Кстати, не все компании выплачивают дивиденды. И это неплохо! Свободные деньги эмитенты, скорее всего, пускают на масштабирование. Завод, например, решили еще один построить. В чем здесь выгода для вас? Вспоминаем про доходность для инвестора – стоимость ваших акций возрастет по мере развития компании.
Где искать дивидендные акции?
На финансовых ресурсах есть достойные скринеры дивидендных акций. На этих же ресурсах вы найдете все про дивидендные выплаты (размер дивидендов, историю предыдущих выплат, дату закрытия реестра).
Размер дивидендов для российских акций можно узнать двумя способами:
Сайт dohod.ru (про дивиденды в разделе «Аналитика»).
Сайт bcs-express.ru («Дивидендный календарь»).
Выберите для себя самый удобный.
Дивидендный сезон
На российском рынке акций существует такое понятие, как дивидендный сезон – период, в течение которого большинство компаний выплачивает дивы. Подготовку к нему делят на несколько этапов по принципу оценки рисков изменения предстоящих дивидендов.
Первый этап. Март-апрель – месяцы, когда компании отчитываются за прошлый год, и с учетом заявлений менеджмента появляется возможность рассчитать потенциальный дивиденд с высокой точностью.
Второй этап. В компании проводится совет директоров. В зависимости от дивидендной политики эмитента один или несколько раз в год совет директоров дает свои рекомендации по размеру дивидендов. Кроме того, он определяет дату закрытия реестра.
Третий этап. Май-июнь – период годовых общих собраний акционеров (ГОСА), где окончательно утверждают размер дивиденда. Собственно, за этим следует период закрытия реестра и выплаты дивидендов.
На этом этапе вы должны принять важное решение – фиксировать (закрывать) позиции до дивидендной отсечки или оставаться в бумагах и получить дивиденд.
Когда на собрании акционеров компания решает, что отлично заработала и надо бы выплатить дивиденды из чистой прибыли, происходит интересный момент: бумаги эмитента спокойно торгуются на бирже, объявляется новость о размере дивидендов на одну акцию – все начинают их активно покупать по завышенной цене, потому что очень хотят получить дивы. Как попасть в число счастливчиков? Данные об акционерах, которые претендуют на дивиденды, заносятся в реестр в определенные даты, день закрытия реестра называется отсечкой.
Дату закрытия реестра сохраните в свой календарь.
Это очень важно!
Вам нужно успеть купить акции за два дня до этого момента. Здесь работает правило Т+2. Оно заключается в том, что все фактические расчеты на фондовой бирже происходят только через два дня.
Вообще, режим торгов Т+ обозначает, когда вы станете владельцем того или иного актива (акция, облигация и т. д.). В первый день (Т+0) вы отправляете заявку брокеру. На следующий день (Т+1) происходит проверка на наличие у вас средств, промежуточный расчет, и на третий – фактическая поставка вам после внесения данных в реестр. Например, вы подали заявку на покупку акций «Лукойла» первого числа, сразу увидели ее в своем портфеле, но ее владельцем вы станете только третьего.
Что еще важно запомнить? Если вы отправили заявку, например, в 10 утра в пятницу, то расчет по сделке будет произведен только во вторник. То есть при выгрузке отчетов о сделках из приложения брокера вы увидите совершенно другие даты. Вот в такие моменты мне часто пишут ученики:
– Лана, что происходит? Я в этот день не торговала вообще!
Я уже устала отвечать подробно, поэтому просто пишу «Т+2». То же самое, кстати, касается вывода денег. Вы закрываете сделку – продаете какой-то актив, видите деньги на брокерском счете, но вывести сразу вы их не сможете. Вот такая магия с этим правилом.
Итак, чтобы получить дивиденды, вам надо успеть купить акции компании до дня закрытия реестра по правилу Т+2. Например, реестр закроется третьего числа, значит, последний день, когда вы можете приобрести акцию и претендовать на дивы, будет первое число. Не переживайте, вам не придется высчитывать по календарю. За несколько дней до этой даты на сайтах (например, на Smartlab) и в телеграм-каналах будут написаны сроки отсечки.
На следующий день после закрытия реестра происходит так называемый дивидендный гэп – акции торгуются дешевле на сумму дивидендов. Например, компания «Лукойл» объявила, что выплатит дивами по 160 руб. на акцию, после отсечки бумаги будут стоить на 160 руб. меньше. Затем акция будет слегка колебаться на данном показателе, а потом снова отрастать и продолжать свое движение.
Как же зачисляются долгожданные деньги? Дивы поступают на ваш брокерский или на расчетный счет, если вы его указали, за минусом 13 % на налоги. Вы можете вывести деньги, чтобы порадовать себя покупкой, или же реинвестировать их. Я предпочитаю именно второй вариант. Потому что акции после дивидендного гэпа обычно торгуются по сниженной цене, и я докупаю их на просадке. Классная стратегия! Через какое-то время акции отрастают, на это могут уйти недели или даже месяцы. Но обратите внимание: нет гарантий, что стоимость бумаг вернется к прежним показателям и начнет расти. Это зависит от надежности компании и многих внешних факторов.
Думаю, у кого-то из вас напрашивается вопрос: можно ли купить акции перед отсечкой, получить дивиденд, а потом продать и заработать? Теоретически нельзя. Но на практике есть нюансы! Если компания фундаментально сильная (растет выручка и чистая прибыль, у компании невысокий долг и т. д.) и рынок ожидает роста прибыли в будущих периодах, то такие акции активно выкупают на просадках, в том числе и на дивидендных отсечках. Таким образом, акции могут закрыть дивидендный гэп очень быстро. В этом случае есть смысл покупать бумаги даже незадолго до дивидендной отсечки, уходить на дивиденд и после закрытия гэпа получить и дивиденд, и прирост курсовой стоимости акции. Комбо! Но надо понимать, сильная это компания или нет. А для этого необходимо провести анализ финансовой отчетности компании.
Что происходит с графиком акции в момент выплаты дивидендов?
Иллюстрация 2.5.
Пример дивидендного гэпа на основе часового графика привилегированной акции «Сбербанка». Источник: TradingView
Посмотрите на график «Сбербанк» АП (привилегированные акции). Инвесторы начали покупать акции перед выплатой дивидендов, что привело к росту акции. В день даты отсечки (с учетом Т+2) образовался дивидендный гэп. После выплаты дивидендов акция, как видно по графику, упала на размер дивидендов, выплаченных компанией.
Важное про дивиденды американских компаний!
Если вы планируете покупать акции эмитентов США, обязательно при открытии брокерского счета заполните форму W-8BEN, чтобы не платить налог 30 % с дивидендов.
Вы уже знаете, что брокер является вашим налоговым агентом. Но не в случае с акциями США. Брокер заплатит за вас 10 %, а оставшиеся 3 % (из положенных в России 13 %) вам придется оплатить в налоговую самостоятельно. Для этого из личного кабинета вы должны будете выгрузить отдельный отчет по дивидендам США, приложить его к налоговой декларации и отправить онлайн.
Давайте подытожим главное о порядке выплаты дивидендов.
Первый этап. Компания на собрании акционеров принимает решение о выплате дивидендов, объявляет их размер, назначает дату закрытия реестра акционеров.
Второй этап. Дата закрытия реестра (отсечки) – период, до которого вы имеете право купить акции компании и войти в список акционеров для получения дивидендов. Не забывайте про правило Т+2.
Третий этап. Акционеры получают дивиденды.
Биржевые заявки
Итак, вы выбрали брокера, разобрались с главными терминами, узнали о дивидендах и акциях. Что со всем этим делать? Просто нажимать на кнопку «купить/продать акции» в приложении брокера – это как трясти магический шар. Никогда не знаешь, что выпадет! Поэтому важно знать, как все устроено, чтобы вовремя оценить риски и не оказаться в дураках. Сейчас разберем, как можно совершать покупку и продажу активов на бирже.
При покупке ценных бумаг и других активов мы отправляем заявку брокеру. В ней указываем, сколько и каких акций, облигаций хотим купить или продать, по какой цене (рыночной или лимитированной), и обязательно обозначаем, есть ли какое-то условие. Ваши требования брокер отправляет на биржу, то есть оформляет заявку.
Существует несколько вариантов размещения приказов брокеру. Заявки делятся на прямые и условные.
1. Прямые заявки
Прямые заявки чаще всего используются для входа в позицию (например, покупка акции) или «ручного» закрытия позиции. В свою очередь, их можно разделить на рыночные и лимитированные.
Если вы хотите выставить приказ по рыночной цене (market price), значит, вы готовы купить нужное вам количество акций по любой цене. Вам нужно срочно, и нет времени думать, какие есть предложения. В этом случае ваша заявка исполняется моментально в рабочее время биржи. Если создаете ее на закрытой бирже, то она сработает сразу при открытии по рыночной цене. Обязательным полем для заполнения является «количество», а цена подставляется брокером автоматически.
Брокер воспринимает вашу заявку так: «купить по рыночной цене – найти ближайшего продавца по данной цене и купить у него». Если вы указали количество, например, 10 лотов, а у продавца было только три лота, то брокер будет покупать у каждого следующего продавца (по цене выше предыдущего), пока не наберет вам весь объем заявки.
Такие заявки обычно используют для входа в долгосрочные позиции, потому что на перспективу вам не важно, что в стакане могли быть предложения дешевле, со временем невысчитанные копейки все равно отыграются.
Продажа по рыночной цене происходит аналогично: брокеру придется найти ближайшего по цене покупателя и продать ему. Опять-таки, если объем не удовлетворен полностью с первого раза, брокер будет продавать следующему и т. д., пока не продаст все указанное вами количество.