…Вы все еще веруете, что у Путина есть хитрый план, который он тщательно скрывает, что Америка рухнет под бременем 18-триллионноговнешнего долга, ЕС расшатают исламисты и долговой кризис, долларами будут обклеивать сельские сортиры, рубль будет стоить 100 юаней, потому что нефть будет продаваться только за рубли, а Рассеюшка будет править миром? Молодцы, товарищи наркоманы, у вас тоже ВСЕ БУДЕТ ХОРОШО, пока запасы забористой травы не иссякнут. Я же ни во что не верю, а просто знаю, что Запад способен играть вдолгую, и повышая ставки, он практически ничем не рискует, ведь в финале партии все счета оплатит проигравший.
Нокаут США
Саудиты уже заявляют о том, что готовы к ситуации, когда цена просядет до $20 за баррель, более того, намекают, что считают эту ситуацию желательной для себя. Они могут себе это позволить в отличие от РФ. Более того, Саудовская Аравия даже извлекает выгоду от того, что нефтяные цены падают, захватывая рынки, которые освобождают экспортеры с высокой стоимостью промысловых издержек. «Мы хотим сказать миру, что только страны с высокой эффективностью добычи нефти заслуживают доли на рынке», – заявил королевский министр нефти Али аль-Нуйами.
Себестоимость добычи нефти в районе Персидского залива, по словам министра, составляет порядка $4–5 за баррель. Поэтому, в принципе, Саудовской Аравии не страшно НИКАКОЕ снижение цен на «черное золото». Али аль-Нуйами объяснил, почему сокращать добычу не в интересах стран ОПЕК: «Если Саудовская Аравия снизит производство, цены пойдут вверх, и русские, бразильцы и разработчики сланцев в США заберут мою долю». Далее он цинично и откровенно пояснил, что собирается забрать долю русских и бразильцев, когда те уйдут с рынка, а это он считает неизбежным при любом раскладе. Кстати, когда нефтяные цены стараниями арабов рухнули в середине 80-х, Саудовская Аравия не только технично убрала с рынка опасных конкурентов, развивавших технологии морской добычи, но и существенно нарастила свой сбыт.
Министр аль-Нуйами очень серьезный человек (в отличие от Путина, который еще недавно кукарекал, что мировая экономика рухнет, если нефть упадет ниже 80 баксов), и если он что-то говорит, то он говорит не просто так. Он таким образом, как выражаются экономические обозреватели, дает сигнал рынку. Точнее, некто дает сигнал через него, потому что сам министр лишь на подхвате у реальных воротил.
Кстати, конкретно о себестоимости саудовской нефти, самой дешевой в мире, «Форбс» писал следующее: «Saudi Aramco – самая прибыльная компания на планете. Она не раскрывает полностью свои финансовые показатели, но в грубом приближении ее чистая прибыль составляет 200 млрд долл. в год при годовом доходе, превышающем 350 млрд долл. В прошлом году министр нефти Ali Al-Naimi рассказал журналистам, что в среднем себестоимость добычи одного барреля нефти в Саудовской Аравии составляет 2 доллара. Если пропустить этот же баррель нефти через комплексный нефтехимический завод, он легко принесет уже 500 долларов дохода».
Многочисленные «эксперты» трендят по путивизору, что снижение цены барреля ниже $80 не позволяет Саудовской Аравии исполнять свой бюджет, однако такое утверждение в корне не верно. Снижение стоимости нефти может быть компенсировано увеличением объемов добычи (после того, как неэффективные русские и бразильцы «склеят ласты»), потому что у этой страны, в отличие от большинства экспортеров нефти, значительные мощности находятся «в резерве». Проще говоря, из четырех насосов работают только три, да и те не в полную мощность. Таким образом, если цены падают вдвое и с рынка уходит дорогая шельфовая и арктическая нефть, то Саудовская Аравия, нарастив добычу вдвое, не теряет абсолютно ничего и сможет даже в такой ситуации наращивать свои валютные резервы.
На это можно попытаться возразить следующее: в 2013 г. Саудовская Аравия ввела в эксплуатацию свое последнее гигантское месторождение – Манифа. Сейчас оно выведено на мощность более 900 тыс. б/сутки (при физически предельной около 1200 тыс. б/сутки). При этом суммарная добыча практически не выросла. Это можно интерпретировать и так, что рост добычи на Манифе лишь компенсирует падение на других месторождениях. Зачем было вводить относительно дорогое и низкокачественное месторождение, если есть резервные мощности на более дешевых и качественных?
На мой взгляд, это вопрос большой стратегии. Зачем в Штатах стали заниматься сланцевой нефтью, себестоимость добычи которой была $130? За три года технологии так скакнули, что себестоимость упала до 40 баксов за бочку. Саудитам в любом случае придется разрабатывать трудноизвлекаемую нефть, совершенствовать технологии. Но лучше это делать сейчас, когда у них есть доходы от легкой нефти. Через 10 лет и на Манифе издержки вследствие совершенствования технологий упадут вдвое. Или не упадут, и отрицательный результат в науке – тоже результат, но добыча все равно будет рентабельной, а капвложения уже сделаны в «жирные» годы. Так что саудиты все делают правильно. И резервы по кратковременному повышению дебита у них есть. Это у нас ЭЦН на полную мощность пашут уже который год, а арабы за рекордами не гонятся.
В 2013 году Саудовская Аравия экспортировала нефти, газа и нефтепродуктов на $338 млрд. Россия – на $343,4 млрд. С одной стороны эта ближневосточная страна более нефтезависима, экспорт нефти приносит порядка 89 % доходов бюджета против 52 % в РФ. Однако население Саудовской Аравии составляет всего 29 миллиона против 144 миллионов россиян, а золото-валютные резервы королевства почти вдвое выше российских – $720 млрд против $380 млрд. Большая нефтезависимость Саудовской Аравии не угрожает экономическим коллапсом даже в случае значительного и длительного проседания нефтяных цен. Нефтянка там может продержаться и при очень низких ценах, благо себестоимость добычи там самая низкая в мире, а другим секторам экономики, например, туризму, снижение нефтяных котировок только в плюс. Например, благодаря снижению стоимости авиабилетов хадж в Мекку совершит больше мусульман, чем прежде. В России же ситуация совершенно иная – у нас нефтяной кризис вызывает эффект домино – начинают сыпаться даже те сектора экономики, которые, казалось бы, с экспортно-сырьевым сектором никак не связаны. Точнее, не связаны напрямую. На самом деле зависимость нашей экономики от экспорта сырья гораздо значительнее, чем зависимость бюджета.
Люди, любящие поговорить о зависимости одного явления или субъекта от другого, редко вспоминают о том, что существует еще и ВЗАИМОЗАВИСИМОСТЬ. Насколько циклон зависит от антициклона? А, может, это антициклон зависит от циклона? В мире нефти, как во всяком глобальном явлении, создается множество двусторонних связей, когда трудно установить, что является объектом, а что субъектом влияния. Рассуждать в такой зыбкой парадигме довольно сложно, но иного выхода нет. Иначе нам придется оперировать примитивными штампами вроде того, что «Пиндосы нагнули саудитов, те опустили цену барреля, чтоб пятая колонна свергла Путина». Для простоты восприятия давайте рассмотрим именно этот сценарий, но все-таки попытайтесь эту схему диалектически усложнять каждый в меру своих способностей, моделируя и обратное влияние.
Вот, например, посылу о том, что американцы с помощью арабов, опустивших цены на нефть, пытаются устранить своих «геополитических» противников и усилить роль доллара в мировой экономике, следует противопоставить другой посыл: игра арабов в долгосрочной перспективе направлена в первую очередь против самих американцев, которые своей сланцевой революцией способны обрушить нефтяные цены не на некоторое время, а НАВСЕГДА. Американцы, исходя из наших посылок, заинтересованы в том, чтобы цены рухнули резко и ненадолго, а саудитам хочется, чтоб цены опустились плавно, но на длительный срок, который бы позволил заморозить сланцевую революцию. То есть краткосрочные цели у них совпадают, а долгосрочные расходятся. Но нельзя исключать, что оба основных игрока пришли к какому-то компромиссу.
Например, американцы удовлетворяются политическими целями и сопутствующими экономическими трофеями, а саудиты не душат нефтяной удавкой американский сланец, а отпускают цены ввысь, получив дополнительную долю рынка за счет выдавленной с него России, Бразилии, Мексики, Венесуэлы и ряда других стран с дорогой нефтью и неустойчивой экономикой. Не стоит исключать и такого варианта, при которой США от партнерства с Саудовской Аравией на определенном этапе перейдут к конфронтации, просто устроив там цветную революцию, это приведет к резкому росту нефтяных котировок, что подстегнет сланцевую революцию. А можно предположить и другой поворот: после того, как Вашингтон добьется своих целей в отношении России, на Ближнем Востоке будет создан новый очаг напряженности, например, ИГИЛ атакует Иран (ну, типа так само собой получилось), что приведет к росту котировок, но Саудовская Аравия поддержит Америку по тактическим соображениям, имея интерес вытеснить с рынка нефти иранцев.
То есть, чем дальше просчитываешь ходы, тем больше вариантов, которые растут в геометрической прогрессии. Ниже я исключительно для простоты восприятия буду придерживаться линейных рассуждений, но не забывайте, что это лишь одна из множества возможных цепочек причинно-следственных связей.
Люди, далекие от экономики, не понимают, как можно выдавить с рынка нефти такую страну, как «великая» Россия. Объясняю на пальцах: нефть и нефтяной конденсат – сырье для нефтеперабатывающих заводов. Состав нефти разный, и потому конкретные НПЗ заточены под переработку конкретной марки. Например, есть нефть высокосернистая, и для очистки от серы нужен дорогостоящий комплекс, а есть нефть с высоким содержанием парафинов, и под нее нужно выстраивать всю производственную цепочку. Именно поэтому ту нефть, которую РФ продает в Восточную Европу, невозможно просто взять и продать в Китай или США. По этой же причине и восточноевропейские НПЗ, построенные в свое время советскими специалистами, нельзя путем голосования членов совета директоров перевести на арабскую нефть, потому что плохой Путин сцапал Крым.