Что вы получите взамен? Как говорится в рекламной брошюре фонда, к вашим услугам лучшие умы фондового рынка. Вам не придется беспомощно барахтаться на рынке ценных бумаг, вы вручаете свое благосостояние в руки ветеранов Уолл-Стрит, которые лучше всех знают, что делать.
Брошюра и сладкоголосая менеджер по продажам, которая звонит вам с предложением купить акции взаимного фонда, создадут впечатление, что дело просто «обречено на успех». Разве вы можете оказаться в проигрыше? Если эти высококомпетентные специалисты не сумеют заработать на рынке, никто не сумеет!
По крайней мере, вам так скажут. Но брошюра и менеджер по продажам умолчат о том, что эти хваленые умы полностью зависят от удачи. Неважно, насколько тщательно и как на удивление логично они спланируют ваше финансовое будущее. Если удача отвернулась от них, вы потеряете свои деньги так же быстро, как если бы сами попытали счастья на фондовом рынке.
Вернемся к мрачному 1984 году, чтобы продемонстрировать нашу мысль на примере. Если бы в январе того года вы купили акции взаимного фонда, что бы произошло? Естественно, все бы зависело от вашей удачи. Некоторым компаниям, управляющим фондами (и их пайщикам), в 1984 году повезло, некоторым нет.
Больше всего повезло управляющим и пайщикам фонда «Пруденшал-Бак Ютилитиз Фанд», который, как следует из названия, вкладывает деньги в ценные бумаги предприятий коммунального комплекса. По данным компании «Липпер Аналитикал Сервисиз», которая следит за деятельностью фондов в течение года, фонд «Пруденшал-Бак Ютилитиз Фанд» завершил 1984 год со внушительным ростом, равным 38,6 %. То есть с каждого доллара, вложенного в начале года, вы бы получили почти 1,4 доллара к концу года.
По утверждению компании «Липпер Аналитикал Сервисиз», больше всего не повезло пайщикам фонда «44 Уолл-Стрит Фанд», который специализируется на более спекулятивных акциях небольших высокотехнологичных компаний. В 1984 году акции этого фонда потеряли 59,6 % стоимости. С каждого доллара, вложенного в январе, к концу года вы получили бы 40 центов.
Означает ли это, что сотрудники фонда «Пруденшал-Бак Ютилитиз Фанд» умнее, чем сотрудники «44 Уолл-Стрит Фанд»? Их план был лучше? Умы более проницательные? Необязательно. Это всего лишь значит, что в 1984 году управляющим фонда «Пруденшал-Бак Ютилитиз Фанд» улыбнулась удача. В том году, по тысяче различных причин, сообщество инвесторов в целом было больше уверено в предприятиях коммунального комплекса, поэтому цена акций таких предприятий выросла. В результате на Рождество пайщики фонда получили приятный подарок. Но 1984 год был пропитан скептицизмом по отношению к компаниям, в акции которых вкладывался фонд «44 Уолл-Стрит Фанд», поэтому пайщики фонда завершили свой год намного хуже, чем рассчитывали.
Удача – это была именно она. И нет другого рационального объяснения. Нет ни одной причины предполагать, что управляющие фонда «Пруденшал-Бак Ютилитиз Фанд» умнее, чем управляющие фонда «44 Уолл-Стрит Фанд». Когда взаимные фонды нанимают новых сотрудников, они все ищут подходящих претендентов на должность среди одного общего пула кандидатов. Каждый фонд имеет в своем штате как умных, так и глупых сотрудников. Ни один фонд не признается, что нанимает глупых людей, но, разумеется, любая компания время от времени нанимает глупых сотрудников. Таким образом, вы можете предположить, что все крупные взаимные фонды примерно одинаковы по уровню ума и таланта сотрудников.
Фонды отличаются своим подходом к инвестициям. Но ни один подход, если взглянуть на него беспристрастно, не является заметно более лучшим или худшим. Различия в ежегодных показателях вызваны в большей степени одним-единственным фактором. В любой отдельно взятый год кто-то более удачлив.
Поговорим о том, как эти знания вам пригодятся. Насколько ценно понимать, что результаты любого начинания зависят от удачи?
Очень ценно.
Давайте задержимся на Уолл-Стрит еще ненадолго и в последний раз взглянем на взаимные фонды. Предположим, что вы игнорируете или отрицаете роль удачи в денежных авантюрах. В 1985-м вы случайно прочитали о состоянии дел взаимных фондов в прошлом году. Вы обратили внимание, что прибыль фонда «Пруденшал-Бак Ютилитиз Фанд» составила почти 40 %. «Ничего себе! – воскликнете вы. – Очевидно, эти ребята умнее остальных. Они знают биржевой рынок как свои пять пальцев!»
Считается, что если вы в чем-то разобрались, то разобрались в этом раз и навсегда. Если сегодня вы разбираетесь в этом, вы будете разбираться в этом и завтра. Если фонд «Пруденшал-Бак Ютилитиз Фанд» оказался умным в 1984 году, то он останется умным навсегда. По крайней мере, вы в это верите. И делаете ставку на них. Но вот на сцене появляется неудача, и – бах! – вы оказываетесь в финансовой яме, недоумевая, что произошло.
Игнорировать роль удачи – значит обрекать себя на неудачу. Собственно, тенденция совершать эту ошибку является наиболее характерной чертой хронических неудачников.
Но если вы прекрасно понимаете, как удача влияет на определенную ситуацию, тогда вы будете полностью осознавать, что ситуация может скоро измениться. Она может измениться кардинально, внезапно, без предупреждения, непредсказуемо. Вы не сможете предугадать, какие изменения наступят и когда, но вы точно знаете, что рано или поздно они наступят. В отличие от неудачника, вы не ждете постоянства и повторения вчерашних событий.
Проблема неудачника заключается в его неспособности видеть существенное отличие между планом и удачей. В случае с взаимными фондами мы говорим о планах других людей. В случае с азартной знакомой Полы Веллман ошибка заключалась в выводах, которые она сделала о собственном плане.
В любом случае мыслительный процесс неудачников одинаков. Он начинается, когда один или несколько раз был достигнут хороший результат. Неудачник изучает ситуацию, приписывает этот хороший результат планированию и приходит к умозаключению, что благодаря тому же самому плану удастся добиться таких же хороших результатов в будущем. И неудачник опять оказывается в дураках.
Удачливый человек избегает этой ловушки. Это не означает, что он никогда не идет на риск. Как раз наоборот, но об этом мы поговорим позже. Скорее везунчик, столкнувшись с какой-то ситуацией и понимая, что она зависит от удачи, намеренно держит ухо востро, чтобы вовремя сориентироваться в зависимости от развития событий.
Удачливый человек мыслит так: «Ладно, я собираюсь ввязаться в это рисковое предприятие – сыграть в рулетку, купить акции во взаимном фонде. Но я не нахожусь под ошибочным впечатлением, что план сработает в мою пользу. Я вижу, что над этим предприятием кружит тень удачи, поэтому буду осторожен и не стану переоценивать себя и расслабляться. Я не буду ждать разительных перемен. Я не стану делать крупные ставки, совершать необратимые поступки. Я буду наготове, чтобы соскочить, как только мне что-то не понравится».
Разумеется, существует множество других авантюр, на которые удача не так сильно влияет, как на игру в рулетку или покупку акций на фондовой бирже. Во многих случаях план оказывается важнее удачи. Хитрость в том, чтобы знать, какой случай выпал вам в конкретный момент. Стоит ли рассчитывать на собственный план или план других людей или исход будет предопределен удачей?
Возьмем простой и знакомый пример: в поездке на автомобиле вы, как правило, можете положиться на планирование. Вы почти всегда доберетесь до места назначения. Верно и то, что неудача может расстроить ваш план. Например, в вас врежется пьяный водитель, прежде чем вы доберетесь до места назначения. Но вероятность такого случайного события чрезвычайно мала. В этой ситуации план господствует над удачей, девяносто девять к одному.
Более сложный пример – спортивный матч. Однажды я видел теннисный матч между великой Билли Джин Кинг и игроком-любителем, состоявшийся в рамках благотворительного мероприятия. В этом случае исход матча был предрешен практически полностью планом мисс Кинг. Она выиграла матч, потому что планировала его выиграть. Она оттачивала свое мастерство игры в теннис с тех самых пор, как начала заниматься с профессиональным тренером, еще в начальных классах. Только благодаря самой невероятной удаче игрок-любитель смог бы ее обыграть. Таким образом, ситуация сложилась в пользу плана – девяносто девять к одному, – как и в случае с автомобилем.
Но неделю спустя мисс Кинг принимала участие в профессиональном соревновании, играя против Криса Эверта Ллойда. Теперь соотношение «удача/план» было скорее 50/50.
Перед тем как воплотить какое-либо важное предприятие или начинание, нужно научиться хотя бы немного понимать подобное соотношение. Ваша карьера, ваш брак, ваши инвестиции. Очевидно, что нельзя добиться точных цифр: 57 % – планирование, 43 % – удача. И пытаться глупо. Но вы можете развить в себе общее понимание того, что удача и планирование играют взаимозависимые роли в различных ситуациях в вашей жизни. Вероятно, такое соотношение не точно, но его понимание, несомненно, полезно.
Говоря о более сложных ситуациях – карьера или брак, например, – вы, скорее всего, обнаружите, что влияние удачи намного большее, чем вы допускаете. Когда вы это поймете, то испытаете шок. Однако не отчаивайтесь. Сам факт такого понимания автоматически увеличит ваши шансы на удачу.
Например, давайте посмотрим на карьерные перипетии некого Венделла Р. Осборна. Он занимал должность топ-менеджера в компании, выпускающей строительные материалы. Ему было 55 лет. Дважды за свою жизнь – первый раз в тридцать, а второй раз в сорок лет – он оставался без работы. Первый раз потеря работы подкосила его. Второй раз, после того как он уже стал адептом теории роли удачи, потеря работы никак на него не повлияла. Наоборот, он сумел обернуть этот опыт в свою пользу.
Я встретил его в нью-йоркском клубе «Форти-Плас Клаб», к которому он присоединился после того, как потерял вторую работу. Я заходил в клуб специально, чтобы собирать истории и житейские мудрости об удаче. Такие клубы существуют во всех крупных городах Америки и Европы, их единственная цель – помогать людям старше сорока найти работу. Если вам за сорок, вы потеряли руководящую должность и не можете найти новую работу, вам следует вступить в «Форти-Плас Клаб». Сотрудники клуба дают общие советы по поиску работы, оказывают профессиональную помощь, позволяющую справиться с дискриминацией по возрастному признаку, и самое главное – поддерживают ваш боевой дух. Все члены клуба – безработные мужчины и женщины. Как только вы нашли работу, вы перестаете посещать клуб. Это отличное место, где можно услышать много интересных историй о том, как кому повезло или не повезло.