как экономим деньги, чтобы закачать их на ФР. А наш потребитель,охренев от нашей пи@нутости, покупает себе японские тачки.
Думаете это шутка? Откройте финансовые отчеты General Motors,Ford и Crysler за последние 10 лет и посмотрите. Вы увидите скучноечисловое описание того увлекательного процесса, про который я Вамтолько что рассказал простым русским языком. И Вы будете послеэтого утверждать, что биржи служат направлению денег в реальнуюэкономику?
Как размножаются деньги
Похоже вот этот момент для многих непонятен. Поясню.Представьте, что мы все живем и работаем в одном городе Гадюкино ипотребляем все местное. Причем хотя и получаем зарплату в рублях,но рублям не доверяем и предпочитаем брать кредиты в долларах. И внашем Гадюкино есть один единственный банк, где и мы и все местныепредприятия хранят деньги и берут кредиты.
И вот приезжает в наш город Рыков из города Ангелов и приводитцелую 1000 бумажных долларов. И кладет ее в наш банк. По правиламЦБРФ, банк должен иметь 10% резервов от суммы вкладов, а всеостальное может выдать в виде кредита. И вот приходите Вы в банк иберете там валютный кредит в $900 - $100 остается у банка врезервах. Доллары Вы продаете обратно банку и на вырученные рублипокупаете себе спальню. Теперь в банк приходит Евгений и проситвалютный кредит. У банка совершенно случайно на руках имеются тесамые $900, которые Вы ему продали. $900 - 10% резерва = $810свободных денег. Банк дает Евгению кредит в эти $810, которые онтут же продает банку за рубли и покупает себе компьютер. Потом вбанк прихожу я и тоже прошу себе валютный кредит. Ну дык у банкаесть $810-10%=$729, которые он с удовольствием мне ссужает. Потом вбанк приходит четвертый, пятый, десятый, двадцатый… А банк им вседает и дает в кредит доллары.
Если Вы посчитаете, то увидите, что банк может совершенноспокойно выдать $9000 кредитов в долларах в рамках инструкций ЦБРФ.Вот такие пироги с котятами. Привез Рыков в город одну единственную$1000, а банк с нее выдал долларовых кредитов аж на $9000. Т.е.самостоятельно "напечатал" 8000 баксов. Причем, заметьте - вполнекачественных баксов. На них даже продают спальни, компьютеры ихолодильники. И даже девушки облегченного поведения их принимаютбез заминок.
Не верите? Вот ведь народ у нас зазомбированный. Вы можетезабыть о том, что написано в учебнике и ПОДУМАТЬ САМОСТОЯТЕЛЬНО?Вот не было вообще в городе ни копейки денег ни у кого. Рыков всехспас - привез в город $1000. Сколько товаров ушло от юридическихлиц к физическим? На $9000. Покупатели просили у продавцовотсрочку? Нет. Они каждый раз расплачивались ЖИВЫМИ деньгам,купюрами, ДОЛЛАРАМИ. Т.е. продавцы признали эти деньги за ДЕНЬГИ иотдали за них на $9000 товара. В одну сторону, а не по кругу. Таксколько в городе денег? $9000!, блин. Где эти деньги были взяты? Вбанке. Т.е. банк дал покупателям $9000, настоящих. Обязательстватам или не обязательства, но банк выдал $9000 и эти $9000 былиаккуратно прожраны потребителями. И сколько бы Вы ни твердили про"обязательства, которые не деньги", я даже без микроскопа вижу, чтоВы не понимаете этой фразы. Вы ее просто твердите, потому что Высчитаете, что раз так все делают, значит и вопроса нет и всеправильно. А вопрос есть. Откуда взялись РЕАЛЬНО прошавканныелишние $8000. И правильный ответ - их напечатал банк. Напечаталфальшивые доллары, временно приравненные к настоящим.
Денежная масса M1 - это M0 (за вычетом резервов в ЦБ) + вседеньги на текущих счетах в банках (demand deposits, checking ¤t accounts) и прочие формы 100% ликвидных счетов, скажем чекипутешественников (travelers checks)
Если мы говорим не об узком понятии денежной базы, т.е.физических деньгах, а именно о более широком понятии денежноймассы, то ее рост достигается за счет денежного и кредитногомультипликаторов. Имея на $1,000 депозитов или иных пассивов, покоторым он платит, скажем, 5% годовых, американский банк можетвыдать на $20,000 кредитов под 6% годовых. В результате, через год,при подведении баланса получится, что банк должен вернуть своемукредитору $1,050, а на выданных с этих денег кредитах он заработал$1,200. Вот и появилось в денежной массе новые $150, которые посути сделал сам банк, независимо от ФРС. Это схематично конечно, нонедалеко от реальности.
M0 - это все напечатанные и начеканенные физические деньги.Называется это - денежная база.
M1 - M0 + все безналичные деньги, т.е. деньги на текущих счетах,непосредственно доступные для владельца в любой момент. Т.е. этодействительно самые настоящие деньги во всех смыслах, хотя они иявляются производной от M0. И называется это - денежная масса.
M2 - M1 + сберегательные вклады, т.е. банковские обязательствавернуть Вам деньги с процентами в оговоренный срок. Т.е. это уже несовсем деньги. Вы не можете взять и просто так их использовать.Даже если Вам приспичило потратить их сегодня, то Вам придется идтив банк, расторгать договор, ждать пересчета суммы, возможно дажеВас поставят в очередь на три дня. Называется это - широкаяденежная масса.
M3 - M2 + крупные сберегательные сертификаты. Вот это уже вообщене деньги. По сути, это уже не сильно отличается от облигаций всееще называется "денежной массой", хотя я уж и не знаю какойрасширительный термин к этому безобразию применяют. Может быть"полная"?
О золоте
Значит так. Я все-таки еще раз объясню свою позицию по золоту. Яне против золота в принципе. Старожилы помнят, что в апреле-июне ядаже советовал тем, кто очень уж сильно опасается за своисбережения, пересидеть первую фазу глобального кризиса в золоте - ядаже в прогнозе от 11 июля дал цифры, куда золото должно вырасти -$720-740. Выросло даже сильнее. Но тогда это самое золото можнобыло купить по $640-650. Таким образом, те, кто брал его в мае илииюне, вполне могут переждать в нем еще с полгода, прежде чемпродавать - они своих денег как минимум не потеряют.
Но вот когда сегодня людей пытаются пленить золотом по 770-800 -это безобразие. Для обывателя золото очень соблазнительныйинструмент - он выглядит простым и понятным. Пошел, купил монетку,положил под подушку. С ним связано много легенд и мифов. Идействительно кажется, что золото никогда не дешевело. Но это дажеблизко НЕ ТАК!
Рассказываю. В конце 1979 золото рвануло в космос, долетело до$840 (!!!), затем откатило к $640, потом снова прыгнуло к $720 иснова откатило к $640. И я готов голову заложить, что тогда всеаналитики в один голос точно так же кричали через все журналы,газеты, по ТВ и радио - "Покупайте золото по $640 - это вашапоследняя возможность! Скоро оно будет по $1000! США отказалисьобеспечивать свои доллары золотом, теперь вся бумага ничего небудет стоить, а золото будет только расти в разы! Покупайте золотопо $640 - это очень дешево! Спасайте свои сбережения!". И людикинулись покупать золото по "очень выгодной цене" $640 - ведьдешевле быть не может, а если и может, то ненадолго.
И что же случилось дальше? А дальше золото упало. И падало до1985, достигнув $280, т.е. подешевев в 3 раза! Потом оно к концу1987 подросло до $500 и снова упало. И следующие 20 лет болталось вдиапазоне $250-400. И отметки $640 оно достигло только в 2006.Подчеркиваю - через 26 лет. "Ура!" - закричали аналитики - "Мы жеговорили, что цена на золото восстановится рано или поздно!". Да,восстановилась. Только $640 в 1980 имели по меньшей мере такую жепокупательную способность (по официальным инфляционным данным), как$1715 в 2006 и $1750 в 2007. Так что те, кто купил в 1980 золото по"дешевке" за $640 в лучшем случае потеряли 30%, если продали егочерез 7 лет, в худшем - 85%, а "оптимисты", додержавшие его до 2007- примерно 65%. Про тех, кто покупал золото по $800 вообще умолчим- у них, наверное, самым популярным активом в следующие годы былиревольверы с золотыми пулями для проветривания мозгов.
Вот вам и вечная ценность, не падающая в цене. И даже еслисбудутся надежды гиперинфляционистов, доллар провалится и золотовзлетит к $2500, то это будут совсем не те $2500 - на них можнобудет купить столько же, сколько сегодня на $600. Так что те, ктопокупал золото в 1979-1980 НИКОГДА не вернут даже ПОЛОВИНУ своихденег.
"А как же сами золотые трейдеры?", - спросит меня рядовойгражданин. - "Они-то закупаются золотом и по $800". Дорогойгражданин, отвечаю я. Это трейдеры. У них есть торговые планы.Уровни усреднения. Точки выхода с прибылями и убытками. Точкичастичного переворота. У них есть стратегия управления риском.Тактика хеджирования. Да, возможно они купили сегодня по $800. Нокогда золото слетит к $670, пробьет многолетнюю трендовую ипросигнализирует разворот, они приготовятся и при коррекции к $770продадут все свои запасы. Потеряют 4%. И отобьют их потом на другойоперации. А дорогому гражданину, которому они советовали покупатьпо дешевке на $800, они всех этих "мелочей" рассказывать не будут.А если и расскажут, то походя, как мелочь, и в такой форме, чтообыватель так и не поймет, продавать ему или где и когда продавать,если продавать. И будет этот гражданин 27 лет ждать следующеговсплеска цен, чтобы вернуть хотя бы половину вложенного. И так и недождется.
Вот и все, что я хотел сказать в пояснение своей текущей -крайне негативной позиции по золоту. Если вы думаете, что золотоэто понятный, надежный и безрисковый актив, в котором можногарантированно сберечь свои деньги, то будьте уверены - как минимумполовину денег вы уже навсегда потеряли с вероятностью 90%.
Перспективы Японии или ужас без конца
Задам немножко тупой вопрос:Вот тут говорилось что большинство американскихкорпораций убыточны. А убыточны они за счет чего?Просто берем для сравнения 2 конторы: ГенералМоторси Тойота. Обе производят авто, тут я утрирую: они примерноодинакового качества и одинаковой цены. Но Тойота работает сприбылью, а ГМ как мы видим - с убытком.
Где тут разница? Затраты на раб.силу выше у ГМ? Илиэффективность производства ниже?
Может, кто в курсе дела пояснить?