К 1918 г. Канада потеряла в войне убитыми более 60 тыс. человек и 200 человек ранеными. Для малонаселенной страны это было значительным уроном и вызвало подъем массовых антивоенных настроений. Военного производства, кроме изготовления винтовок, пулеметов и снарядов, в начале войны в Канаде не было. Перелом в переводе промышленности на военный лад наступил в 1915 г., а к концу 1916 г. общая стоимость военной продукции в стране увеличилась в десятки раз, превысив 1 млрд долл. Перестройка экономики на войну требовала значительных капиталовложений. Основную их долю взяло на себя государство, увеличив прямые военные налоги и введя косвенные. Это позволило профинансировать до 60 % военных расходов, а также покрыть 80 % платежей по государственному долгу. Правительство увеличило общие ввозные пошлины на 7,5 %, а преференциальные – на 5 %. Основное бремя платежей ложилось на трудящееся население. Одновременно правительство вынуждено было ввести налог на сверхприбыль корпораций. Важным источником финансирования войны стали внутренние займы. Первый из них был выпущен в 1915 г. Позднее были размещены облигации еще нескольких внутренних займов.
Главным источником пополнения бюджета были внешние заимствования. Великобритания прекратила в военные годы свой экспорт капитала и даже прибегла к военному займу у Канады в размере 500 млн ф. ст. Доля США в иностранных инвестициях в Канаде за годы войны увеличилась с 23 до 39 %. Монопольное положение Великобритании в канадской экономике было подорвано. Война расширила государственное регулирование экономики страны. Потребность в мобилизации продовольственных, сырьевых и топливных ресурсов, в перемещении рабочей силы в военные отрасли, ограничении инфляции и роста цен способствовали созданию новых правительственных организаций, например – Управления военных заготовок, координировавшего военное производство, экспорт и импорт. Специальные органы регулировали трудовые конфликты, размер заработной платы и цены. Департамент общественной информации занимался пропагандистской деятельностью. Военные заводы в Канаде нередко создавались как государственные предприятия. Был национализирован ряд железных дорог.
Значительный рост производства в годы войны наблюдался в сфере промышленности. Выпуск продукции увеличился вдвое. Особенно мощный рывок был совершен в отраслях, связанных с военным производством. В целях оздоровления финансовой системы страны банки получили от правительства разрешение на выпуск бумажных денег под обязательства государства. Это вызвало рост цен (к концу войны до 50 %). Небывало высокий урожай 1915 г. увеличил экспорт продовольствия и зерна из Канады в 3,5 раза. К 1917 г. страна вышла на первое место в мире по продаже пшеницы. Массовое недовольство фермеров вызвало их отстранение от реализации зерна. Многочисленные перекупщики нередко имели дело с государственными учреждениями.
Шовинистическая пропаганда в поддержку войны приняла вид государственной идеологической кампании. Преследование иммигрантов – «подданных враждебных государств», вылилось в нагнетание национального антагонизма, что обостряло наболевший франко-канадский национальный вопрос. Антивоенная позиция части французского населения и протесты Квебека против введения воинской повинности вызвали демарш оранжистов и англосаксонских шовинистов в Онтарио. Через департамент просвещения была предпринята попытка насильственно ассимилировать франко-канадцев, живущих в этой провинции, что было с возмущением воспринято в Квебеке. С 1916 г. в Канаде развернулось антивоенное движение, слившееся с протестами против регистрации рабочей силы и введения воинской повинности. Одновременно активизировалось фермерское движение, возобновились стачки и локауты рабочих, число которых в 1916–1918 гг. превысило 500.
Срок полномочий федерального парламента под предлогом военного времени был продлен с сентября 1916 г. до конца 1917 г. Закон о введении воинской повинности расколол либеральную партию, часть членов которой во главе с У. Лорье предлагала ограничиться добровольческой армией. Другая часть либералов – представители западных провинций, поддержала консерваторов и для демонстрации нового консенсуса инициировала создание коалиционного «юнионистского» правительства. Это правительство приняло закон о выборах военного времени 1917 г., разрешив голосовать участникам экспедиционного корпуса в Европе. По итогам выборов «юнионисты» победили только с учетом голосов военнослужащих («выборы хаки»). У. Лорье проиграл и лишился лидерства в партии. Первое в истории страны коалиционное правительство возглавил Р. Борден. Участие Канады в войне было расширено. Во внутренней политике был взят курс на политические репрессии. 28 сентября 1918 г. был расширен перечень запрещенных демократических, социалистических организаций, национальных землячеств.
Коалиционное правительство, созданное в условиях войны, было непрочным объединением. После смерти У. Лорье в 1919 г. лидером либералов был избран Уильям Лайон Макензи Кинг – внук лидера восстания 1837 г. в Верхней Канаде, бывший министр труда. В 1920 г. лидером консерваторов, после ушедшего по болезни в отставку Р. Бордена, стал Артур Мейген. Партия была переименована в либерально-консервативную. Смена руководства не помогла партиям восстановить утраченные позиции. Вплоть до 1930 г. ни одной из двух партий не удавалось завоевать большинство в парламенте. Все десятилетие прошло под знаком «парламентаризма» меньшинства и затяжного кризиса двухпартийной системы, сопровождавшегося перегруппировкой сил.
После выборов 1921 г. правительство сформировали либералы во главе с Макензи Кингом (1921–1926 гг.). Большее, чем консерваторы, количество голосов на выборах 1921 г. набрала фермерская Национальная прогрессивная партия, которая вступила в коалицию с либералами.
Кризисное положение внутри страны правящие круги стремились компенсировать успешной внешней политикой. На Парижской мирной конференции 1919–1920 гг. Канада самостоятельно подписывала мирные договоры и, преодолев сопротивление Англии, вместе с другими доминионами получила право на представительство в Лиге наций. Канада послала свои войска для участия в антисоветской интервенции. В октябре 1918 г. канадцы высадились во Владивостоке. Численность их солдат там была доведена до 4,5 тыс. человек. Канадская артиллерийская бригада осенью 1918 г. отправилась в Архангельск. Активного участия в боевых действиях канадские солдаты не принимали. «Русский вопрос» вызвал широкий протест, особенно в Квебеке, выступавшем за отмену воинской повинности. Движение «Руки прочь от Советской России» и недовольство деловых кругов, настаивавших на том, чтобы усилия правительства были сосредоточены на преодолении кризисных явлений в экономике, способствовали принятию решения о выводе в июне 1919 г. канадских войск из России.
Экономическая политика либералов была направлена на проведение реконверсии и сворачивание мероприятий государственного регулирования периода войны. На протяжении всего межвоенного периода Канада оставалась аграрно-индустриальной страной, сохранявшей репутацию «пшеничного доминиона». Хозяйственное оживление 1919–1920 гг. носило временный и ограниченный характер. Оно сменилось промышленным и аграрным кризисом 1920–1921 гг. Выход правительство искало в привлечении иностранных инвестиций и широком использовании сырьевых ресурсов провинций. Усилилось проникновение в Канаду американского капитала, который постепенно вытеснял британский. Борьба США и Англии за контроль над ключевыми отраслями канадской экономики обострилась. Кризис сопровождался ухудшением положения трудящегося населения и ростом безработицы. В 1919 г. в Виннипеге в течение двух месяцев продолжалась многотысячная стачка в поддержку профессиональных союзов. В 1922 г. в Торонто была создана Рабочая партия Канады.
Правительство пыталось переключить общественное внимание на внешнюю политику. Канада отказалась поддержать военную политику Великобритании против младотурок. Не были подписаны Лозаннские соглашения, заключенные Англией. Во время Вашингтонской конференции 1921–1922 гг. Канада выступила на стороне США. Макензи Кинг в 1920 г. добился от Англии права Канады учреждать собственные дипломатические представительства. В 1923 г. Канада самостоятельно, без участия Англии, заключила договор с США о рыбной ловле.
В 1926 г. в Канаде разразился конституционный кризис, когда английский генерал-губернатор отказался назначить досрочные выборы и поручил создать новое правительство консерваторам во главе с А. Мейгеном (июль – сентябрь 1926 г.). В результате выборы все же состоялись и «обиженные» либералы вновь смогли создать правительство Макензи Кинга (1926–1930 гг.). После инцидента с английским генерал-губернатором Макензи Кинг принял участие в имперской конференции 1926 г. Канада заняла непреклонную позицию и добилась для доминионов «равного статуса в империи». Была принята «декларация Бальфура», в которой признавалась автономия доминионов, исключающая подчинение; скрепленная общим подданством короне и добровольным объединением в Британское Содружество Наций. Доминионы получали право решать вопросы войны и мира. Права генерал-губернатора ограничивались представительством короны. От имени английского правительства в Канаду назначался комиссар.
В 1927 г. Канада пышно отпраздновала «бриллиантовый юбилей» – 60-летие со дня образования федерации. В том же году произошел обмен дипломатическими представителями с США, а затем с Францией и Японией. Однако в мае 1927 г. под давлением англичан были разорваны отношения с Советским Союзом.
Либеральное правительство действовало в условиях экономического процветания. В Канаде прошла волна слияний и усилилась концентрация производства и капитала. Началась электрификация хозяйства. В 1929 г. в стране было установлено воздушное сообщение. Наблюдался подъем в отраслях обрабатывающей промышленности. С 1926 г. Канада стала выпускать комбайны. Однако сырьевая специализация экономики и экспортная ориентация ведущих отраслей закрепились окончательно. К 1930 г. Канада вышла на пятое место в мире по объему экспорта. Через французские острова Канада осуществляла контрабанду спирта в США. Урожай 1927 г., повышение спроса на продукты питания и сельскохозяйственное сырье на мировых рынках позволили стране преодолеть аграрный кризис.