прибыли и перезаходить на падениях, увеличивая свою доходность.
Портфель на 10 лет. Уже 9,5 лет, и случается кризис. Нужно ждать еще несколько лет, пока вернется к прежнему уровню? Но есть риск, что не все акции вытянут?
Если у вас грамотно составленный долгосрочный портфель, то результаты будут восстанавливаться вместе с рынком. Если есть возможность и ваша цель позволяет увеличить срок инвестирования, то пересидите просадку. Если нет, то всегда можете продать ценные бумаги, зафиксировать прибыль или убытки и перезайти на просадке.
Почему из-за стоп-лоссов появляется коррекция? Получается, на рынке анализируют, сколько инвесторов пользовались стоп-лоссами, и, исходя из этого, иногда происходит коррекция?
Стоп – это приказ на продажу. Если одномоментно срабатывает много стопов, то цена автоматически падает.
Про технический анализ
Как совмещать Америку и СПб? Как отработать дважды сигнал?
Можно торговать только во время основной торговой сессии на Америке. Но если вы увидели, что есть ситуация, в которой бумага может вырасти, и хотите купить ее, допустим, по $100 на Америке с открытия NYSE, но на СПБ бирже есть возможность купить бумагу по $99 до открытия Америки, или уже начался рост и вы боитесь, что из-за гэпа не дадут купить акцию на NYSE, то можно входить на СПБ бирже. Или бывает такое, что формируется уровень у бумаги, цена отбивается несколько раз, и вы планируете с открытия Америки еще раз взять отбой от уровня. На СПБ бирже вы увидели, что бумага снова пришла к уровню, и можете войти в сделку на отбой, зафиксировать прибыль (если все пойдет, как надо) и, когда откроется Америка, попробовать снова по сценарию купить от уровня. В этом логика совмещения двух бирж.
Разница «фундамента» и «техники», как совмещать?
Фундаментальный анализ проводится для того, чтобы понять, сколько может стоить компания, какие у нее перспективы, сколько вы будете получать дивидендами за владение данной бумагой, велик ли риск банкротства или падения выручки (прибыли) у компании. Фундаментальный анализ отвечает на вопрос: «Что покупаем?». Технический анализ позволяет выявить закономерности в поведении цены и найти хорошую точку входа с минимальным риском. Он отвечает на вопросы: «Когда покупаем?» и «Когда продаем?».
Уровни на каких таймфреймах? Как совмещать разные таймфреймы?
Одна свеча формируется в течение выбранного таймфрейма (одной дневной свече соответствует один день, а одной часовой свече один час). Уровни строить можно на любом таймфрейме, но важно понимать, что уровень на дневном графике будет важнее уровня часа. Уровни могут совпадать с разных таймфреймов, и если такое происходит, то уровень будет более надежным.