Окей, несмотря на то, что мы написали выше, вы всё же решили инвестировать в какой–то дурацкий проект и заработать немножко этих сладких криптовалютных средств. Какой логикой руководствоваться в таком случае?
Главная идея состоит в том, что в результате инвестирования нужно прежде всего (сюрприз!) заработать денег. Лучший способ это сделать — купить что–то недорогое сейчас, чтобы это что–то значительно подорожало в будущем. Если уж вкладываться в ICO, то так, чтобы подорожало как минимум в пять раз. А лучше в пятнадцать! Для этого нужно выбирать проекты на очень ранней стадии, с адекватными амбициями и отсутствием scam–маячков.
Вот несколько формальных признаков, по которым можно сразу же отсеять ¾ проектов и не тратить на них время:
1) Проекты, которые уже подняли больше 1 миллиона долларов. Это означает, что у них уже есть деньги и можно найти более лучший вариант инвестиций с более высоким ROI. То есть речь просто о потенциальной недополученной выгоде.
2) Проекты, которые хотят собрать больше $5 миллионов. Большинству блокчейн–технологий просто не требуется такая большая сумма, а подход “хотим собрать как можно больше” гораздо хуже, чем цивильное “хотим собрать столько, сколько нужно на три года разработки, а потом начнём продавать токены, которые к тому времени сильно вырастут”. Вот это была бы хорошая база для дальнейшей мотивации и инвесторов, и команды.
3) Проекты, которые предлагают более 20% скидки кому бы то ни было. Это означает, что цена токена может упасть ниже размещения: очень нездоровая перспектива, даже если сам проект кажется неплохим.
4) Проекты, которые уже потратили более $50 тысяч на своё продвижение. Если вы уже слили столько деньжищ и не собрали хотя бы миллион баксов, вы либо полные профаны в маркетинге, либо с вашим проектом что–то не то. Но даже если с ним всё ок, в любом случае выгоднее инвестировать в проекты, о которых не знает широкая публика (а с такими затратами на продвижение это маловероятно).
Любой из этих пунктов — основание для отказа, если вы хотите инвестировать с высоким мультипликатором. Не стоит себя обманывать: огромное ICO на 500 миллионов долларов вряд ли вырастет в десять раз после выхода на биржу. Хотя, конечно, бывают и исключения, поэтому это не “золотые правила”, а просто подход, который позволит начинающему инвестору снизить количество бесполезных встреч и спасёт бездарно проёбанное время на чтение сплагиаченных вайтпейперов и общение с создателями дурацких ICO.
Большинству организаторов и участников ICO по барабану на любые ограничения любых стран, кроме:
1) той страны, в которой они непосредственно имеют счастье жить.
2) Соединенных Штатов Америки, потому что оплот мировой демократии имеет силы и средства защищать своих богатеньких буратин и другие свои интересы по всему миру. А инвесторы из США при этом являются лакомым куском для любого криптопроекта.
Про регулирование в целом мы писали выше, а что касается сочетания USA + SEC + ICO, то тут как раз и кроются основные риски для незадачливых организаторов криптовалютных безобразий. Потому что больше, по сути дела, по шапке им надавать некому.
В декабре 2017‑го новоявленный кибер–отдел SEC[41] поймал свою первую криптовалютную ласточку — и даже выпустил красивый пресс–релиз, мол, поздравляем[42]! Они в общем–то и раньше крипту не жаловали — формально амеры не могут удалённо майнить, не могут участвовать в ICO — потому что организаторы не в состоянии обеспечить присутствие только аккредитованных инвесторов (то есть богачей) в своих пирамидках. Ну, кто–то прикидывается филиппинцем и всё равно майнит. Многие биржи тоже как бы закрыты для американских граждан — тупо фильтруют по IP. Короче говоря, зажимают, гады, свободолюбивый норот.
Но вот SEC вдруг реально взялась за дело и выловила канадского махинатора–рецидивиста с говорящей фамилией Лакруа, это по–французски “Голубков”. Чел организовал какой–то PlexCoin и пообещал инвесторам увеличить их вложения в 13 раз за месяц. Странно, что не в сто. Но 15 миллионов долларов он выцыганить успел. Вообще в 2017 году через механизм ICO добрые (и не очень) люди собрали невероятные 3.5 миллиарда долларов. По сравнению с 300 миллионами за все предыдущие годы, вместе взятые. Почему невероятные? Потому что айсиошные токены — ничто, обеспечены ничем, порою даже обещаниями и то не обеспечены! Они не дают долю в прибыли, не дают никакой собственности, но народ несёт и несёт деньги как ошалевший.
Поэтому в сентябре 2017‑го народный банк Китая внезапно заявил, что всё, пиздец, ICO отменяется. Сбор денег с лохов в лучшей коммунистической стране мира больше не пройдёт. Всё, что собрали (а это целых 400 миллионов долларов за 65 размещений!) было вредно, и следует эту вакханалию прекратить. На тот момент ещё штук 40 АйСиО были в самом разгаре. А тут вдруг воначо: всех обещали наказать, особенно пособников (банки, биржи, обменники). Кто замазался — оштрафовать, посадить и расстрелять. Биток в ответ на это процентов на пять припал, но потом восстановился, ведь не Китаем единым.
Короче говоря, ICO с точки зрения ключевых регуляторов — тотальное наебалово по умолчанию. И прежде всего вам самим надо понять: вам никто ничего не обещает и даже честное слово не даёт. Вы отправляете свои монетки просто так, каким–то козлам в обмен на какую–то презентацию. Если кратко и по делу, то самый лучший способ заработать на ICO — организовать ICO. В 2017 году нам каждый день на фейсбуке показывалась новая реклама какого–нибудь замечательного офферинга. Тут реакция может быть только одна: срочно сообщите в органы, что это обман! Хорошее ICO рекламу в фейсбуке не покупает. Это вам надо покупать рекламу, чтобы они вас заметили и деньги ваши взяли.
В 2017 году рынок ICO достиг своего пика. Количество проектов и привлечённых денег росло с каждым месяцем. Но что будет дальше? Какие проблемы стоят перед организаторами и участниками? О чём следует задуматься стартапу, планирующему ICO? Есть ли тут, простите за выражение, нюанс? Попробуем заглянуть в будущее и обрисовать надвигающиеся тренды.
Во–первых, мы ждём адского набега регуляторов на крипторынок. Несколько мощных ударов уже нанесены, но это только цветочки! Обещания инвесторам стабильно не выполняются, и это сильно напрягает всякие комиссии. Далеко не все стартапы, которые сейчас находятся в процессе выхода на размещение, смогут исполнить свои обязательства перед инвесторами. Это повлечёт за собой новую волну государственного регулирования и жёсткий зажим всей процедуры входа на ICO.
Рынок замедлится, но в длительной перспективе это пойдёт ему на пользу, потому что скама и развода станет меньше. А если их станет меньше, роста не миновать. Инвесторов будут лучше защищены от мошенников, а небольшим стартапам будут поставлены лимиты на их необъяснимые запросы. На MVP много денег не нужно, так зачем же ви столько пгосите?
Уже в 2018 году появятся токены, полностью соответствующие запросам регуляторов: Polymath, Templum, TrustToken, Securitize. Их изначально создают такими, чтобы никакая комиссия подкопаться не смогла.
Регулирование вызовет спрос на юристов в области криптовалют. Количество коллизий с властями вырастет, а их ведь надо как–то решать. При этом немонетарные токены (не валюты, а услуги; точнее, обещания этих услуг) потребуют ещё более извращённых юристов и решений.
Ответом на регулирование будет, конечно, развитие криптоофшоров, которые появляются прямо сейчас, пока вы читаете эти строчки. Страны и юрисдикции уже соперничают за ваши сладкие бетховены. Налоговые гавани и господдержка заявили о себе в Беларуси, Эстонии и Казахстане, Гибралтаре и даже Пуэрто–Рико. Естественно, глобальные финансовые центры не останутся в стороне и предложат прощелыгам что–то своё.
Традиционные инвесторы и институты начнут принимать куда большее участие в финансировании ICO. Несколько лет эта индустрия была прибежищем гиков и никак не пересекалась с действующей рыночной инфраструктурой. Как только будут установлены прозрачные правила, седовласый и пузатый народ в галстуках дико поломится в новую сферу. Уже сейчас огромные конторы лезут в тему — взять тот же Telegram, Kodak или Hyundai.
Корпорации начнут внедрять решения на блокчейне в текущие бизнес–модели. Даже Сбербанк обещал подсуетиться и сделать специальный блокчейн зелёного цвета, который будет выдавать вам токены только в том отделении, где у вас открыта сберкнижка. Это означает, что корпоративные денежки тоже потекут на крипторынок. Традиционные финансовые институты всё больше будут работать с цифровыми активами. Мы уже увидели пример CME (Чикагской товарной биржи), которая открыла торговлю фьючерсами на биткоин, скоро и европейцы подсуетятся.
Венчурные капиталисты и бизнес–ангелы начнут активно вкладываться в тему через новые фонды — в том числе и создавая свои собственные. Вообще вся индустрия ICO всё больше начнёт походить на традиционное венчурное финансирование. ICO с закрытыми размещениями и “правильные” ICO с высокими барьерами для инвесторов начнут привлекать больше денег, чем народные вливания в основных раундах. Это будет особенно заметно в уже функционирующих проектах.
Многие ребята открыто объявят, что им не нужна широкая база пользователей и инвесторов (ведь многим она и вправду не нужна). Вместо этого они будут основываться на крупных держателях (институционалах) и партнёрах, заинтересованных в долгосрочном сотрудничестве с командой разработчиков. Возможно, они даже не будут стремиться к листингу на популярных биржах, которое сейчас стоит от $50 тысяч до $1 миллиона.
Крупные инвесторы начнут вкладываться в инфраструктурные проекты, котор