Младотурецкая революция 1908 г. стала поводом для новой перестройки политической карты Балкан. Болгарский князь Фердинанд Кобургский по договоренности с Австро-Венгрией провозгласил 5 октября 1908 г. полную независимость Болгарии, а через два дня, 7 октября, Австро-Венгрия в одностороннем порядке объявила об аннексии Боснии и Герцеговины, что вызвало острый международный кризис, и прежде всего серьезно ухудшило отношения с Россией. В октябре 1908 г. российское правительство официально расторгло устное соглашение, достигнутое только что в Бухлау. Правительство Турции заявило протест против аннексии Боснии и Герцеговины, но, не имея поддержки великих держав и испытывая внутренние затруднения, подписало с Австро-Венгрией 26 февраля 1909 г. соглашение, признав аннексию. В качестве компенсации Турция согласилась принять под видом выкупа вакуфных земель 2,5 млн ф. ст., что было платой за отказ от своего суверенитета над Боснией и Герцеговиной.
Однако кризис, связанный с Боснией и Герцеговиной, этим разрешен не был, так как Сербия рассматривала эти провинции как часть будущего южнославянского государства и поэтому усматривала в их аннексии Австро-Венгрией прямое нарушение своих национальных интересов. Сербия потребовала автономии для Боснии и Герцеговины, а также раздела Нови-Пазарского санджака между Сербией и Черногорией в целях установления между ними общей границы и предупреждения дальнейшего продвижения Австро-Венгрии на юг. Одновременно Сербия обратилась за помощью к Российской империи, поддержавшей основные требования сербов. Российское правительство вновь выдвинуло предложение рассмотреть вопрос об аннексии Боснии и Герцеговины Австро-Венгрией на специальной конференции держав — участниц Берлинского конгресса 1878 г., посоветовав Сербии ждать решения такой конференции. Однако в этом вопросе российская дипломатия потерпела неудачу. Австро-Венгрию поддержала Германия, в то время как Франция отказалась активно поддержать свою союзницу — Россию. В конце концов конференция так и не была созвана. 14 марта 1909 г. правительство Германии, прекрасно осведомленное о неподготовленности России к войне, предложило ей санкционировать австро-венгерскую аннексию двух югославянских провинций. Через неделю, 21 марта, почти в ультимативном тоне оно потребовало немедленного ответа, дав понять, что отрицательный ответ России повлечет за собой нападение Австро-Венгрии на Сербию при поддержке Германии. После некоторых колебаний Санкт-Петербург решил принять германское предложение.
Тем временем наметилась и переориентация позиций Италии на европейской арене, причиной чего была расширяющаяся экспансия Австро-Венгрии на Балканах. Аннексия Боснии и Герцеговины в 1908 г. вызвала резкое недовольство Рима, чем не преминула воспользоваться российская дипломатия. В октябре 1909 г. состоялся визит императора Николая II в Италию. Во время этого визита был сделан серьезный шаг на пути сближения Италии и России. 24 октября 1909 г. в местечке Раккониджи около Турина путем обмена нотами было фактически заключено секретное итало-российское соглашение, по которому обе стороны обязывались стремиться к сохранению статус-кво на Балканах, а в государствах региона поддерживать так называемый «принцип национальности», что было направлено против политики Вены. Правда, в соглашении содержалась определенная оговорка, что совместные действия России и Италии против поползновений других держав будут носить исключительно дипломатический характер. Стороны договорились не заключать никаких соглашений по Балканам с третьей державой без участия другой стороны. Были также взаимно признаны как бы сферы интересов друг друга: Италия заявила, что будет относиться благожелательно к интересам России в вопросе о Черноморских проливах, а Россия — к интересам Италии в Киренаике и Триполитании. Соглашение в Раккониджи стало одним из важнейших шагов отхода Рима от Тройственного союза, в то же время подтолкнув Италию к дальнейшей колониальной экспансии в Северной Африке.
Почти через два года, добившись от великих держав признания своих претензий на две оставшиеся у Турции африканские провинции — Триполитанию и Киренаику (Тройственный союз и соглашение Раккониджи 1909 г.), 28 сентября 1911 г. Италия предъявила Стамбулу ультиматум с требованием в течение 24 часов дать согласие на оккупацию этих территорий своими войсками. Турецкое правительство ответило довольно примирительной нотой, явно выказывая стремление не допустить войны и решить проблему мирным путем. Однако на следующий день, 29 сентября, Италия объявила войну, а 5 ноября правительство Италии опубликовало декрет об аннексии Триполитании и Киренаики. Военные действия продлились несколько месяцев и получили название «Триполитанская война». В июле 1912 г. в Лозанне (Швейцария) начались мирные переговоры, и 15 октября был подписан секретный прелиминарный мирный трактат, по которому султан опубликовал особый фирман о даровании населению Триполи и Киренаики полной автономии. А через три дня, 18 октября 1912 г., был подписан мирный договор, по которому военные действия между сторонами прекращались и Турция обязывалась вывести свои войска из Триполитании и Киренаики. Под давлением великих держав. Италия дала обязательство эвакуировать захваченные ею в ходе военных действий в 1912 г. Додеканесские острова, что, однако, так ею и не было выполнено. Италия обещала Турции оказать поддержку в отмене режима капитуляций. Фактически Лозаннский договор превратил Триполитанию и Киренаику в итальянскую колонию, которая была названа итальянцами «Ливия». Юридически Турция окончательно отказалась от Ливии только после первой мировой войны.
В связи с резким расширением строительства военно-морских судов в Германии и ростом германского военно-морского флота британское правительство стало проявлять все большую обеспокоенность. С другой стороны, после второго Марокканского кризиса и Германия проявила заинтересованность в том, чтобы не портить отношений с «владычицей морей» и достичь с ней хоть какого-то компромисса. Поэтому 8-12 февраля 1912 г. британский военный министр лорд Холден (Р. Бертон) находился с особой миссией в Берлине с целью изучить возможности для англо-германского соглашения. Это соглашение должно было, по мнению британской стороны, основываться на сохранении за Великобританией превосходства на море. В беседах с императором Вильгельмом II, рейхсканцлером Т. Бетманом-Гольвегом и гросс-адмиралом А. фон Тирпицем лорд Холден настаивал на сохранении за Великобританией существовавшего перевеса в военно-морском флоте. За отказ от соревнования в военно-морском строительстве лорд Холден предлагал Германии удовлетворить некоторые ее колониальные притязания в Африке, а также заключить соглашение о финансировании строительства Багдадской железной дороги. Однако условия лорда Холдена германским правительством приняты не были. В свою очередь британский дипломат отклонил предложенный Бетманом-Гольвегом проект англо-германского соглашения о нейтралитете, которое явно имело целью расколоть Антанту.
Германия и Великобритания попытались продолжить переговоры на эту тему в Лондоне, но и они не привели к какому-либо результату. Англо-германское соперничество в военно-морском строительстве после миссии лорда Холдена еще больше обострилось. В марте 1912 г. правительство Великобритании внесло в парламент законопроект о постройке двух военных судов на каждый военный корабль, строящийся в Германии. Переговоры лорда Холдена в Берлине об ограничении германских морских вооружений закончились неудачей. Британское адмиралтейство сочло необходимым сосредоточить военно-морские силы вблизи метрополии и стало добиваться от Франции усиления ее флота в Средиземном море.
Опасаясь за северные и западные морские границы, Франция стремилась, в свою очередь, получить от Великобритании гарантии помощи на случай войны. 22–23 ноября 1912 г. в виде обмена письмами между министром иностранных дел Великобритании лордом Э. Греем и французским послом в Лондоне П. Камбоном было заключено соглашение, которое вошло в историю по фамилиям авторов этих писем. В них подчеркивалось, что совещания английских и французских экспертов не ограничивают свободы каждого правительства решать в будущем вопрос о помощи друг другу вооруженной силой и не должны расцениваться как обязательства, принуждающие правительства к выступлению.
Соглашение Грея-Камбона по существу предусматривало договоренность Великобритании и Франции планировать военные мероприятия в расчете на совместное ведение войны против Германии.
Первыми раскатами грома приближающейся бури стали Балканские войны 1912–1913 гг. После начала войны между Италией и Турцией последовали переговоры между славянскими балканскими государствами, Болгарией и Сербией, о заключении союзного договора против Османской империи. В этих переговорах активное участие принимала и российская дипломатия. 13 марта 1912 г. был заключен болгаро-сербский союзный договор, секретное приложение к которому предусматривало вооруженное выступление обеих стран против Турции и последующий раздел Македонии, которую предполагалось отнять у турок. Болгария и Сербия взаимно гарантировали друг другу государственную независимость и территориальную целостность, обязывались помогать друг другу всеми силами в случае нападения на одну из них, а также в случае, если какая-либо великая держава попытается присоединить или оккупировать какую бы то ни было часть балканской территории, находящейся под властью Турции, если одна из сторон сочтет это нарушением своих жизненных интересов. Сербия призывала за Болгарией право на территории к востоку от гор Родопы и реки Струмы, а Болгария за Сербией — право на территории к северу и западу от Шар-Планины. Разрешение всех спорных вопросов, которые могли возникнуть в будущем, предоставлять верховному арбитражу российского императора.
Вслед за болгаро-сербским союзным договором была подписана 12 мая 1912 г. военная конвенция, которую затем дополнили два соглашения болгарского и сербского генеральных штабов (2 августа и 28 сентября 1912 г.). Еще осенью 1911 г. начались переговоры между Болгарией и Грецией, которые завершились подписанием 29 мая 1912 г. оборонительного союзного договора. Обе стороны обязались в случае нападения на одну из них Турции оказывать содействие всеми своими вооруженными силами и после этого не заключать мира иначе, как совместно и с обоюдного согласия. К договору прилагалась декларация, предусматривавшая, что статья о взаимопомощи не относится к случаю, когда война возникла бы между Турцией и Грецией из-за принятия в греческий парламент депутатов Крита без согласия на то Турции. В этом последнем случае Болгария могла сохранять в отношении Греции благожелательный нейтралитет. 5 октября 1912 г. была подписана и военная конвенция между Болгарией и Грецией. В сентябре 1912 г. между Болгарией и Черногорией было заключено устное соглашение о совместных действиях против Турции. Таким образом, в марте-октябре 1912 г. на Балканах сложился военно-политический союз Болгарии, Сербии, Черногории и Греции, направленный против Османской империи.