Почему помимо трейдинга я придерживаюсь еще и политики долгосрока? Потому что тренд всегда вверх.
Колебания на фондовом рынке неизбежны, но на продолжительном отрезке времени (5—10 лет) биржа всегда показывает направление вверх.
Просто повторяйте за мной: «ТРЕНД ВСЕГДА ВВЕРХ!»
Разбираемся с акциями!
Чтобы акции могли торговаться на бирже, они должны пройти процедуру IPO. Для этого компанию сначала оценивают. Допустим, она стоит скромные 500 миллионов рублей и хочет привлечь 100 миллионов на развитие. Компания может выпустить одну акцию номиналом 100 миллионов рублей или 10 акций по 10 миллионов рублей каждая. Но какой в этом толк, если мы, обычные инвесторы, не будем их даже рассматривать? Поэтому чаще всего эмитент делит необходимый размер капитала на, скажем, 10 миллионов акций по 10 рублей за каждую.
Акция – это долевая ценная бумага, которая дает право ее владельцу участвовать в капитале акционерного общества и право на получение части прибыли. Пример из жизни: к вам приходит сосед и просит в долг деньги на открытие бизнеса, он дает вам расписку (акцию), что за эти деньги вы получите долю в его компании и станете соинвестором.
Акции бывают двух видов:
1. Обыкновенные. Обозначаются АО, например «Газпром» АО. Предоставляют право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.
2. Привилегированные (АП, или «префы»). Имеют, как правило, заранее определенный размер дивидендов, но при их выплате акционер лишается права голоса на голосовании.
Объем привилегированных акций (АП) в капитале компании не может превышать 25 %.
Таблица 2.3
Различия между обыкновенными и привилегированными акциями
Это далеко не все права, которыми обладают держатели акций. В частности, многое зависит от доли владения акциями. Ключевой документ, который регламентирует данный аспект, – это ФЗ «Об акционерных обществах».
Цена. У акции есть две цены: номинальная и рыночная. Номинальная стоимость, как правило, не совпадает с рыночной ценой акции. Она отражает размер уставного капитала компании и используется в бухгалтерском учете.
Нас же интересует рыночная цена, то есть та, которую мы видим, когда открываем торговый терминал или приложение и находим акцию, например, «Яндекса» или Amazon. Рыночная цена – это стоимость ценной бумаги, определяемая соотношением спроса и предложения на рынке.
– Блин, почему цена на акции не может быть все время одной и той же?! – такое сообщение однажды прилетело мне в Директ от человека, который явно не проходил у меня обучение. Если и вы думаете «правда, а почему?», то читайте дальше внимательно.
Ну, во-первых, и слава богу, цена акций меняется. Иначе чем бы мы тут с вами занимались? А во-вторых, потому что фондовый рынок – это как базар. То есть здесь работает банальное правило «спрос рождает предложение». Если в моменте больше тех, кто хочет купить акции, чем желающих продать, то стоимость акции растет, а когда наоборот – падает.
Как на базаре, где торгуют апельсинами тетя Лена и дядя Алик. Представьте, теть Лена продает два апельсина за 105 руб., а дядя Алик за эти деньги предлагает три. Вот у него и будут покупать. Потом он еще раз сделает такое предложение, и еще, и еще. Все об этом узнают и придут именно к нему за апельсинами, а он уже начнет их продавать по 107 руб.! Но фрукты-то хорошие, и Алик приятный, и финансовый отчет о высокой прибыли опубликовал, и он вроде обещал скоро вакцину от коронавируса разработать… Вы поняли ход мысли.
В общем, цена на акции не может быть все время одной. На нее влияет множество показателей, в первую очередь наш с вами интерес. Поэтому, если вам и всем вокруг нравится покупать у дяди Алика, ждите, что скоро он станет продавать свои апельсины гораздо дороже.
На простом примере я показала вам, от чего зависит цена акций. Теперь продолжим разбираться более серьезно.
Капитализация показывает текущую стоимость компании на бирже. Для ее расчета необходимо текущую цену акций умножить на количество акций компании. Если у эмитента торгуются обыкновенные и привилегированные акции, сначала считается общая капитализация по каждому типу ценных бумаг, затем результаты суммируются. Чем выше капитализация, тем больше и надежнее компания («Сбербанк», «Газпром», Amazon, Apple и т. д.).
Free-float – количество акций в свободном обращении. Данный индикатор показывает, какую долю занимают акции в свободном обращении от суммы выпущенных акций компании.
Чем больше акций компании торгуется на бирже, тем сложнее манипулировать их ценой!
Это важный показатель, о роли которого мы дальше поговорим.
Ликвидность – важнейший показатель акции, означающий способность быстро купить или продать акции по цене, близкой к рыночной.
Доходность. За счет чего инвестор получает доходность? Компания может вернуть инвестору деньги только одним способом – поделиться прибылью, то есть заплатить дивиденды. Помимо выплаты дивидендов компания может направить свою прибыль на развитие бизнеса. Тогда финансовые показатели эмитента могут улучшиться, и его акции подорожают. В любом случае вы или вернете часть денег, получив дивиденды, или ваша доля (пакет акций) подорожает.
Доход на акцию = рост курсовой стоимости + дивиденды.
Но помните про золотое правило инвестиций:
Чем выше доходность, тем выше риски! Это правило работает всегда.
Что еще важно знать об акциях?
Акции, приобретенные в браке, считаются совместно нажитым имуществом, а еще их можно передавать по наследству. Иногда люди могут и не подозревать о том, что у умершего родственника был брокерский счет и какие-то ценные бумаги. Брокер не обязан оповещать родственников о данном факте, поэтому надо самостоятельно об этом интересоваться у брокера. Данное обращение имеет силу в течение 10 лет после смерти обладателя БС.
Рынок акций РФ насчитывает около 260 инструментов с суммарной капитализацией $800 млрд, при этом на топ-100 бумаг, входящих в Индекс широкого рынка, приходится около 90 %.
Ключевые отрасли российского рынка акций на Московской бирже представлены восемью секторами экономики.
Таблица 2.4
Секторы экономики
Наибольший вес в ключевых индексах занимают энергоресурсы (нефть и газ) и финансы. Теперь понятно, на какие акции стоит обращать внимание, чтобы понимать, куда двигается рынок! Следите за динамикой стоимости нефти на рынке (фьючерсы на нефть Brent и WTI), а также отслеживайте стоимость нефти в рублях. А при выборе дивидендных акций оценивайте не только высокую дивидендную доходность, но и анализируйте отчеты и перспективы акций. О том, как это делать, подробно расскажу в главе про анализ финансовых показателей.
Отраслевая структура рынка акций РФ с тикерами компаний представлена в таблице 2.5.
Уверена, вы часто слышали выражение «голубые фишки» – это наиболее популярные акции, самый сок фондового рынка. Так называемый первый эшелон. Best of the best! Акции эмитентов первого эшелона всегда легко купить или продать в огромном объеме, то есть они ликвидны.
Их основные параметры:
✓ высокая капитализация (стоимость по рыночной оценке);
✓ ликвидность;
✓ надежность;
✓ стабильные дивиденды.
Существует Индекс «голубых фишек» на Мосбирже (MOEXBC), в который входят:
✓ «Лукойл»;
✓ «Татнефть»;
✓ X5 RetailGroup;
✓ «Норникель»;
✓ «Сбербанк»;
✓ «НЛМК»;
✓ «Новатэк»;
✓ «Магнит»;
✓ «Газпром»;
✓ «Яндекс»;
✓ «МТС»;
✓ «Сургутнефтегаз»;
✓ «Северсталь»;
✓ «Роснефть»;
✓ «Алроса».
Таблица 2.5
Индексы Мосбиржи и входящие в их состав компании
Обычно акции голубых фишек растут. Акцент на слово «обычно»! Есть компании, которые сильно упали, хотя входят в первый эшелон. Например, в 2015 году «Магнит» торговался по 12 тысяч рублей за акцию, а в июне 2021 года за пять тысяч рублей. Вот и считайте. Но весь индекс вырос. Почему? Правильно, потому что тренд всегда вверх.
Второй эшелон – это акции умеренной ликвидности, которые относятся к компаниям с более низкой капитализацией. Объем торгов здесь поменьше. Такие компании я очень люблю, поскольку у них значительнее колебания и можно больше заработать. Тем более во втором эшелоне встречаются хорошие дивидендные акции, иногда даже лучше, чем в первом, но могут быть нестабильные выплаты. Данные компании входят в индекс Мосбиржи средней и малой капитализации (MCXSM). К ним относятся «М.Видео», «Башнефть», «Мечел», «Энел», «Иркутскэнерго», «КамАЗ», «Группа компаний ПИК», «ЛСР», «ОГК-2», «ТГК-1» и другие схожие эмитенты. Кстати, все голубые фишки когда-то были вторым эшелоном!
Третий эшелон – это акции с очень низкой ликвидностью и низкими объемами торгов, например, всего 100 тысяч рублей в день. Самое страшное здесь не то, что у вас не получится купить активы на желаемую сумму, а что вы не сможете потом их продать. Если еще и новость выйдет, что у компании какие-то проблемы, вы вообще из нее не выйдете. Вот это я очень не люблю. К компаниям третьего эшелона относятся, например, ПАО «Саратовский НПЗ», ОАО «МРСК Урала», ПАО «Нижнекамскнефтехим» и другие. Можно пошутить, что тут происходит самая веселуха фондового рынка. Что-то растет, что-то падает – у них своя тусовка. Если голубые фишки – это званый ужин, то второй и третий эшелон – это дискотека. Их можно включать в свой портфель, но важно понимать свои риски.
Мы уже несколько раз упоминали слово «индексы». Давайте разбираться, что же это такое. Биржевой индекс – это показатель, с помощью которого инвесторы могут отслеживать изменения цен определенной группы акций. По сути, это – «корзина» акций крупных компаний, объединенных по какому-либо признаку (например, принадлежность к определенной отрасли экономики или стране). С помощью индекса вы можете понять направление движения всего рынка в целом или определенной его части. Когда у одной крупной компании случаются проблемы, индекс остается примерно в тренде.