16.
Рост кредитов был вызван населением, занимавшим для улучшения жизненных условий, а обусловлен возможностью взять кредит в иностранной валюте, предлагавшей более низкую процентную ставку и более длинный возвратный период, чем собственная. В период с 2003 до 2006 года глобальная ликвидность была на самом высоком за всю историю уровне. Международные банки были переполнены деньгами и могли соревноваться в увеличении прибылей, одалживая правительствам, фирмам и семьям в бывших коммунистических странах ЕС. Займы обычным людям в иностранной валюте были аналогом займов нищим в США (так называемый рынок Sub-Prime), где банки наращивают прибыли, давая займы независимо от того, сможет ли человек его оплатить.
Несмотря на то, что некоторую часть кредитов взяли фирмы, основная часть приходится на простые семьи и в большинстве является ипотечными кредитами, как видно из таблицы 3.
В общем, интеграция экономик этих стран в Европейскую и глобальную экономики оформила суть их уязвимости, но, в то же время, кризис по разному проявился в экономиках стран Западной и Южной Европы, их масштаб и характер были иными в бывших коммунистических странах ЕС.
| Таблица 1. Избранные экономические показатели 2009–201017 | |||
|---|---|---|---|
| Страна | Реальный рост ВВП в процентах (2009 год) | Дефицит госбюджета в процентах от ВВП (2009 год) | Безработица (первая четверть 2010) |
| Средний ЕС 27 | — 4.2 | — 3.9 | 8.9 |
| Бывшие коммунистические страны | |||
| Болгария | — 5.0 | — 3.9 | 9.7 |
| Чешская республика | — 4.1 | — 5.9 | 7.4 |
| Эстония | — 14.1 | — 1.7 | 19.0 |
| Латвия | — 18.0 | — 9.0 | 20.0 |
| Литва | — 14.8 | — 8.9 | 17.3 |
| Венгрия | — 6.3 | — 4.0 | 10.4 |
| Словакия | — 4.7 | — 6.8 | 15.0 |
| Словения | — 7.8 | — 5.5 | 7.0 |
| Польша | +1.7 | — 7.1 | 9.6 |
| Румыния | — 7.1 | — 8.3 | 7.4 |
| Выбранные для сравнения страны | |||
| Испания | — 3.6 | — 11.2 | 20.0 |
| Соединённое королевство -4.9 | — 11.5 | 7.8 | |
| Ирландия | — 7.1 | — 14.3 | 13.3 |
В период с 2005 до 2007 года балтийские страны имели самые высокие уровни роста в ЕС. За эти три года ВВП Латвии рос в среднем на 10.8 процента в год, а в Эстонии и Литве на 8.8 процента в год. Правительства этих стран проводили политику самой экстремальной формы неолиберализма, с отсутствием прогрессивных налогов (фиксированного подоходного налога), налога на наследство и собственность.
Тем не менее, бесконечный на первый взгляд рост в балтийских странах, экономику которых Мировой Банк нахваливал за нахождение в первых тридцати наиболее «дружелюбных для бизнеса», был иллюзорен. Именно эти страны предоставили территорию для быстро растущих пузырей недвижимости. Повышение уровня жизни было результатом спекуляции собственностью, подстёгнутой дешёвыми иностранными кредитами, скандинавскими, к примеру, и другими банками, распространившими ипотечные кредиты в иностранной валюте (долларах, стерлингах, шведских франках и евро — см. таблицу 2) на Латвию, Литву и Эстонию. Майкл Хадсон описывает, каким образом это позволило старой номенклатуре и аппарату Коммунистической партии получать и продавать активы государственной собственности или закладывать их в счёт внешнего долга: «Это был прыжок из огня советской бюрократии в полымя «дикого капитализма» и «прихватизации», отдачи или продажи государственных предприятий и недвижимости…И всё это слилось в симбиоз худших остатков старой сталинской бюрократии с новой хищной финансовой политикой»20.
| Таблица 2. Соотношение валют в займах, по странам, март 200918 | |
|---|---|
| Страна | Процент иностранной валюты |
| Болгария | 62 |
| Эстония | 88 |
| Венгрия | 72 |
| Латвия | 92 |
| Литва | 65 |
| Польша | 40 |
| Румыния | 62 |
| Таблица 3: Рост и соотношение кредита с государственным сектором с 2003 до 2008 года19 | |||
|---|---|---|---|
| Средний рост семейного кредита (в процентах) | Средний рост кредита корпораций(в процентах) | Доля ипотечных займов в общих расходах семьи (в процентах) | |
| Болгария | 41 | 57 | 43 |
| Чешская республика | 26 | 12 | 65 |
| Эстония | 39 | 32 | 78 |
| Венгрия | 21 | 7 | 64 |
| Латвия | 44 | 28 | 64 |
| Литва | 59 | 31 | 76 |
| Польша | 28 | 13 | 30 |
| Словацкая республика | 28 | 10 | 69 |
Пока маленькая кучка людей занималась собственным обогащением, опыт обычных людей был печальным. Балтийские страны — худшее место для работы во всём ЕС. По данным Евростата, в них самый низкий уровень жизни и больше всех рабочих часов в Европе. Расходы на соцобеспече-ние на человека составляют четверть от средних по Европе, а неравенство доходов наиболее поляризовано21. Кризис был быстр, в период с 2009 до 2010 года безработица в Эстонии выросла с 10 до 19 процентов, а в Латвии — с 13 до 20 процентов (Евростат). Это стало причиной второй волны эмиграции в попытках избежать бедности в 2010 году.
Венгрия тоже считалась блестящим примером рыночной реформы и примерным учеником неолиберализма. Поэтому для тех, кто проповедовал связь между свободным рынком, ростом и стабильностью, стало сюрпризом то, что Венгрия первой в этом регионе пострадала от кризиса. Впрочем, проблемы Венгрии начались раньше кризиса 2008-го. В 2005–2006 гг. дефицит бюджета в 10 процентов от ВВП выглядел слишком высоким по Маастрихтскому критерию, предполагающему 3 процента. Правительство ввело пакет мер по строгой экономии, повысив налоги и снизив льготы и субсидии. В 2006 году произошли массовые гражданские восстания, беспрецедентные с 1990-х, когда люди узнали, что правительство лгало о состоянии экономики, чтобы быть избранным.
Политической подоплёкой больших трат была история соревнования между основными партиями за большие социальные расходы. Каждые выборы в парламент до 2006 года приводили к ослаблению правительства, обычно, в результате протеста против его жёстких мер экономии. Из-за этих ставок на популярность перед каждыми выборами дефицит бюджета обострялся, создавая циклический паттерн, невиданный Европой. К 1999 году ВВП достиг всего лишь уровня 1989 года, так что успешные правительства Венгрии были обязаны использовать высокий уровень социальных расходов, чтобы стимулировать экономику.
Когда в 2008 кризис ударил по экономике Венгрии, катушка двухлетней экономии раскрутилась в два раза быстрее. Во-первых, правительство, фирмы и семьи брали кредиты в иностранной валюте (таблицы 2 и 3), что оказалось губительным, когда форинт (денежная единица Венгрии) упал. В 2010 году из 10-ти миллионного населения Венгрии, 1.7 миллиона имели кредиты в иностранной валюте. Правительство считает 10–15 процентов из них «неблагонадёжными» — эвфемизм для займов, которые заведомо не будут выплачены. Некоторым людям пришлось продать дома, а другие столкнулись с 33 процентным ростом выплат по ипотечным кредитам22. Второй уязвимой точкой Венгрии была её зависимость от потребности экономики Западной Европы в товарах, которая резко упала во время кризиса.
Когда кризис превратился в кризис внешнего долга, международные финансы спекулятивно атаковали долговой инструмент правительства Венгрии. Даже то, что займы публичного сектора были резко снижены с 10 до 3.5 процента ВВП, и стали значительно ниже аналогичных показателей в других странах, показалось МВФ недостаточно жестоким.
| Таблица 4: доля экспорта в ВВП выбранных стран23 | |||
|---|---|---|---|
| В общем | Оборудование и сложная продукция | Автомобильная промышленность и компоненты | |
| Чешская республика | 66.8 | 36.5 | 11.2 |
| Венгрия | 65.5 | 42.3 | 6.2 |
| Польша | 34.4 | 13.3 | 4.3 |
| Словакия | 75.7 | 30.8 | 12.4 |
Правительства Польши и Чешской республики решили попробовать предотвратить возможные атаки на экономику своих стран, отдалив себя от катастроф вместе с остальной ЦВЕ. Полномочные представители Чешской республики, Словакии, Польши, Румынии и Болгарии подали совместное заявление инвесторам, с просьбой установить различие между экономически сильными и слабыми странами этого региона. Им не хотелось быть европейскими странами второго сорта вместе с балтийскими странами и Венгрией.