Взаиморасчеты осуществляются на договорной основе. Ценообразование производится на базе мировых цен, с уточнением и пересчетом в национальную валюту.
В 1995 г. был образован тройственный таможенный союз, в который входили Россия, Казахстан и Беларуссия. Между этими тремя странами сложилась более глубокая интеграция, и были созданы все условия для свободного перемещения капитала, товаров, услуг в пределах их совокупной таможенной территории. Тарифные и количественные ограничения между ними были упразднены. К таможенному союзу было позволено присоединяться всем странам СНГ и Восточной Европы. Позднее к нему присоединились Киргизия и Таджикистан.
В качестве потенциально значимых торговых партнеров Россия видит страны Центральной и Восточной Европы. Данные регионы территориально близки к Российской Федерации. Более того, много экономических связей с ними сохранилось с советских времен.
Три пятых товарооборота СССР были связаны со странами СЭВ. В настоящее время в странах Восточной Европы был проведен ряд реформ демократического характера. Темпы развития экономики повысились.
96. Россия на рынке капиталов. Иностранные инвестиции
Для России, как и для многих других государств, жизненно необходимо участвовать в международном движении капитала. Для развития экономики страны необходим приток денежных средств извне, а потому Россия и оказывается вовлеченной в процесс мирового перелива капиталов.
Так как Россия является страной с переходной экономикой, она неизбежно будет нуждаться в иностранных инвестициях, т. к. они:
1) ускоряют структурную перестройку экономики;
2) дают возможность для создания дополнительных рабочих мест;
3) ускоряют научно-технический прогресс;
4) добавляют конкурентные преимущества по сравнению с другими государствами, находящимися на этой же стадии развития;
5) способствуют интеграции экономики в мировую систему;
6) положительно влияют на международный престиж страны.
В 1999 г. в России был издан Закон об иностранных инвестициях (09.07.1999 г. № 160-ФЗ (с изм. и доп. от 08.12.2003 г.)). Он регулирует отношения, связанные с государственной гарантией прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории РФ.
Закон не распространяется на отношения, связанные с вложением иностранного капитала в банки и кредитные организации, страховые фонды и некоммерческие организации, в т. ч. образовательного, благотворительного, научного и религиозного характера.
В законе об иностранных инвестициях введен ряд определений, объясняющих сущность данного явления в России.
Иностранные инвесторы – это юридические лица, гражданская правоспособность которых определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ.
Иностранные инвестиции – вложения иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранным инвесторам, в т. ч. денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ) и имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключая права на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.
Иностранные инвестиции в России подразделяются на три вида: прямые, портфельные и прочие.
Прямые иностранные инвестиции – это:
1) приобретение иностранными инвесторами более чем 10 % доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества;
2) вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, созданного на территории РФ;
3) осуществление на территории РФ иностранных инвестиций в качестве арендодателя финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью более 1 млн руб.
Портфельные инвестиции представляют собой покупку облигаций, векселей, других ценных бумаг или менее 10 % акционерного капитала предприятия, не дающего владельцу права влиять на функционирование фирмы.
Помимо прямых и портфельных инвестиций, выделяется группа «прочих» инвестиций, под которыми подразумевают различные виды кредитов.
К концу 2003 г. накопления иностранных инвестиций в России составили 42 млрд долл., что на 20 % выше соответствующего показателя 2002 г.
Причем основную долю иностранных инвестиций в Россию составили так называемые прочие инвестиции. Их удельный вес в общем объеме капитала достиг 42,2 %. Объемы прямых иностранных инвестиций оказались немного ниже – всего 47,4 %. Доля портфельных инвестиций составила лишь 3,4 %.
Стран – крупных инвесторов в экономике России менее десяти. Однако согласно экономическим прогнозам их количество должно вырасти.
Что касается инвестиционного климата России, то положительное влияние на него оказывают богатые запасы природных ресурсов и высокий уровень человеческого потенциала. Привлекательность российского бизнеса в качестве инвестиционного объекта также обусловлена недорогой рабочей силой и низкой конкуренцией со стороны иностранных предпринимателей.
Однако иностранные инвесторы опасаются вкладывать крупные суммы в российскую промышленность и экономику из-за нестабильности экономической и политической ситуации.
97. Внешняя задолженность России
Внешняя задолженность России составляла на начало 2001 г. 145 млрд долл. Однако суммарная задолженность иностранных государств перед Россией составляла 140 млрд долл. Тем не менее задолженности эти не могут быть ни ликвидированы, ни уменьшены путем взаимозачетов из-за их качественного различия. Если кредиторами России преимущественно являются промышленно развитые страны, то к ее заемщикам относятся развивающиеся страны, которые не имеют возможности вернуть долги в ближайшее время. Кроме того, Россия кредитовала товарами, услугами, а наши займы – финансовые инструменты.
Российскую задолженность можно условно разделить на две части. Это долги бывшего СССР (103 млрд долл.) и задолженность современной России (42 млрд долл.). Причем российская задолженность растет по причине как начисления процентов за старые долги, так и за счет новых займов. Как мы видим, основную часть долга составляют «бывшие» долги, а именно – банковские кредиты СССР до 1991 г. 4 декабря 1991 г. был заключен Договор о правопреемственности в отношении внешнего долга СССР. Каждое из государств должно было нести свою долю ответственности по внешнему долгу и иметь соответствующую долю активов бывшего Союза.
2 апреля 1993 г. Правительство Российской Федерации заявило о взятии на погашение внешних долгов бывших республик в обмен на их отказ от доли в зарубежных активах СССР. Это предложение вошло в историю под названием «нулевого варианта».
В 1996 г. Лондонский клуб, включающий 600 банков-кредиторов, дал отсрочку к выплате долга в размере 32 млрд долл. на 25 лет. Эта сумма должна быть выплачена к 2020 г. В настоящее время в России вырабатывается стратегия по выплате долгов, направленная на:
1) обеспечение стабильного доступа РФ на рынке внешнего заимствования на выгодных условиях;
2) рефинансирование внешних долгов;
3) активное управление внешней задолженностью с ценовым снижением стоимости обследования и сглаживания пиков платежеспособности в 2005–2008 гг.
Задача ликвидации долга СССР и новой задолженности РФ передана под управление Правительства Российской Федерации. Современная стратегия направлена на проведение сбалансированной политики в области внешней задолженности с целью сохранения и улучшения платежной репутации России.
В 1997 г. Россия была принята странами «большой семерки» в Парижский клуб кредиторов. Это положительно отразилось на международном валютно-кредитном положении страны. Вступлением России в Парижский клуб ознаменовалась ежегодная сессия Международного валютного фонда и Валютного банка, проведенная в Гонконге в сентябре 1997 г.
Став членом клуба, Россия получила большие полномочия по взысканию долгов. Но с другой стороны со вступлением в клуб РФ приняла на себя обязанности участвовать в решении всех его проблем, в т. ч. и вопроса облегчения задолженности беднейших стран мира. Россия была вынуждена отказаться приблизительно от 40 % своих требований по отношению к странам-должникам: долги за поставку оружия и военной техники в соответствии с правилами Парижского клуба подлежат списанию.
Следует учесть и то, что с пересчетом долгов других стран перед Россией на доллары сумма долга стала несколько меньше. Таким образом, в настоящее время Россия может рассчитывать на возврат не более чем 10–15 млрд долл. Но и эту сумму будет вернуть достаточно сложно. Однако во вступлении России в Парижский клуб есть и несомненные положительные моменты. Она получила статус одного из крупнейших мировых кредиторов. В связи с этим Россия получила все основания поставить вопрос о повышении своего кредитного рейтинга, что в свою очередь повысило результативность эмиссии еврооблигаций как способа привлечения дополнительных доходов в бюджет. По данным министерства финансов в 1999 г. страны дальнего зарубежья сократили задолженность перед РФ на сумму около 680 млн долл., а страны СНГ – на 30 млн долл. Как считает российское правительство, это является результатом участия РФ в Парижском клубе кредиторов.
Другой категорией российских должников являются страны СНГ. Официальные долги России перед данной группой стран составляют около 700–800 млн долл., а стран СНГ России – 7,2 млрд долл. Задолженность государств Содружества перед Россией можно условно разделить на два уровня: долг перед хозяйствующими субъектами за поставки электроэнергии и газа (более 5 млрд долл.) и государственные кредиты (1,5 млрд долл.), предоставленные Россией в 1992–1993 гг. как в виде прямой финансовой помощи, так и в форме «технических» кредитов. Отмечается растущая динамика задолженности стран СНГ перед Россией, у которых нет возможности пока вернуть долги. Главными должниками России за газ и энергоносители выступают Украина (не менее 2 млрд долл.) и Молдавия (800 млн долл.).