Международные финансовые организации могут предоставлять чистые займы, которые прямо поступают на счета предприятий или государств, а также средства под какие-либо проекты (займы с целевым назначением).
В области управления долгом широко используется реструктуризация долга, которая заключается в переносе сроков платежей по долгу, что может временно облегчить ситуацию, но в стратегическом аспекте усложнить за счет необходимости выплаты дополнительных процентов.
В последнее время произошел некоторый спад в объемах предоставляемых кредитов. Это связано с тем, что в развитых странах все более реализуют идею привлечения средств за счет размещения ценных бумаг и привлечения инвестиций. В этом направлении среди трех крупнейших кредитных рынков – США, зоны евро и Японии – лидирует Европа. Кроме того, влияние оказывает и масштабное погашение развивающимися странами взятых ранее кредитов, в результате чего кредитный рынок заметно сократился.
Заемщики из развивающихся стран продолжают избегать получения новых международных кредитов. В 1999 г. наблюдалось снижение объема накопленной задолженности на 71 млрд долл. Последние данные показывают заметное расхождение тенденций в разных частях света. Развивающиеся страны Азии продолжают погашать кредиты, обходясь без новых заимствований, в то время как в Латинской Америке, прежде всего в Бразилии, наблюдается бум займов.
Снижение объемов кредитования в азиатском регионе можно объяснить появлением избытка по счету текущих операций платежного баланса, а также притоком прямых и портфельных инвестиций. Все это снизило потребность в банковском кредитовании.
53. Классификация международного кредита
С точки зрения формы кредитования выделяют внешнеторговый, финансовый и валютный кредиты. Внешнеторговый кредит стимулирует конкурентоспособность продукции страны или отдельной отрасли. Он может быть представлен в виде фирменного кредита. Это ссуда, предоставляемая экспортером одной страны импортеру другой.
Наряду с фирменным кредитом представляется банковский внешнеторговый кредит, который в последнее время становится все более распространен. Банковский внешнеторговый кредит имеет с позиций импортера определенные преимущества перед фирменным кредитом: возможность некоторого маневра в выборе фирмы поставщика определенной продукции; более длительные сроки кредита; большие объемы поставок по кредиту; сравнительно меньшая стоимость кредита.
Финансовые кредиты дают возможность заемщику более широкого применения, используются для закупок в странах, где ресурсы и материалы окажутся наиболее подходящими.
Валютные кредиты предоставляются в свободно конвертируемой валюте и используются для обслуживания государственного долга.
По назначению выделяют коммерческие (обслуживающие международную торговлю товарами и услугами); финансовые кредиты (используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком); промежуточные кредиты (обслуживание смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг)).
По видам выделяют товарные и валютные кредиты.
С точки зрения техники предоставления различают наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика; акцептные – в форме акцепта (согласия платить) – тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы, консорциональные кредиты и др.
По срокам – сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев), краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года), среднесрочные (от одного года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет).
Критерий обеспеченности разделяет кредиты на обеспеченные и бланковые кредиты. В качестве обеспечения выступают драгоценные металлы, ценные бумаги, финансовые активы, недвижимость, валюта и др.
Тип кредитора определяет деление на частные, банковские, брокерские, правительственные и смешанные кредиты.
Частный кредит предоставляется в качестве отсрочки платежа за товары и оформляется векселем или по открытому счету. Сюда же относится авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.
Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны.
Брокерский кредит представляет собой промежуточную форму между частным и банковским кредитами.
54. Лизинг, факторинг и форфейтинг
Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу и форфейтированию.
Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет [17] .
Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости.
Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70–90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты.
Форфейтирование – покупка банком или форфейтором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых обязательств [18] .
55. Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международный валютный фонд (МВФ), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)
Одной из основных международных экономических организаций является Международный банк реконструкции и развития – центральное звено Всемирного банка.
МБРР – это межправительственное специализированное учреждение ООН.
По Уставу Банка его членами могут стать только участники Международного валютного фонда.
Целями Всемирного банка считаются помощь в восстановлении и развитии территорий стран – членов Банка с помощью оказания содействия притоку инвестиций для производственных целей; поощрение иностранных частных инвестиций путем предоставления гарантий и участия в инвестициях; содействие в обеспечении устойчивого экономического роста и преодолении социальных проблем; помощь в получении международных займов.
Международная финансовая корпорация (МФК) является филиалом МБРР и была учреждена для оказания помощи экономическому развитию слаборазвитых стран. Этот процесс происходит путем прямых капиталовложений в частные производственные предприятия. В отличие от МБРР, эта организация предоставляет свои заемные средства без получения правительственных гарантий.
Банк международных расчетов (БМР) – первый межгосударственный банк, который был организован как международный банк центральных банков. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана. Он объединяет центральные банки 30 стран, главным образом европейских. БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.
Международный валютный фонд (МВФ) – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН.
Официальными целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам членам фонда средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.
Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) осуществляет страховку капиталовложений от политического риска на случай экспроприации, войны, гражданских волнений и срыва контрактов.
Кроме того, в 1960-х гг. возникли региональные банки развития, а именно: в 1949 г. – Межамериканский банк развития (МаБР), в котором представлено 27 участников развивающихся стран региона и 16 представителей развитых стран; в 1964 г. – Африканский банк развития (АфБР) с участием развивающихся стран региона и развитых стран (соответственно, 50 и 25); в 1966 г. – Азиатский банк развития (АзБР) с соответствующим участием стран в соотношении 31 и 14. Общими чертами региональных банков являются цели и методы финансирования, а объектами кредитования – машиностроение и обрабатывающая промышленность, а также создание инфраструктуры.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) играет роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют.
56. Кризис мировой задолженности
Предпосылки современного кризиса мировой задолженности, такие как резкий рост цен на товары широкого потребления и падение реальных ставок процента, заставили многие страны пересмотреть условия кредитных договоров, потерявших свою силу из-за изменившихся внешних условий. К началу 1980-х гг. многие страны из числа развивающихся испытывали трудности при выполнении своих фондовых обязательств. По-настоящему впервые долговой кризис разразился в 1982 г., когда Мексика заявила, что не в состоянии больше обслуживать свой иностранный долг. С этого момента начинает отсчет мировой кризис задолженности, который можно разделить на определенные стадии.
Первая стадия: 1980–1985 гг. В течение данного периода начали меняться объем и структура задолженности развивающихся стран. Крупные страны со средним д