Подытоживая, можно сказать, что данная система управления капиталом серьезно изменяет параметры торгового метода, а именно снижает величину draw-down и увеличивает доходность. Поэтому она и прижилась у портфельных управляющих.
И последний риск – это риск № 3: человеческий фактор. Его не стоит исключать, так как все сделки ведет не компьютерный робот, а человек. Человек открывает сделку, человек закрывает сделку. Очень часто люди не могут переносить убытки и пересиживают убыточные сделки, не закрывая их, в надежде, что цена вернется. Возможно, это и правильно, но в этом случае нельзя торговать с использованием плеча, а только в рамках собственных средств. И итоговые значения по году будут ниже, чем просто купить и держать. Но для того чтобы переиграть рынок, нужно научится фиксировать убытки. Это не у всех получается, и не это главное. Главный враг нашим деньгам – это мы сами. Человек так устроен, что ему всегда нужно чувствовать себя правым. И это главная помеха богатству.
Когда мы открываем позицию, мы считаем, что проделали серьезную работу по анализу рыночной ситуации и что наша сделка обязательно должна принести нам прибыль. А как иначе? И когда цена начинает идти против нас, мы говорим себе, а точнее уговариваем себя, что это временно, а глобально цена должна, именно ДОЛЖНА, идти в нашу сторону. Ведь мы проделали огромную работу по анализу рыночной ситуации и мы не можем ошибаться. И если мы ошиблись, то, значит, весь мир – обман, и не Земля вращается вокруг Солнца, а наоборот. И под такие увещевания мы удерживаем убыточную позицию, пока наш счет не сравняется с нулем. Для нас самое главное – это быть ПРАВЫМ.
С возрастом наш мозг усыхает, примерно на 100 г – с 400 до 300. И это выражается в том, что мы начинаем мыслить более прямолинейно. Посмотрите, как говорят старики, сказал – как отрезал. Никаких «может быть», «возможно» или «я не прав». Осенью 2008 г., когда рынок летел вниз, в дилинговом зале компании ко мне подошли два человека в почтенном возрасте и спросили мое мнение о перспективах акций Газпрома. Тогда Газпром падал «колышком» и не было ни малейших намеков на отскок цены и тем более на ее разворот. Я так и ответил: Газпром будет падать. И тут я услышал жесткие возражения: «Как так падать, Газпром ведь наше ВСЕ. У него большие запасы, у него огромная выручка» и так далее и тому подобное. Было видно, что у этих пожилых людей открыты длинные позиции по акциям Газпрома и они каждый день терпели убытки и каждый день уговаривали себя, что были правы, купив эту акцию – и именно по той цене, по которой купили. Поэтому среди успешных трейдеров мало стариков, но зато много молодежи и, как ни странно, много представительниц прекрасного пола. Молодые люди очень гибки и быстро признают свои ошибки, а девушки вообще не «парятся» по поводу того, правы они или нет.
Чем гибче человек в своих суждениях, тем более успешен он будет в краткосрочной торговле. Александр Герчик высказал мысль, которая теперь является путеводной звездой всех краткосрочных трейдеров: «Когда вы приходите домой, вашей жене все равно, сколько раз вы сегодня были ПРАВЫ, ее волнует, сколько денег вы принесли домой». Если посмотреть на успешных краткосрочных трейдеров, складывается впечатление, что они не от мира сего. Они не авторитарны, им наплевать на то, какое они производят впечатление, и главное – вы понимаете, что им наплевать на весь свой жизненный опыт. Они говорят: «Торговый опыт – это то, что нельзя конвертировать в деньги. Нужно двигаться с рынком, и если вы НЕПРАВЫ, то начхать, перевернемся. Главное – идти с рынком в одну сторону, а не в противоположную». После этих слов у нас в голове появляются несостыковки: как так им, успешным трейдерам, наплевать на свой торговый опыт, а с экранов телевизоров и в газетах, и в журналах нам вещают разные ГУРУ, чьи достоинства именно и состоят в большом торговом опыте. Кто прав? Я думаю, прав тот, у кого деньги. Вероятно, публичные оракулы вообще не торгуют, а у тех трейдеров, у которых получается, на все вопросы один ответ: «Хочешь, отчет брокера покажу». Неразговорчивые они.
Себя не изменишь, но торговать-то хочется. Поэтому нужно понимать, к чему приведет этот риск и что нужно для минимизации этого риска. Человеческий фактор приводит к потере счета. У кого-то просто к обнулению, у кого-то к снижению на достаточный уровень, после которого человек принимает решение уйти с рынка навсегда. Чтобы это не стало трагедией для человека, следует сразу выводить всю полученную прибыль. Мы и так торгуем без рефинансирования, чтобы избежать риска № 1, поэтому прибыль для торговли нам и так не нужна. Всю прибыль, как только мы ее получаем, стоит выводить на отдельный банковский счет. Не тратить, а именно накапливать на банковском счету. Когда случится риск № 3 и мы обнулим свой торговый счет, не делая из этого трагедию, мы просто восстанавим свой счет, переводя деньги с банковского счета на свой торговый. Для этого пригодится система «банк – клиент» вашего брокера. После окончания торгового дня рассчитываете прибыль за день и переводите ее на свой банковский счет. Если случилось неизбежное и вы обнулили свой счет, то берем и переводим деньги с банковского счета на торговый. И нет трагедии. Ведь обнуляют счет трейдеры не каждый день или год. Может, вы его будете обнулять раз в 25 лет, как Нидерхофер.
Итак, резюме по рискам:
• Торгуем без рефинансирования прибыли.
• Используем систему управления капитала, позволяющую нормировать убытки.
• Выводим всю полученную прибыль.
Разобравшись с рисками, я перешел на разработку торгового метода. Являясь ярым приверженцем механического подхода, я стал разрабатывать механическую торговую систему для краткосрочной торговли. В ход пошли 15-минутные графики, потом 5-минутные и минутки. Я понимал, что на этих графиках – максимальный рыночный шум и что будет очень сложно получить рабочую систему. Даже если я такую найду, то малейшее отрицательное проскальзывание или комиссия похоронит ее. Сначала были протестированы индикаторы. Все индикаторы показали запаздывание в генерации сигналов, что приводило к большому объему убыточных сделок. И если система все-таки давала прибыль, то эта прибыль складывалась из пары сделок, больших по величине прибыли. Но эти сделки появлялись не каждый месяц, а с большими интервалами, что не позволяло добиться поставленной задачи с ежемесячной прибылью от трейдинга. При тестировании я также подметил, что есть индикаторы, которые очень точно указывают на начало свинга, и этим можно пользоваться.
Но сами индикаторы оказались непригодными для краткосрочной торговли. И от них пришлось отказаться. Точнее, не совсем отказаться. Если индикаторы дополнить графическим анализом, то можно получить интересные модели. Но в основном, конечно, краткосрочную торговлю нужно строить только на анализе графиков. Старая, добрая классика работает весьма эффективно, но вероятность получения прибыльной сделки ближе к 50 %. Для увеличения вероятности нужно добавить еще что-то. И опять на память приходит Ларри Вильямс. Из его книги я узнал, что есть так называемые «паттерны» – это графические модели, состоящие из нескольких баров. По сути, это все тот же японский анализ свечей, но дополненный четкими условиями на открытие и закрытие позиции. В дальнейшем я встречал это понятие при описании любой графической модели.
Используя графические модели, мы увеличиваем вероятность получения прибыльной сделки, что для нас является очень важным, чтобы вывести весь наш краткосрочный трейдинг в положительную зону. Можно напрямую использовать и паттерны Ларри Вильямса, но на внутридневных графиках они дают минимальную прибыль, которая подчас не позволяет даже компенсировать расходы на комиссию. Для внутридневной торговли больше подошли графические модели, на формирование которых уходит не три – пять баров, а гораздо больше. Эти модели позволяют вычислить более продолжительное движение с высокой долей вероятности. И поэтому трейдинг начинает в краткосрочном плане приносить прибыль.
Перелопатив литературу, я нашел огромное количество графических моделей, или подсказчиков, которые могут служить фильтрами. От многих моделей пришлось отказаться в силу их сложности в построении, от других – в связи с тем, что они не встречаются на нашем рынке. Но даже то, что осталось, является избыточным множеством, всеми одновременно не поторгуешь. Как говорил Ларри Вильямс: «Вам достаточно только одной модели, и торгуйте ее постоянно».
Найдите те модели, которые вас больше всего устраивают и с точки зрения доходности, и в психологическом плане, – и торгуйте только ими.
Графические модели и приемы трейдинга
Комбинации баров, свечей
Концепцию «рыночной структуры» впервые предложил доктор Рон Локхард (Dr. Ron Lockhart). Подробнее эта концепция была изложена в книге Майкла Ярдинса (Michael Jardine’s) «Торговля по Фибоначчи» («Fibonacci Trading»). Эта модель очень проста, но является очень сильной. Это разворотная модель. Цена рисует волну вверх, которая заканчивается, и начинается волна вниз. Данная модель говорит о начале противоположной волны движения. «Рыночная структура» как на донышках Market Structure Low (MSL) так и на вершинках Market Structure High (MSH) повторяется в каждой волне.
«Рыночная структура» лежит в основании этих моделей. Но этого недостаточно, для реализации моделей нужны еще сформулированные точки входа, подтверждения и стопы. А также и условия выхода из позиции.
«Рыночную структуру» хорошо видно на свечном графике. «Рыночная структура вершины» формируется из свечки, чье закрытие идет выше прошлого закрытия. И после этого появляется свеча с закрытием ниже закрытия второго дня до этого. «Рыночная структура донышка» является зеркальным отражением (рис. 3).
РИС.З
Рыночная структура вершины (MSH)
«Рыночная структура хай» (MSH) образуется, когда на рынке появляется новая вершина. Можно использовать в торговле эту модель, если она образовалась вблизи ключевых областей сопротивления или возле скользящей средней. Есть много подходов с использованием MSH в торговле. Один из подходов заключается в том, чтобы найти значимые области сопротивления и при образовании этой модели открывать короткие позиции. Другой способ заключается в том, чтобы найти ряд прошлых MSH, в этом случае эти модели будут являться для нас фракталами, и построить по ним линию тренда. И если вблизи нее образуется MSH, то в этом случае отк