Trade:
Открываем позиции при прорыве из коридора цен (планка). Короткие, после роста, при пробое поддержки. Длинные, после падения рынка, при пробое сопротивления.
Stop:
Стоп ставим на другой стороне консолидации. Для длинных позиций – под уровнем поддержки. Для коротких позиций ставим стоп выше сопротивления.
Target:
В основном целевые уровни выставляются на ширину консолидации, отложенную от уровня пробоя. Если в прошлой тенденции наблюдается «разрыв», то стоит дождаться его закрытия, прежде чем фиксировать прибыль. В редких случаях можно подождать, когда рынок полностью компенсирует последнюю тенденцию.
РИС. 104
Модели «М» и «W»
Модель «М» и модель «W» являются тем же, что и модель «Адам-Адам», и имеют те же правила торговли (рис. 105).
Trade:
Открываем позиции при пробое уровня отката.
Target:
Цель ставим на ширину модели от точки входа.
Stop:
Стоп ставим на противоположной стороне модели.
РИС. 105
Модель «Тройная вершина»
Модель «Тройная вершина» выглядит как «Голова/плечи», но вершины находятся примерно на одном уровне. «Тройная вершина» не является разновидностью неудавшейся двойной вершины. В этой модели третья вершина образуется до реализации модели «Двойная вершина». «Тройная вершина», как правило, имеет падение цены от 2 до 5 % между вершинами. Для подтверждения этой модели стоит обратить внимание на объемы торгов. На второй и третьей вершинах объемы должны быть ниже, чем при образовании первой вершины (рис. 106).
Trade:
Открыть короткие позиции можно в двух вариантах. Первый – если цена пробивает минимум между последними двумя вершинами. И второй – когда цена пробивает самый низкий минимум, который образовался между тремя вершинами.
Target:
Измеряем глубину модели и откладываем ее от точки входа.
Stop:
Стоп ставим на максимуме последней вершины.
РИС. 106
Модель «Тройное донышко»
Эта модель является зеркалом «Тройной вершины». Различия только в установке целевых уровней для фиксации прибыли (рис. 107).
Trade:
Есть два варианта реализации данной модели. Первый – когда видно, что модель «Два донышка» не реализуется и цена идет к минимуму, делаем предположение, что сейчас формируется модель «Три донышка», и открываем длинную позицию вблизи ценовых минимумов. Второй – при пробое вершины отката между донышками.
Target:
В обоих случаях целевые уровни устанавливаем на расстоянии 62-100 % от глубины модели, отложенном от точки входа.
Stop:
Стопы ставим на ценовом минимуме.
РИС. 107
Модель «Дракон»
Модель «Дракон» похожа на модель «W», только с несколькими различиями. Модель «Дракон», как правило, чаще встречается на медвежьем рынке. В этой модели откат между двумя донышками, как правило, составляет 5-10 % или 38–50 % от волны падения. Так же минимумы двух донышек имеют «расхождение» с любым осциллятором. На выходе из модели, на росте цен после второго донышка, идет всплеск объема. Если цена закрывается выше линии тренда и есть расхождение цены и осцилляторов, то стоит это воспринять как сигнал для открытия длинных позиций (рис. 108).
Trade:
Открываем длинные позиции при закрытии бара выше линии тренда. А лучше – вступаем в игру, когда цена закрывается выше уровня отката.
Target:
Цели устанавливаем на уровне в 127 % от диапазона, который рассчитывается от точки начала падения до минимума цены и отложенного от ценового минимума.
Stop:
Стоп ставим на минимуме.
РИС. 108
Модель «Морской конек»
Эта модель часто встречается в ходе внутридневной торговли. В модели «Морской конек» откат внутри падающего тренда должен иметь размер в диапазоне от 38 до 50 % от предыдущей волны снижения. Угол падения гораздо круче, чем у модели ABC (рис. 109).
Trade:
Открываем длинные позиции после закрытия бара выше уровня сопротивления.
Stop:
Стоп ставим на минимуме.
Target:
Цель ставим на величину диапазона от ценового минимума до уровня входа, отложенного от уровня входа открытия позиции.
РИС. 109
Модель «Волны Вульфа»
И эта модель была описана Ларри Коннорсом и Линдой Рашки в книге «Биржевые секреты».
Она предложена Вульфом, поэтому и носит его имя. Построение модели имеет определенную методологию.
Для покупки мы начинаем отсчет от вершины. Для продажи, наоборот, от донышка.
РИС. 110
Точка № 2 – вершина, максимум цены за последнее время. Точка № 2 – начальная отправная точка модели. Начинать отсчет модели легче в этой точке. Затем смотрим по сторонам от точки № 2 и находим точки № 1 и 3.
Точка № 3 – минимум после максимума (за точкой № 2).
Точка № 1 – минимум цены, предшествующий точке № 2 (вершине). Точка № 3 должна быть ниже точки № 1 (рис. 110).
Точка № 4 – вершина между точкой № 3 и точкой № 5. Точка № 4 должна быть выше основания волны (точка № 1). Кроме того, точка № 4 должна быть выше точки № 1, если покупка. Это гарантирует, что рынок находится в боковике и модель будет отработана.
Линия тренда проводится из точки № 1 к точке № 3. На этой линии лежит ожидаемая точка разворота – точка № 5. Прочерченная линия тренда проецирует точку № 5. На этом уровне рынок находит поддержку (рис. 111).
РИС. 111
Ожидаемая конечная цена лежит на другой линии тренда, прочерченной из точки № 1 через точку № 4 (рис. 112).
РИС. 112
Trade:
Открываем длинную позицию, после того как убедились, что рынок нашел поддержку у точки № 5 и от нее оттолкнулся.
Stop:
Стоп ставим чуть ниже минимума точки № 5. Затем быстро перемещаем его в точку безубыточности.
Target:
Закрываем часть позиции, когда цена достигает уровня точки № 1. Полностью позицию закрываем, когда цена касается линии, проведенной из точки № 1 через точку № 4.
РИС. 113
Хотя фигура образовалась на падении, мы тоже сможем ею воспользоваться. Отмечаем вершину цифрой «2» и смотрим по бокам минимумы. Главное, чтобы минимум «3» был ниже предыдущего донышка «1». Потом ждем точку № 5 и открываем лонг, как только цена пробила максимум бара, на котором было достигнуто минимальное значение. И на минимуме ставим свой стоп. Цель определяем на линии, проведенной из точки «1» через точку «4». Открыв лонг по 188 380 и выставив стоп на 188 170, мы зафиксировали прибыль на 189 100 пунктах по фьючерсу на индекс РТС (рис. 113).
Идея первых дней месяца
В одной из своих статей Ларри Коннорс предложил свои исследования на предмет выявления типичных временных периодов на рынке. Он предположил, что управляющие портфелями входят в рынок новыми деньгами и в связи с этим рынок растет в первые дни каждого месяца. Проведенные им исследования показали, что если покупать фьючерс на индекс S&P 500 на открытии предпоследнего торгового дня месяца и закрывать позиции на открытии пятого торгового дня следующего месяца, то в период с 1995 по 2004 г. доход может превысить доход от простого удержания позиции за этот период.
Заманчивая идея – находиться в рынке в пять раз меньше, а получить доход больше. Также это говорит о том, что основной рост в каждом месяце приходится на его начало. Если все это работает и на российском рынке, то мы получаем хороший фильтр, указывающий, в какое время нам лучше работать от покупки, а в какое – от шорта.
Я попытался повторить исследования Коннорса, но только применительно к российскому рынку. Сразу встал выбор инструментов. Фьючерс на индекс РТС мне не подошел, так как не имел глубокой истории. И я выбрал индекс ММВБ 10, он рассчитывается давно и его легко можно повторить. Я покупал на открытии предпоследнего торгового дня месяца, продавал на открытии пятого торгового дня следующего месяца и сравнивал с месяцем, отсчет которого велся с открытия предпоследнего дня и фиксацией на открытии предпоследнего дня следующего месяца.
Результат не повторил результаты исследований Коннорса. Стратегия «купил и держи» на нашем рынке дала большую доходность, чем идея Коннорса. Может, два рынка не коррелируют между собой, может, что-то изменилось, и дальше такой подход уже не будет приносить доход. С натяжкой можно сказать, что идея была верна на четырех годах из одиннадцати (табл. 1–3).
Идея с ростом в первых числах месяца хорошо показала себя, когда общее изменение доходности рынка находилось в пределах 20 %. В годы с серьезным ростом рынок рос и в остальные дни. Встает вопрос, а как будет в будущем? Можно предположить, что замеченная Коннорсом закономерность приходилась на период развитого рынка, когда общие изменения по году не столь значительны. А я исследовал российский рынок во времена его недооцененности, и соответственно на рынке присутствовали большие бычьи тенденции. Даже 2009 г. стоит исключить из выборки, так как на него приходилось восстановление рынка после кризиса. Заглядывая в будущее, стоит говорить, что и наш рынок будет вести себя так же, как в развитых странах, так как стоимость наших предприятий уже достигает стоимости аналогичных предприятий на Западе. Исчез такой фактор для роста, как недооцененность. Таким образом, интересными для нашего анализа остались только два года – 2007-й и 2010-й. А вот как раз на них подтвердилась закономерность, подмеченная Коннорсом.
В будущем не стоит отрицать возможность возникновения кризисов, и на рынке будут времена повышенной волатильности. Но, как правило, между этими периодами – большой временной лаг, в котором рынок топчется вокруг своих средних значений. И как раз в такие годы проявляется зависимость колебаний рынка от действий крупных игроков, таких как фонды. Поэтому стоит иметь в виду, что простое пассивное инвестирование уже становится неактуальным и есть приемы, позволяющие улучшить результаты по счету, не говоря уже о действенных фильтрах для наших торговых стратегий.