• раздел «Принципы управления» включает оценку и информацию о цели компании, составе совета директоров (наличии у них опыта аналогичной работы, их половой принадлежности, принадлежности к недопредставленным группам, представленности заинтересованных сторон компании), взаимодействии с заинтересованными сторонами (какие темы актуальны, в каком ключе эти темы обсуждались), деятельности по противодействию коррупции, механизмах информирования о неэтичном или нарушающем закон поведении, рисках и возможностях, которые влияют на бизнес-процессы;
• раздел «Планета» включает оценку изменения климата, включая объем выбросов парниковых газов (и планы по их ограничению в соответствии с Парижским соглашением), данные о землепользовании, о влиянии бизнеса на окружающую среду, о проблемах водопользования и водозабора в районах с дефицитом воды;
• раздел «Люди» включает оценку разнообразия и инклюзивности, равенства в оплате труда (для соответствующих групп: мужчины – женщины, этнические меньшинства – крупные этнические группы и т. д.), уровней оплаты труда (соотношение заработной платы руководителя и среднего размера оплаты труда сотрудника компании, соотношение заработной платы на старте карьеры и минимально допустимого размера заработной платы), рисков случаев использования детского, принудительного и обязательного труда, охраны здоровья и обеспечения безопасности (количество несчастных случаев и способы избежать их в дальнейшем), обучения;
• раздел «Процветание» включает оценку текучести кадров и найма сотрудников, вклада в развитие экономики (положительного, в виде социального инвестирования, и отрицательного, в виде полученной от государства финансовой помощи), финансовых инвестиций и расходов на НИОКР и общей суммы уплаченных налогов (в том числе налога на прибыль корпорации, НДС и налогов с продаж, налогов на имущество и т. д.).
Отчетность по перечисленным выше показателям позволит руководителям компаний и членам совета директоров каждой из них понять, каким образом им следует скорректировать политику компании, а заинтересованные стороны (например, сотрудники компании, клиенты, поставщики, инвесторы, общественные организации и правительства) смогут оценить, насколько компания готова в своей деятельности учитывать интересы всех стейкхолдеров. Эта система оценки при капитализме всех заинтересованных сторон в скором времени может быть внедрена повсеместно, вероятно, уже к 2022 году. Причиной тому широкая поддержка инициативы со стороны компаний: первопроходцами стали Bank of America, датские фирмы DSM и Philips, а также компании Maersk и Salesforce, о которых шла речь ранее. В ходе консультаций по вопросу внедрения этой системы оценки две трети из 140 членов Международного делового совета, в том числе некоторые крупнейшие компании мира, поддержали данную инициативу. А крупнейшие аудиторские фирмы – так называемая Большая четверка – куда входят компании Deloitte, EY, KPMG и PwC, даже помогали ее разрабатывать. Они намерены всячески способствовать тому, чтобы данная система оценки со временем начала применяться компаниями всего мира. Таким образом, внедрение «Системы оценки при капитализме заинтересованных сторон» является важнейшим шагом к реализации модели капитализма для всех заинтересованных сторон на практике.
Это не означает, что присоединившиеся попадут в некую кабалу и, как только примут обязательства по соблюдению принципов ESG, автоматически пополнят ряды компаний, ориентированных на интересы своих стейкхолдеров. Однако такой подход поможет определиться тем представителям бизнеса, которые, в отличие от упомянутых ранее в этой главе, еще не осознали, что значит быть такой компанией. Задача приобретает все большую важность, поскольку инвесторы проявляют все меньшую заинтересованность в сотрудничестве с компаниями, заинтересованными только в получении краткосрочной прибыли.
В этой связи рассмотрим деятельность Ларри Финка, основателя и президента инвестиционной фирмы BlackRock, под управлением которой находятся активы на сумму более 6 триллионов долларов США (33), что делает ее крупнейшей в мире компанией, управляющей частными активами, а также крупнейшим акционером многих ведущих компаний мира, зарегистрированных на бирже, и поэтому с ее позицией приходится считаться.
Несколько лет назад Финк и некоторые его коллеги – инвестиционные управляющие – начали бить тревогу в связи с тем, что многие компании заботятся лишь о получении краткосрочной прибыли, а более масштабные цели, учитывающие интересы стейкхолдеров, во внимание не принимают. Такой подход к ведению бизнеса мог нанести немалый вред обществу, планете и в конечном счете инвесторам и самим компаниям. Ситуацию нужно было менять. Такова суть призыва, с которым Финк в 2018 году в своем ежегодном письме обратился к руководству компаний, в которые инвестировал. «Общественность требует, чтобы компании, как государственные, так и частные, служили обществу, – писал он в своем письме, – поэтому для того, чтобы процветать в будущем, каждая компания должна не только стремиться к высоким финансовым показателям, но и вносить свой вклад в улучшение качества жизни людей».
Для инвесторов и компаний с Уолл-стрит, чья культура ведения бизнеса подразумевала стремление к получению прибыли, призыв Финка оказался весьма неожиданным. «Вероятно, наступил тот самый переломный момент, – писал обозреватель New York Times Эндрю Росс Соркин, – когда мы должны задуматься об истинной природе капитализма» (34), (35). Но для многих он еще не наступил. Как отмечала Джиллиан Тетт из Financial Times в одной из статей (36), хотя президент компании BlackRock в ежегодных письмах отстаивает идею о необходимости соблюдения принципов ESG, «группы защитников окружающей среды выражают недовольство в связи с тем, что в ходе реализации основных инвестиционных продуктов управляющий активами продолжает вкладывать деньги в предприятия нефтедобывающего сектора».
Перепалка между крупнейшим управляющим активами, который настаивал на том, что инвесторы должны соблюдать принципы ESG, и климатическими активистами, которые критиковали BlackRock и утверждали, что сама компания делает недостаточно, продолжались не один месяц и даже не один год после написания Финком того знакового письма. Но со временем, кажется, в споре наметился некий исход. В 2019 году правозащитная организация Majority Action подсчитала, что компания BlackRock, выступая в роли инвестора, голосовала за проведение корпорацией мероприятий по защите климата лишь в 12 % случаев (37). В ответ на обвинение в письме, написанном им в 2020 году, Финк заявил, что для BlackRock «обеспечение устойчивого развития является главной идеей инвестиционной деятельности» (38). Когда вскоре после этого компанию вновь обвинили в «климатическом лицемерии», BlackRock ответила «наказанием более 50 компаний за отсутствие прогресса в борьбе с глобальным потеплением» (39) и предупредила еще 191 компанию, акциями которых она владела, что «в 2021 году им тоже грозит наказание, если они не добьются существенного прогресса в решении проблемы».
Когда я общался с Финком в ходе написания моей книги, он также отстаивал необходимость соблюдения принципов ESG. По его словам, значение должно иметь не получение прибыли в обозримом будущем, а жизнеспособность компании в отдаленной перспективе. И в долгосрочном плане «следование модели капитализма всех заинтересованных сторон принесет гораздо большую прибыль», – сказал он. – «Когда компания больше контактирует с населением тех территорий, на которых осуществляет свою деятельность, люди также лояльнее относятся к ней и готовы сотрудничать» (40). По словам Финка, модель капитализма всех заинтересованных сторон больше подходит современному миру даже с капиталистической точки зрения, поскольку «компании, учитывающие лишь интересы акционеров, развиваются недостаточно быстро». Они не замечают многих макроэкономических тенденций, таких как изменение предпочтений и проблем представителей новых поколений, а ведь в отдаленной перспективе они повлияют в числе прочего и на деятельность этих компаний. Они ослеплены погоней за прибылью и ростом, не понимая, какие движущие силы определяют ход процессов. Подобная политика компаний в конечном счете может привести их к краху. В заключение рассмотрим историю компании Enron.
История компании Enron показывает, насколько опасно для бизнеса ориентироваться исключительно на интересы акционеров. Корпорация возникла в Техасе в середине 1980-х годов в результате слияния двух энергетических компаний Houston Natural Gas и InterNorth, занимавшихся разведкой, добычей и поставкой ископаемых видов топлива, а именно природного газа (41). Если бы при формулировании своих целей компания учитывала интересы всех стейкхолдеров, вероятно, руководство нашло бы способы обеспечить для нее лидирующие позиции в штатах Техас и Омаха, где она создавала много рабочих мест и вносила немалый вклад в развитие экономики региона. Возможно, со временем компанию перепрофилировали бы, и она обеспечивала бы жителей этих штатов возобновляемой энергией, или трансформировали бы ее в научно-исследовательскую фирму, которая занималась бы вопросами эффективного энергопотребления и всячески способствовала улучшению качества жизни людей, которым поставляла электроэнергию. Однако, как мы знаем, произошло нечто другое.
Лавируя между волнами слияний и поглощений в отсутствие государственного регулирования на протяжении 1980–1990-х годов, новое руководство компании приняло решение о диверсификации бизнеса с целью получения краткосрочной прибыли. Она начала заключать краткосрочные сделки по поставке электроэнергии и действовала, скорее, как финансовая, чем энергетическая компания. Она создавала фирмы специального назначения с целью фальсификации бухгалтерской отчетности, сокрытия убытков и завышения объемов реальной прибыли. Наступил момент, когда компания смогла на законных основаниях увеличить свою прибыль: она повысила цены на электроэнергию в подконтрольных штатах, вследствие чего