Халвинги
В момент, когда я начал работать над этой главой, вознаграждение майнера за создание одного нового блока в блокчейне составляло 12,5 биткоина. Но через несколько недель оно должно было сократиться вдвое — до 6,25. Это событие называется «халвинг» (halving), и происходит оно после создания очередных 210 тысяч блоков, примерно каждые четыре года. Сначала за блок давали 50 монет, потом, после халвинга в ноябре 2012-го, эта сумма сократилась до 25, а в июле 2016-го, после сотворения 420-тысячного блока — до нынешних 12,5. В мае, когда число блоков должно было перевалить за 630 тысяч, вознаграждение неизбежно упало бы еще вдвое.
Когда предложение на рынке нефти, пшеницы, кофе и т. д. падает, то что происходит? Правильно, цена на этот продукт растет, иногда очень резко. Теоретически нечто подобное должно было произойти и с биткоинами. Энтузиасты напоминают, что после первого халвинга цена биткоина впервые достигла тысячи долларов (хотя случилось это год спустя, в ноябре 2013-го). История повторилась и с халвингом 2016-го, только в еще более крупных масштабах: биткоин подскочил аж до 20 089 доллара — правда, это тоже случилось далеко не сразу, почти полтора года спустя, в декабре 2017-го. Некоторые опасаются, что в понятной не до конца экономической реальности, порожденной пандемией коронавируса, движение курса биткоина может оказаться совершенно непредсказуемым. Что, если майнинг вдруг станет на некоторое время невыгодным? Теоретически это должно тут же подстегнуть интерес инвесторов к уже имеющимся в обороте монетам, те начнут быстро подниматься в цене, и у майнеров снова появится стимул вернуться в свои электронные «шахты». Но что, если из-за кризиса этого не случится? Что, если, посмотрев на стагнацию и испугавшись, некоторые инвесторы, наоборот, ринутся избавляться от биткоинов, потеряв в них веру? Это может загнать курс в спираль снижения, когда чем ниже опускается цена, тем больше людей начинает паниковать и сбрасывать актив, тем самым загоняя курс еще ниже. Опасная, рискованная ситуация. Вот почему некоторые заговорили о том, что очередной халвинг неплохо было бы отложить до лучших времен. «Но это невозможно! Это же заложено в программу Биткоина, происходит автоматически», — отвечают на это одни знатоки. Но им возражают другие: а что, если устроить жесткий форк? Ведь прецедент для этого есть…
Но в итоге очередной халвинг случился точно в срок, и ничего особенного не произошло. Поначалу. А потом… потом начались бурные события. К маю цена биткоина подскочила почти к десяти тысячам долларов за штуку, но это были цветочки. Ягодки расцвели поздней весной 2021-го, когда был установлен фантастический рекорд — больше 60 тысяч. Так что в выигрыше вроде бы оказались те, кто призывал набраться терпения. Впрочем, догадались ли эти терпеливые продать биткоины в том достославном мае 2021-го? Или нервы не выдержали? Или, наоборот, упустили момент, слишком долго «холдили», сидели на своих монетах и в итоге дождались момента, когда курс биткоина снова резко пошел вниз? В общем, сплошное казино, требующее выдержки, но еще в большей степени — слепой удачи.
И всякие другие…
Биткоин по-прежнему король, которому вольно или невольно отдают честь все остальные. Недаром они, эти остальные, не-биткоины, так и называются — Altcoin, альтернативные монеты. И недаром их курс колеблется в основном в такт колебаниям цены прародителя.
О всех о них рассказывать нет смысла, но можно сказать несколько слов о самых, на мой взгляд, интересных — уже вышеупомянутом Эфириуме (Ethereum), Риппле (Ripple — XRP), Тезере (Tether) и Лайткоине (Litecoin).
Но начну с конца этого списка, по восходящей. Итак, Litecoin. «Легкая монета» — но все же не такая уж легковесная, коли капитализация достигает четырех миллиардов долларов. Она отпочковалась от своего родителя Биткоина в 2011 году, с использованием ровно тех же технологий; но это не был форк — была разработана отдельная программа с претензией на то, что она способна обеспечивать более высокую скорость транзакций, чем у «папочки» (но зато майнинг требует более дорогой и сложной аппаратуры). Поклонники называли ее криптосеребром (как бы в противовес или дополнение к криптозолоту Биткоина). Начинал Лайткоин бодро, с четырех с лишним долларов за монету, потом резко упал до $1,50 и ниже и долго не мог подняться c колен, потом, вслед за быстрым ростом цены родителя, воспрял: дошел до $375 в том самом достославном декабре 2017 года. Потом снова рухнул — до 70, а затем и нынешних (в момент написания книги) 40 с небольшим долларов. Все эти чрезвычайно резкие и непредсказуемые колебания (экономисты называют такое свойство высокой волатильностью) типичны для мира криптовалют. И попытка как-то обуздать эту бешеную скачку — создание так называемых стейблкоинов (Stablecoins). Главный в этом ряду это как раз Тезер (Tether), занимающий третье место в криптовалютной табели о рангах с капитализацией, приближающейся к девяти миллиардам долларов. Но что поразительно, так это то, что, далеко отставая от Биткоина по этому показателю, Тезер явно превосходит его и все остальные крипто по объемам торгов. Благодаря привязке к доллару США его токены не подвержены безумной волатильности, столь характерной для классических криптовалют, и многие видят в нем удобный инструмент для присутствия на крипторынках.
Название Tether, кстати, переводится не только как «предел» или «грань», но также и «коновязь», и «вожжи» — не с объездкой ли норовистого жеребца ассоциации? Термин tethering, кроме того, в наши новые, цифровые времена применяется для обозначения системы привязывания смартфонов к интернету, а в финансах — привязки стоимости одних активов к другим.
Казалось бы, принцип формирования цены Тезера прямолинеен — он привязан к доллару США, один к одному. Навсегда. Никаких колебаний. Но все не так просто. Эти «стабильные монеты» якобы обеспечены достаточным количеством вложений в долларовые облигации, но на доллары обменять токены Тезера напрямую невозможно, он остается инструментом торговли биткоинами и прочими электронными монетами, и вот в них-то его цена тоже колеблется. Кроме того, есть некое роковое противоречие между общей для всех криптовалют идеей полной независимости от центробанков и правительств и столь явной, вопиюще прямой зависимостью от доллара, а значит, и от американской экономики и даже финансовых властей США. Да и управляется Тезер напрямую гонконгской компанией — какая уж тут децентрализация… Несмотря на выстроенную структуру контроля и корпоративного управления, Тезер несколько раз «спотыкался» — криптомиру запомнился момент, когда в июле 2019 года «ошибка толстого пальца» (то есть просто человек запятую не в том месте в большом числе поставил) привела к единовременному выбросу на рынок токенов на сумму в пять миллиардов (!) долларов. По подсчетам Wall Street Journal, таким образом масса стейблкоинов в обращении внезапно выросла на 100 процентов! На рынке началась паника. Хотя ошибка была относительно быстро замечена и исправлена, колоссальное количество лишних токенов было уничтожено, но ущерб уже был нанесен. В значительной степени привязанный к Тезеру биткоин потерял сразу 15 процентов своей цены. Такие эпизоды, мягко говоря, не способствуют укреплению веры в будущее криптовалют. О гневных инвективах некоторых экономистов в адрес Тезера я уже писал в главе «Мятежники и подражатели». Эмитентов этой криптовалюты подозревают в опаснейшей недостаче — полной неадекватности обеспечивающих ее активов.
Теперь о Риппле (Ripple XRP). Во-первых, меня поразило, что даже самые продвинутые из знатоков не могут договориться о происхождении аббревиатуры XRP. Бесспорно, что «R» — это сокращение от Ripple (что по-английски значит рябь, струя, пульсация; когда после брошенного в воду камня расходятся круги по поверхности — это тоже Ripple), конечная буква P наверняка означает столь любимое программистами и айтишниками слово Protocol, обозначающее формат, правила, по которым происходят обмен информацией и ее регистрация. (Более научно выражаясь, это регламент адресации и фрагментации пакетов данных в цифровых сетях и между ними.) Но что такое X? Создатели отмалчиваются, нарочно, наверно, нагнетают интригу. Каких только теорий на этот счет я не встречал. Будем считать, что XRP — это нечто, порожденное Протоколом Риппл. А что он породил, помимо системы невероятно быстрых интернет-платежей? Сто миллиардов (!) токенов, используемых внутри этой системы. Правда, критики и скептики утверждают, что токены эти (количество которых ограничено навсегда, возможности производства новых монет не существует), строго говоря, криптовалютой не являются. Токены те есть как бы «акции», форма участия в компании Ripple. Но зато система быстрых платежей как раз основана на принципе блокчейна и именно поэтому настолько эффективна, что ею всерьез заинтересовались крупные банки. Да и сам факт, что XRP делит третье — четвертое места с Tether в формальной табели о рангах криптовалют, с капитализацией под девять миллиардов долларов, есть безусловное свидетельство успеха.
Умные контракты Эфириума
На втором месте, все еще сильно отставая от лидера — Биткоина, но и далеко оторвавшись от преследователей (капитализация — 23 миллиарда долларов), уверенно идет Ethereum — Эфириум Виталика Бутерина (единица самой криптовалюты называется «эфир»). В основе этой криптовалютной системы все тот же блокчейн, но обогащенный некоторыми важными элементами. Речь о так называемых умных контрактах, а также о полноте по Тьюрингу (Turing Completeness). Ну и еще о Rich Statefulness, богатой структуре.
Рискну объяснить, что означают эти термины, прибегая снова к бытовым сравнениям. Итак, умные контракты. Приблизительная метафора: представьте себе, что борющийся со своим пороком алкоголик мучительно решает, в каком состоянии ему можно рискнуть садиться за руль автомобиля. Умный контракт не только заблокирует зажигание в случае превышения безопасной дозы, но и включит приложение к смартфону, которое сделает нарушителю внушение, когда тот проспится, а также, в зависимости от обстоятельств, предпримет и другие действия, может быть, привлечет к «воспитательной работе» супругу или же даже предупредит медиков, страховщика (который может увеличить размер взноса), а то и полицию. Но, конечно, в Эфириуме обычно это будут вопросы, касающиеся своевременного исполнения всеми сторонами своих финансовых обязательств. Умный контракт как бы играет роль и адвоката, и даже судьи, потому что способен не только следить за тем, как все стороны выполняют условия сделки, но даже предпринимать действия, обеспечивающие их выполнение, и принимать контрмеры в случае нарушения. Но все-таки при всей гибкости и многомерности умный контракт не так уж и умен, это не есть AI, искусственный интеллект, который отличается тем, что способен к самообучению и может гибко реагировать на меняющиеся обстоятельства, в то время как умные контракты ведут себя лишь как классическая компьютерная программа, знающая лишь те решения, которые заложены в нее программистом, как алгоритм, которым по большому счету они и являются.