Ответ
Всемирный банк (рис. 28) представляет собой группу из ряда международных финансовых организаций:
• Международного банка реконструкции и развития (МБРР);
• Международной финансовой корпорации (МФК);
• Международной ассоциации развития (МАР);
• Международного агентства по гарантированию инвестиций ( МАГИ );
• Международного центра урегулирования инвестиционных конфликтов (МЦУИК).
Штаб-квартиры всех организаций, входящих во Всемирный банк, находятся в столице США.
Общей целью всех организаций Всемирного банка является содействие экономическому развитию нуждающихся в хозяйственной поддержке государств.
Рис. 28. Эмблема Всемирного банка
Международный банк реконструкции и развития (International Bank of Reconstruction and Development) является специализированным учреждением ООН, основан в 1944 г. Операции начал в 1946 г. Членами МБРР являются более чем 180 государств. Россия вступила в МБРР 16 июня 1992 г. Условием участия в работе организации является членство в МВФ. Уставный капитал банка $142 млрд. Предоставляет долгосрочные кредиты (сроком на 10-15 лет), в основном развивающимся странам, в отличие от МВФ, предоставляющего кратко– и среднесрочные кредиты. Все займы банк выдает под 7,75% годовых. Также банк оказывает помощь в технической реконструкции хозяйства своих клиентов. Фактически МБРР является организацией, занимающейся разработкой тактики и стратегии экономических преобразований в развивающихся странах.
В Международную финансовую корпорацию (рис. 29) входят 178 государств, в том числе Россия (с 12 апреля 1993 г.). МФК выдает кредиты сроком на 5 -15 лет не государствам, а отдельным фирмам стран – участниц организации. Уставный капитал МФК составляет $1,4 млрд.
Рис. 29. Эмблема Международной финансовой корпорации
Международная ассоциация развития объединяет 166 государств. Основное поле деятельности ассоциации составляет беспроцентное кредитование (на срок от 35 до 50 лет) самым отсталым в экономическом отношении государствам: годовой доход на душу населения в стране – претендентке на кредит не должен быть выше $750. Получить кредит от МАР могут только страны – участники МБРР.
Международное агентство по гарантированию инвестиций занимается «страхованием некоммерческих исков на инвестиции одного государства – члена МАГИ в другом государстве-члене». [48] МАГИ объединяет 166 стран. Уставный фонд агентства составляет $948 млн.
Международный центр урегулирования инвестиционных конфликтов создан в 1966 г. с целью облегчения урегулирования разногласий между правительствами относительно потоков инвестиций, а также для того, чтобы инвесторы могли беспрепятственно осуществлять увеличение объемов международных капиталовложений. Членами организации являются 155 стран, в том числе Россия.Вопрос 50 Неформальные международные финансовые организации
Ответ
Важнейшими неформальными международными финансовыми организациями выступают Парижский и Лондонский клубы кредиторов, а также группы G-7 и G-10.
Парижский клуб кредиторов (рис. 30), созданный в 1956 г., является неформальной организацией стран-кредиторов, в которую входят около 20 государств (в том числе США, Канада, Япония, Франция, Великобритания, Швейцария, Голландия, Бельгия, Россия).
Рис. 30. Эмблема Парижского клуба
Задолженность России данной организации составляет $29,8 млрд. [49] При этом вступление РФ в эту организацию в 1995 г. существенно увеличило шансы страны на получение многих, в том числе считавшихся безнадежными, долгов. Членство в парижском клубе также позволяет должнику (согласно так называемым «Неапольским условиям») добиться реструктуризации, отсрочки выплаты долгов и даже списания части долга в случае проведения в жизнь экономической политики МВФ и МБРР. «Хьюстонские условия» парижского клуба позволяют странам-дебиторам проводить обмен части внешнего долга на акции национальных компаний или национальную валюту.
В 1997 г. Россия также вступила в Лондонский клуб кредиторов, являющийся неформальным международным союзом банков-кредиторов. Благодаря вступлению в клуб Россия получила 25-летнюю отсрочку по выплате большей части своего долга этой организации, составляющего $32,3 млрд. В 2000 г. с Лондонским клубом было подписано соглашение о списании долга на сумму $10,6 млрд. и реструктуризации оставшейся его части.
Группа G-7 («большая семерка») основана в 1967 г. В группу входят главы правительств США, Канады, Японии, Великобритании, Германии, Италии, Франции. В ежегодных саммитах семерки кроме глав правительств участвуют министры финансов и главы Центробанков указанных государств. Группа G-7 за время своего существования приняла ряд важнейших решений по преодолению международных финансовых кризисов. В последние годы в заседаниях группы участвуют представители РФ.
Группа G-10 создана как объединение стран-кредиторов в 1962 г., в нее входят: США, Канада, Япония, Великобритания, Германия, Италия, Франция, Нидерланды, Бельгия и Швеция. В 1984 г. к группе присоединилась Швейцария. Ассоциированным членом G-10 является Саудовская Аравия. В рамках группы была проведена предварительная работа по созданию специальных прав заимствования. G-10 осуществляет наблюдение за золотовалютными резервами стран – членов организации. Она ежемесячно организует саммиты в Базеле в составе так называемых «гувернеров» (управляющих). Ряд стран G-10 в 60-е гг. для координации своих действий создали «Золотой пул» – международное объединение центральных банков семи западноевропейских стран: Великобритании, ФРГ, Франции, Италии, Бельгии, Нидерландов, Швейцарии и Федерального резервного банка Нью-Йорка (функционировал с 1961 по 1968 г.) с целью добиться установления рыночной цены золота на лондонском рынке золота на уровне, близком к официальной цене, – $35 за тройскую унцию чистого золота. Международный союз не смог добиться выполнения поставленных целей. В 1970-1971 гг. рыночная цена золота превышала официальную цену на 15-25%.Вопрос 51 Золотовалютные резервы и рынки
Ответ
В условиях господства золотого стандарта золотовалютные резервы (т. е. хранимые в центральном банке государственные запасы золота) выполняли следующие основные функции:
• служили резервным фондом для международных платежей;
• играли роль резервного фонда для внутреннего металлического обращения;
• являлись своеобразным страховым фондом для платежей по вкладам и для обмена банкнот.
До начала Первой мировой войны в государственных резервах находилось 59% всего мирового запаса монетарного золота, остальное золото было в обращении.
Несмотря на то что с крушением Бреттон-Вудской валютной системы золото утратило фактически принадлежащую ему ранее функцию международного платежного средства, большинство государств владеют достаточно крупными запасами этого экс-денежного металла. Это объясняется высокой ликвидностью золота и тем, что оно практически не подвержено инфляционному обесцениванию.
В настоящее время золотой запас (золотовалютные резервы) США составляет примерно 8 тыс. т; крупными запасами обладают Германия и Швейцария. Российские запасы золота с 1,3 тыс. т в 1913 г. выросли до 2 тыс. т в 1953 г. и сократились в последние годы до приблизительно 0,4 тыс. т (рис. 31).
В целом доля золота во всех золотовалютных запасах страны в настоящее время относительно невелика и составляет примерно 25%. Остальные 75% – это обычные высоколиквидные валюты различных стран, хранящиеся в национальных центральных банках или в зарубежных банках – в форме депозитов; средства, вложенные в ценные бумаги или выданные в кредит другим государствам.
Крупнейшими резервами в иностранных валютах располагают Япония и Китай (рис. 32).
Крупнейшие международные рынки, на которых реализуется золото, находятся в Цюрихе и Лондоне. Кроме этого, достаточно важную роль в торговле благородным металлом играют рынки, расположенные на Ближнем Востоке – в Дубае, Бейруте и Эль-Кувейте; в Юго-Восточной Азии – в Сингапуре и Гонконге; в Северной Америке – в Нью-Йорке, Чикаго, Торонто и Виннипеге.
Рис. 31. Золотовалютные резервы (в тоннах на октябрь 2005 г.)
Рис. 32. Резервы в иностранных валютах (в $ млрд на декабрь 2005 г.)
На международных рынках золота торговля ведется в основном в стандартных слитках в 12,5 кг, 995-й или 999-й пробы, с клеймами аффинажных заводов (предприятий, на которых осуществляется процесс получения благородных металлов высокой чистоты) и монетных дворов, а также в монете старой и новой чеканки.
Рынок золота в Лондоне возглавляется 5 английскими фирмами. Председателем рынка традиционно выступает банк NM Rothschild & Sons. Два раза в день на совещании в этой компании фиксируется рыночная цена золота; при этом осуществляется постоянная консультационная связь с цюрихским рынком, который регулируется 3 местными банками.
Цена золота, устанавливаемая на международных рынках золота, исчисляется в долларах США за тройскую унцию (31,1 г) чистого золота.
Важнейшие валютные рынки находятся в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале, Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сянгане, Сингапуре, Бахрейне. Кроме этого, крупные валютные рынки расположены в офшорах (англ. off-shore — находящийся на расстоянии от берега, вне территории страны) – странах или территориях, предоставляющих льготные условия для финансово-кредитных и валютных операций. К числу офшоров относятся страны: Кипр, Панама, Лихтенштейн; острова: Бермудские, Багамские, Каймановы, Антильские, Нормандские; отдельные кантоны Швейцарии и штаты США. Например, на Каймановых островах (население 35 тыс. человек) находится 533 банка.Вопрос 52 Валютные союзы
Ответ
Валютным союзом именуется объединение нескольких стран для использования одной валюты. Валютный союз отличается от экономического союза тем, что в рамках последнего координируется экономическая политика стран-членов.