Один из старейших и вредных советов, который вы услышите то тут, то там на Уолл-Стрит, гласит: «Минимизируйте потери и максимизируйте прибыль». Часть про минимизирование расходов верна, и мы поговорим о ней в следующей главе, посвященной пятому способу (удача удаче рознь). Но вторая часть этой старой мудрости – о максимизации прибыли – это рецепт неудачи.
Естественно, Уолл-Стрит не играет в рулетку. Ставя на красное или черное и старясь максимизировать свой выигрыш, вы можете в одночасье все потерять, если выпадет не тот цвет. Но полосы удачи не заканчиваются столь же внезапно, если вы играете на бирже, вкладываетесь в недвижимость, покупаете коллекционные монеты или иные вещицы, которые постоянно меняются в цене. Полоса может закончиться внезапно, если ваш уровень маржи сильно упал, то есть вы финансируете ваши вложения большим заемным капиталом. Но если вы играете на рынке за наличные, как большинство людей, снижение стоимости ваших акций или золотых слитков необязательно обернется для вас катастрофой. Вы не потеряете вашу кучу денег целиком. Только самую верхушку.
Если знать это, старая максима о максимизации прибыли, вероятно, звучит как мудрый совет. Например, вы купили кипу акций. Компания, скажем «ДжиВиз», производит разные фигофиттинги, вундервафли и иные очень полезные приспособления, которые, по мнению вашего брокера, следующие несколько месяцев расхватают как горячие пирожки. Он показывает графики и таблицы экономической рентабельности, чтобы доказать свою правоту. Ну ладно, вы решаете рискнуть и покупаете акции компании по десять долларов за штуку.
По чистой случайности ваш брокер и его графики оказываются верны. Цена акций поднимается до пятнадцати долларов. Вы зашли на полосу удачи. Что делать дальше?
«Максимизируй прибыль», – наставляет коллега из соседнего кабинета. Этот хронический неудачник даже после пятничной игры с друзьями в покер встает из-за стола с пустыми карманами. У него никогда не было никакой прибыли, и он не понимает, к чему может привести ее максимизация. Но он выучил наизусть все клише и способен декламировать их деловым тоном.
И вот вы думаете: хорошо, последую совету и останусь на этой полосе, пока она длится. Я дойду до самого конца! А когда она закончится, заберу свои деньги – и бежать.
Это вы так думаете. Звучит логично, звучит легко. Особенно для коллеги из соседнего кабинета.
Правда заключается в том, что это невероятно трудно. Для большинства практически невозможно.
А происходит вот что: решив оставаться на полосе, вы доводите себя до такого психологического состояния, что ничто иное уже не вас не интересует. Вы по своей воле попадаете в ловушку, ожидая, что полоса будет длинной, а в девяти случаях из десяти это не так.
Лишь немногим на Уолл-Стрит удается всегда оставаться в выигрыше, и мои наблюдения убедили меня, что это одна из основных причин, а возможно – единственная причина. Новички приходят на финансовый рынок, слышат этот глупый совет про максимизацию доходов, пытаются следовать ему, спотыкаются, падают и в итоге уползают в мрачном унынии. Рано или поздно они кладут все свои деньги на сберегательный счет или инвестируют в фонды денежного рынка – что, как мы уже увидели, не приносит удачу. Проигрыш обычно начинается со скромного или даже довольно крупного выигрыша. И вот вы сидите со своими акциями «ДжиВиз», которые купили по десять долларов за штуку. Стоимость сперва подскочила до пятнадцати долларов, потом до двадцати. Ваши инвестиции удвоились! Самое время выйти из игры, но вы действуете согласно совету. Вы надеетесь, что полоса удачи будет длинной. Может, стоимость повысится до тридцати долларов, с надеждой думаете вы. Тогда ваши инвестиции утроятся!
К сожалению, рынок вундервафлей обваливается, стоимость акций снижается до пятнадцати долларов. Вы думаете: «Очевидно же, что стоимость акций больше не упадет. Я совершу ошибку, если продам акции сейчас. Я рискую остаться в дураках. А вдруг стоимость вырастет вчетверо? Я себе этого не прощу!»
Но стоимость не выросла вчетверо, она упала до десяти долларов, то есть до первоначальной. Вы в бешенстве. «Черта с два я их теперь продам! Компания обязана мне! И я буду держать эти акции, пока не получу свои деньги!»
И вот стоимость падает до пяти долларов.
Так и становятся неудачниками. Бернард Барух, невероятно удачливый человек, сошел с полосы удачи, продав все свои акции в самый разгар роста их стоимости в 1928 году. Он заработал очень много денег и не видел причин хотеть еще больше. В отличие от него, многие игроки стремились заработать еще больше. Надеясь, что полоса удачи продлится, они все вылетели в трубу во время финансового краха 1929 года.
Много лет спустя Баруху задали вопрос, который задают всем невероятно удачливым людям: «В чем секрет вашего успеха?» Он ответил: «Не жадничать».
Пятый способ: удача удаче рознь
«Минимизируйте расходы», – все говорят друг другу на Уолл-Стрит. Хотя немногие способны на это, совет дельный. И применим он не только к рынку ценных бумаг. Он применим везде.
В тридцать лет Флоренс Грэм, более известная как Элизабет Арден, поняла, что ее карьера застопорилась. Она работала администратором и косметологом в нью-йоркском салоне красоты. Годы шли, получала она гроши, никаких перспектив карьерного роста не намечалось. Она хотела бросить работу и попробовать свои силы в чем-то другом. Друзья отговаривали: «Ты столько сил вложила в эту работу. Зачем бросать ее? Зачем терять то, что у тебя уже есть? Потерпи. Может, через некоторое время все наладится».
Ей предстояло принять решение сродни решению какого-нибудь инвестора с Уолл-Стрит, владеющего убыточными акциями. Стоило ли ей держаться за работу и надеяться, что однажды в необозримом будущем ей улыбнется удача? Или минимизировать расходы уже сегодня, забыть о том, что уже вложила, и снова стать свободной, чтобы попытать удачи в другом месте? Она решила минимизировать расходы. Бросила работу, открыла свое дело и через несколько лет стала миллионером.
Удачливые люди умеют так действовать, и это умение – залог их успеха. Это умение не так легко приобрести. Завсегдатаи Уолл-Стрит утверждают обратное, с ними согласны многие ваши «коллеги из соседнего кабинета», навсегда застрявшие в болоте неудач. Если бы это умение было легко приобрести, оно было бы у всех и намного больше людей были бы удачливы. Но это не так. И я вас не обманываю. Но если хотите стать удачливым человеком, вам нужно это умение.
Начиная новое дело – финансовые вложения, работу, роман, – вы не можете предугадать, как все сложится. Неважно, насколько тщателен ваш план, вы не знаете, как на него повлияют непредсказуемые и неконтролируемые события, которые мы именуем удачей. Если удача на вашей стороне, вы сможете продолжить новое дело и наслаждаться им. Но что, если вас будут преследовать неудачи? Что, если произойдет обвал цен на рынке? Или, казалось бы, безграничные карьерные возможности разобьются о корпоративные интриги? Или ваш роман зайдет в тупик, когда на горизонте неожиданно появится соперник?
Удачливые люди поступают так: ждут некоторое время и смотрят, можно ли решить проблемы или они сами решатся, и если нельзя – выходят из игры. Минимизируйте расходы. Так обыкновенно поступают везунчики. Другими словами, они умеют выбирать собственную удачу. Если им выпала неудача, они отбрасывают ее, освобождаются от ненужного груза, чтобы попробовать найти удачу в другом месте.
В отличие от них неудачники застревают – иногда на всю жизнь – в несчастливых отношениях или убыточных предприятиях. Они обычно жалуются, что судьба подложила им свинью, но, как правило, проблема не в этом. Дело в том, что неудачники не умеют выбирать своих свиней: они способны только сидеть и страдать, пока неудачи не превращаются в катастрофы.
Одна из причин, почему большинство людей не умеет выбирать свою удачу, заключается в том, что от них почти всегда требуется отказаться от части своих инвестиций. Эти инвестиции – время, выполненные обязательства, любовь, деньги или что-то еще. Что бы это ни было, вам придется оставить часть позади, чтобы избавиться от неудачи.
Вы покупаете акции за сто долларов, стоимость резко падает до девяноста долларов. Если нет весомых причин думать, что стоимость опять увеличится, вам следует минимизировать убытки и немедленно продать акции. Только так вы сможете вернуть свои деньги и вложить их в более прибыльные акции. Проблема с тем, чтобы оставить позади эту неудачу, заключается в том, что вам придется отказаться от части вашей первоначальной инвестиции в сто долларов. Если продадите сейчас, потеряете десять долларов.
Для некоторых это настолько трудно, что почти невозможно. Неудачливый инвестор отговаривает себя от продажи акций. «Все не так плохо, как кажется! Стоимость акций снова повысится!» Поэтому он продолжает держаться за свои акции. Стоимость падает до восьмидесяти долларов. Теперь он потерял в два раза больше. Если он не смог отказаться от десяти долларов, как он может отказаться от двадцати? Он накрепко увяз в неудачах. Вместо того чтобы забрать свои деньги и попытать удачу в другом месте, он позволил им застрять в ловушке, вероятно, на долгие годы.
Два психиатра – Стэнли Блок и Самюэль Корренти – изучили феномен «прирожденного неудачника» и написали об этом книгу «Сознание, секс и акции». Они пришли к выводу, что неспособность отказаться от части капиталовложений является одной из отличительных черт неудачника. Отказ от части своих денег в большей или меньшей степени огорчит любого человека, но хронический неудачник расстроится больше, чем другие.
Это заболевание смертельно. Пока неудачник не избавится от него, он почти наверняка так и останется неудачником – и не только в мире инвестиций. Например, такого человека оберут до нитки в покер. Чтобы выиграть, игрок должен избавляться от плохих карт. Значит, ему придется оставить некую часть своих денег в банке, а это боль и страдания – но либо так, либо проиграть все. Неудачник не в состоянии так поступить. Вместо этого он продолжает сидеть за столом с плохими картами на руках, которые ему соизволили сдать судьба и дилер.