Платформы и протоколы DeFi сопряжены с рядом таких рисков, как:
• риск смарт-контрактов – DeFi в значительной степени полагается на смарт-контракты, которые подвержены ошибкам, уязвимостям и атакам, что потенциально может привести к потере средств;
• рыночный риск – инвестиции DeFi подвержены волатильности, что влияет на стоимость активов пользователей;
• регуляторный риск – по мере развития DeFi регулирующие органы иногда вводят новые правила или ограничения, которые могут негативно сказаться на определенных платформах или протоколах;
• риск контрагента – хотя платформы DeFi стремятся минимизировать риски контрагента за счет децентрализации, некоторые протоколы все еще включают в себя различную степень централизованного контроля.
Страхование в DeFi призвано обеспечить покрытие потенциальных убытков, возникших в результате вышеупомянутых рисков. Получив страховку, пользователи могут смягчить возможные потери и минимизировать финансовые последствия непредвиденных событий или сбоев в работе платформ DeFi.
Поставщиками страховых услуг в DeFi являются:
• Nexus Mutual;
• Opyn;
• Bridge Mutual;
• Cover Protocol.
Nexus Mutual – это децентрализованная страховая платформа, построенная на Ethereum, пользователи которой могут покрывать риски по смарт-контрактам, приобретая страховые полисы с помощью токена платформы – NXM.
Децентрализованная платформа страхования и управления рисками Opyn предлагает опционы и страховые продукты для протоколов DeFi. Ее пользователи имеют право приобрести страховые полисы для защиты своих инвестиций от сбоев смарт-контрактов, эксплуатации платформы или падения цены токенов.
Еще одной децентрализованной дискреционной страховой платформой является Bridge Mutual. Она обеспечивает страховое покрытие смарт-контрактов, стейблкоинов и бирж. Пользователи могут приобретать страховые полисы с помощью собственного токена платформы – BMI.
Cover Protocol – это децентрализованная платформа страхования, которая позволяет ее клиентам получать страховое покрытие для различных протоколов DeFi и смарт-контрактов. Пользователи могут приобрести страховое покрытие с помощью токена платформы – COVER.
Инструментами управления рисками в DeFi являются DeFi Score и DeFi Pulse. DeFi Score – это инструмент оценки рисков, который оценивает платформы и протоколы DeFi на основе таких факторов, как безопасность смарт-контрактов, обеспечение и ликвидность. Пользователи могут использовать DeFi Score для принятия обоснованных решений о своих инвестициях в DeFi. DeFi Pulse – это аналитическая платформа, которая позволяет получить представление о производительности различных протоколов DeFi. Пользователи могут отслеживать ключевые показатели, такие как общая сумма заблокированных активов (TVL) и цены на токены для конкретной платформы, чтобы оценить общее состояние и стабильность экосистемы DeFi.
Управление DeFi и токены управления
Платформы DeFi направлены на оказание финансовых услуг прозрачным, децентрализованным и не требующим разрешения способом. Для достижения этих целей многие проекты DeFi внедрили системы управления, которые позволяют их членам участвовать в процессах принятия решений.
Управление DeFi относится к процессу принятия решений в рамках децентрализованной финансовой экосистемы. Оно включает в себя набор правил и механизмов, которые дают сообществу возможность предлагать, обсуждать и голосовать за изменения платформы или протокола. Цель управления – обеспечить децентрализацию платформы, ее адаптивность к изменяющимся условиям рынка и соответствие интересам пользователей.
Токены управления – это собственные токены платформы DeFi, которые позволяют владельцам участвовать в процессе управления платформой. Владея этими токенами и держа их на бирже, пользователи могут предлагать изменения, голосовать по предложениям, вносить вклад и задавать направление развития платформы. Токены управления также часто имеют экономические стимулы, например в виде комиссионных или вознаграждений, чтобы побудить их держателей к активному участию в процессе управления.
Одними из популярных примеров управляющих токенов в DeFi являются:
• Uniswap (UNI);
• Aave (AAVE);
• Compound (COMP);
• Maker (MKR);
• Yearn.Finance (YFI).
Uniswap – ведущая децентрализованная биржа (DEX), построенная на базе Ethereum. Держатели токена UNI имеют право участвовать в управлении платформой, в том числе предлагать и голосовать за изменения в протоколе, листинге токенов и структуре сборов.
Aave – это децентрализованная платформа кредитования и заимствования. Токен AAVE позволяет его держателям участвовать в управлении платформой, голосовать по предложениям, касающимся процентных ставок, требований к залогу и других параметров платформы.
Compound – это еще одна децентрализованная кредитная платформа, которая предоставляет пользователям возможность зарабатывать проценты на своих криптовалютных активах. Токен COMP выступает в качестве токена управления платформой, благодаря которому держатели предлагают и голосуют за изменения в моделях процентных ставок платформы, требования к залогу и другие аспекты протокола.
Maker – это децентрализованная платформа, позволяющая своим клиентам создавать стейблкоин DAI и управлять им. Держатели токенов MKR могут участвовать в управлении платформой, голосуя по предложениям, связанным с комиссией, типами обеспечения и другими параметрами, влияющими на экосистему DAI.
Yearn.Finance – это децентрализованный агрегатор доходности, который автоматически оптимизирует инвестиции пользователей на различных платформах DeFi. Владельцы токенов YFI имеют право участвовать в управлении платформой, предлагая и голосуя за изменения в стратегии платформы, структуре комиссионных и других аспектах протокола.
Межсетевые и многосетевые DeFi
Поскольку сфера децентрализованных финансов продолжает расширяться, одной из наиболее значимых проблем, с которыми она сталкивается, является совместимость. При наличии множества блокчейн-сетей и протоколов необходимость в бесшовном и беспроблемном взаимодействии между ними становится все более очевидной. В этом разделе мы рассмотрим концепции межсетевых и многосетевых DeFi, их преимущества и некоторые известные проекты, работающие в этом направлении.
Децентрализованные финансовые платформы называются межсетевыми, если они способны взаимодействовать и обмениваться информацией с различными сетями блокчейн. Такая совместимость позволяет пользователям получать доступ к различным услугам и приложениям DeFi в нескольких блокчейнах, что ведет к созданию более динамичной и эффективной экосистемы. Межсетевые решения DeFi направлены на преодоление разрыва между различными сетями блокчейн, обеспечивая беспрепятственный перевод активов, межсетевое кредитование и заимствование и многое другое.
Многосетевые DeFi, также известные как блокчейн-агностические, относятся к децентрализованным финансовым платформам, которые могут работать в нескольких блокчейн-сетях одновременно. Такой подход открывает доступ к услугам DeFi в предпочитаемой вами сети блокчейн, и вы сможете получать при этом выгоду от более широкой экосистемы платформы. Многосетевые платформы DeFi могут расширить свою пользовательскую базу, ликвидность и функциональность за счет интеграции с несколькими сетями.
К очевидным преимуществам межсетевых и многосетевых DeFi можно отнести:
• высокую ликвидность – благодаря взаимодействию нескольких сетей блокчейн межсетевые и многосетевые решения DeFi объединяют ликвидность из различных источников, что ведет к углублению и повышению надежности рынков;
• повышенную доступность – пользователи могут получить доступ к услугам DeFi в предпочитаемой ими сети блокчейн, что снижает порог входа и способствует более широкому внедрению децентрализованных финансов;
• низкую загруженность сети – распределяя транзакции и активность по нескольким сетям, межсетевые и многосетевые DeFi помогают облегчить нагрузку на сети и повысить пропускную способность транзакций;
• большую гибкость – пользователи могут легко перемещать активы и взаимодействовать с приложениями DeFi на разных блокчейнах, что позволяет им оптимизировать свои инвестиции и стратегии в зависимости от условий и возможностей, характерных для конкретной сети.
К наиболее известным межсетевым и многосетевым проектам DeFi относятся Thorchain (RUNE), Chainlink (LINK), Cosmos (АТОМ) и Polkadot (DOT).
Thorchain – это децентрализованный протокол ликвидности, который позволяет осуществлять межсетевые обмены цифровыми активами между различными сетями блокчейн. Собственный токен RUNE используется для управления, обеспечения безопасности сети и предоставления ликвидности для облегчения межсетевых транзакций.
Chainlink – это децентрализованная сеть оракулов, которая предоставляет надежные внесетевые данные смарт-контрактам на нескольких сетях блокчейн. Каналы данных и оракулы Chainlink позволяют межсетевым и многосетевым платформам DeFi получать доступ к важной информации, такой как данные о ценах и внешних событиях, что облегчает их работу.
Cosmos – это децентрализованная сеть независимых, масштабируемых и взаимодействующих блокчейнов. Экосистема Cosmos обеспечивает межсетевую связь и передачу активов с помощью протокола Inter-Blockchain Communication (IBC), облегчая разработку многосетевых DeFi-платформ.
Polkadot – это гетерогенная многосетевая блокчейн-платформа, которая позволяет нескольким блокчейнам соединяться и взаимодействовать друг с другом. Релейная цепочка Polkadot и архитектура Parachain дают возможность осуществлять межсетевую связь и передачу активов, обеспечивая основу для многосетевых приложений DeFi.