8) разработку норм и правил, контроль за их соблюдением;
9) выпуск облигационных займов;
10) вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
11) предоставление средств по итогам аукционов российским и иностранным инвесторам.
30. Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности
Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности устанавливает нормативную базу и юридическую ответственность участников, определяет положение субъекта инвестиционной деятельности и способы использования инвестиций, контролирует отношения между участниками (в том числе и с государством).
Субъекту инвестирования необходимо знать все основные положения законодательства, для того чтобы не допустить ошибок, которые впоследствии могут привести к негативным результатам.
Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляется с помощью норм специального инвестиционного законодательства, а также гражданского и хозяйственного права.
Инвестиционное законодательство контролирует и упорядочивает привлечение отечественных и иностранных инвестиций. Правовые нормы могут быть дозволяющими, запрещающими, обязывающими, стимулирующими.
Выделяют три уровня нормативных актов нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности:
1) законодательные:
а) высшей юридической силы – федеральные конституционные и федеральные законы;
б) международные договоры;
в) законодательство субъектов Федерации;
2) подзаконные акты:
а) указы Президента РФ;
б) межправительственные постановления;
в) правительственные постановления;
г) внешнеэкономические соглашения субъектов РФ;
д) ведомственные акты – приказы и постановления министерств и ведомств РФ;
е) постановления и решения органов местного самоуправления;
3) локальные (акты индивидуального характера):
а) административные акты участников инвестиционной деятельности;
б) нормативно-правовые договоры (на основе международного публичного и частного права, гражданского и трудового права РФ).
31. Инвестиционная политика государства
Инвестиционная политика – это комплекс целенаправленных мер, которые государство осуществляет, чтобы создать благоприятные условия для субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.
Рычаги, с помощью которых государство оказывает влияние на инвестиционную деятельность: кредитно-финансовая политика, налоговая политика, амортизационная политика, научно-техническая политика.
Цель инвестиционной политики – реализация стратегического плана экономического и социального развития страны.
Задачи инвестиционной политики: 1) выбор и поддержка развития отдельных отраслей экономики; 2) обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции; 3) поддержка развития экспериментальных производств; 4) поддержка развития среднего и малого бизнеса; 5) разработка механизмов реализации инвестиционной политики; 6) создание источников и методов формирования инвестиций; 7) создание нормативно-правовой базы; 8) обеспечение функционирования органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики; 9) создание условий для привлечения инвестиций.
Виды инвестиционной политики: государственная, отраслевая, региональная, субъектов хозяйствования.
Разработка инвестиционной политики происходит с учетом таких принципов: 1) нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов; 2) учет инфляции, факторов риска; 3) экономическое обоснование инвестиций; 4) формирование оптимальной структуры портфельных и региональных инвестиций; 5) выбор надежных и более дешевых источников и методов формирования инвестиций.
В целом, необходимо стремиться к обретению независимости России в отраслях:
– ускоряющих прогресс (электронная, космическая, авиационная промышленность);
– обеспечивающих продовольственную независимость (пищевая промышленность);
– обеспечивающих независимость в сфере обеспечения граждан лекарствами и медпрепаратами.
Перерабатывающие отрасли в своем развитии должны опережать добывающие.
32. Налоговая и амортизационная политика государства
Государство может влиять на инвестиционную активность при помощи налоговой и амортизационной политики.
Амортизационная политика устанавливает порядок начисления и использования амортизационных отчислений. Осуществляя амортизационную политику, государство регулирует темпы и характер воспроизводства (скорость обновления основных фондов). Правильная амортизационная политика государства дает возможность предприятиям иметь достаточные инвестиционные средства для простого и расширенного воспроизводства основных фондов.
Налоговая политика – совокупность экономических, финансовых и правовых мер государства по формированию налоговой системы страны, необходимая для реализации тех или иных задач, которые определяются в зависимости от состояния экономики на данном этапе развития.
Государство определяет цели и задачи налоговой политики, выбирает методы и инструменты ее осуществления. Основы налоговой политики закладываются на каждый финансовый год принятием государственного бюджета.
К принципам построения налоговой политики относят:
– соотношение величины прямых и косвенных налогов;
– применение прогрессивных ставок налогообложения и степень их прогрессивности или преобладание пропорциональных ставок;
– дискретность (непрерывность) налогообложения;
– широту применения налоговых льгот, их характер и цели;
– степень единообразия налогообложения для различного рода доходов и налогоплательщиков и др.
Цели налоговой политики: 1) участие государства в регулировании экономики, направленном на стимулирование или ограничение хозяйственной деятельности, и в общественном воспроизводстве; 2) обеспечение потребностей всех уровней власти в финансовых ресурсах, достаточных для проведения социально-экономической политики и для выполнения органами власти возложенных на них функций; 3) обеспечение государственной политики регулирования доходов.
Налоговые инструменты, используемые государством в регулировании экономики: налоговые ставки; налоговая база; налоговые санкции; налоговые льготы и др. Государство может применять прямые и косвенные методы использования инструментов.
33. Классификация источников финансирования инвестиций
Источники финансирования инвестиций – это те средства, которые можно использовать как инвестиционные ресурсы.
От правильного подбора источников финансирования зависит очень многое – это и жизнеспособность инвестиционной деятельности, и распределение конечных доходов от нее, что дает финансовую устойчивость инвесторам.
Система финансирования инвестиционного процесса складывается из единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов инвестирования, за каждым из которых стоят реальные субъекты рынка. К методам инвестирования относятся государственный, кредитный, самофинансирования, комбинированный; к субъектам рынка относятся фондовые биржи, коммерческие банки, бюджеты всех уровней, предприятия. Все они могут выступать инвесторами, а инвестиции могут финансироваться за счет таких источников:
1) собственные финансовые резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий и др.); любой коммерческой организации целесообразно анализировать структуру источников финансирования, определять тенденции и их причины, в случае негативного характера вмешиваться в процесс;
2) заемные финансовые средства инвестора или переданные им средства (банковские, бюджетные кредиты и т. д.);
3) привлеченные финансовые средства инвестора (получаемые от продажи акций, паевых и др. взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
4) средства внебюджетных фондов;
5) средства федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, средств бюджетов субъектов РФ;
6) средства иностранных инвесторов.
Финансирование инвестиций по стройкам и объектам может осуществляться за счет одного или нескольких источников. В целом все источники принято подразделять на:
– централизованные (бюджетные) – средства федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов;
– децентрализованные (внебюджетные) – все остальные (собственные средства предприятий, заемные привлеченные средства внебюджетных фондов, индивидуальных застройщиков, иностранные инвестиции).
34. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (начало)
Государственные инвестиции осуществляются в процессе выполнения государством его функций: экономической, оборонной, правоохранительной, созидательной, экологической, социальной и др. Посредством инвестиций государство может действенно влиять на структурную перестройку экономики, обеспечивать повышение эффективности народного хозяйства, ликвидацию диспропорций развития отдельных отраслей и регионов, сохранение единого экономического пространства.
Получить государственные инвестиции могут лишь предприятия, находящиеся в государственной собственности, а также юридические лица, связанные с реализацией государственных программ. Бюджетные ассигнования имеют ограниченные размеры и применяются в основном в отношении государственных предприятий и организаций, имеющих стратегическое значение.
Это финансирование осуществляется в соответствии с уровнем принятия решений. На федеральном уровне финансируются только федеральные программы и объекты, находящиеся в федеральной собственности; на региональном – только региональные программы и объекты, находящиеся в собственности отдельных конкретных территорий.