Мы уже говорили о том, что вы должны быть верны себе и разобраться, что вам все-таки интересно. Ведь если вещь не представляет интереса для вас, вы не будете уделять ей особого внимания. То же самое можно сказать и про инвестиционные активы. Очень важно, чтобы вы выбирали такие активы, которые подходят именно вам – вашему характеру, системе ценностей и образу жизни. Каждый класс активов имеет свои «за» и «против». И затраты сил и времени в каждом случае требуются разные. Когда «эксперт» называет какие-то инвестиции рискованными или сложными, это лишь означает то, что для работы с ними нужно иметь необходимое образование и прилагать определенные усилия. Это может даже означать, что сам «эксперт» в них мало что смыслит, поэтому они являются слишком рискованными и сложными конкретно для него. Подобные выводы строятся на том предположении, что люди всегда предпочитают самые простые и быстрые варианты. Во многих случаях это действительно так. Именно поэтому 95 процентов инвесторов предпочитают иметь дело с ценными бумагами. Это активы, в которые легче всего войти и из которых легче всего выйти.
Мы со всех сторон слышим про важность диверсификации. «Старайтесь диверсифицировать свой инвестиционный портфель», – учат нас финансовые советники. Вопрос лишь в том, что они понимают под диверсификацией. В большинстве своем советники имеют в виду диверсификацию портфеля ценных бумаг, то есть приобретение акций, относящихся к разным биржевым секторам (компании с высокой капитализацией, компании с низкой капитализацией, голубые фишки, высокотехнологичные компании или компании, занимающиеся альтернативной энергетикой).
Настоящая диверсификация подразумевает не только акции разных компаний или разные бумажные активы. Она имеет место лишь тогда, когда вы владеете активами всех типов. Я начинала свою карьеру с инвестиций в недвижимость, приносящую рентный доход. Сегодня мы с Робертом вкладываем деньги в активы всех типов. Каждый класс активов ведет себя по-разному, так же как индивидуальные активы в рамках одного класса. Если складывать все яйца в одну корзину, то есть только в бумажные активы, это может не дать вам той финансовой безопасности, на которую вы рассчитываете.
Ниже представлены четыре главных класса активов. Всего же типов активов, в которые можно вкладывать деньги, существует великое множество.
Бизнес
Если у вас есть свой собственный бизнес, вы можете вкладывать в него свои собственные деньги, можете привлечь заемный капитал частных инвесторов или одолжить деньги у традиционных кредиторов. Смысл инвестирования, какими бы ни были источники денег, заключается в том, чтобы они работали и приносили доход вам, бизнесу, а также вашим инвесторам и кредиторам.
Вы также можете вложить деньги в чужой частный бизнес или публичную компанию. Вы можете быть знакомы с предприятием и его владельцами, но это совершенно не обязательно. Но в любом случае потрудитесь навести справки и провести тщательное изучение всех вопросов согласно уже обсуждавшемуся нами плану:
проект (сам бизнес);
партнеры;
финансирование;
менеджмент (управленческая команда).
Моя подруга Эмили недавно вложила деньги в частное предприятие, занимающееся лицензионным производством и продажей различных товаров для женщин. Она делится причинами такого своего решения – и результатами.
Я решила инвестировать в эту компанию по ряду причин.
Во-первых, я верила в этот бизнес, в этот продукт и была готова обучиться финансовой грамоте. Я наняла коуча – предпринимателя, который в свое время создал, а затем продал успешную высокотехнологичную фирму. Еще у него есть диплом и сертификат общественного бухгалтера. Он еженедельно проводил со мной занятия по скайпу на протяжении трех месяцев. Мы проанализировали бизнес-план предприятия вдоль и поперек и не обошли стороной наиболее рискованные моменты. Я была готова пойти на финансовый риск, но, как я узнала, риск не ограничивался финансовыми вопросами, а затрагивал также вопросы здоровья, отношений и мировоззрения.
Во-вторых, я чувствовала, что смогу проявить здесь себя и свои способности. У меня есть большой опыт работы в данной отрасли, и я еще далеко не исчерпала свой потенциал. Однако после того, как я вложила в компанию весь свой капитал и полтора года выполняла обязанности операционного директора, проводя на работе дни и ночи и не зная выходных, мне пришлось уйти с этого поста по требованию партнерши: у нас возникли с ней серьезные разногласия. Когда я отказалась предоставить данные о своих личных доходах, которые она рассчитывала использовать в качестве дополнительной гарантии при аренде склада в своем родном городе, она заявила, что я, дескать, своими действиями даю новым инвесторам понять, что дела бизнеса меня мало волнуют. (В самом начале существования этой компании я уже совершила глупость, когда, будучи всего лишь миноритарным акционером, дала личные гарантии по кредиту, выданному Управлением по делам малого бизнеса. Больше я такой ошибки повторять не собиралась.)
В-третьих, в прошлом у нас был продолжительный позитивный опыт сотрудничества с основательницей этой фирмы. Однако моей ошибкой было то, что я не учла изменившиеся обстоятельства. Одно дело – гармонично сотрудничать в стенах крупной преуспевающей корпорации и совсем другое – поддерживать такой уровень отношений перед лицом серьезных финансовых трудностей. Я оказалась не готова к тому, как поведет себя моя партнерша в трудных условиях. Кроме того, для меня стала неприятным открытием ее неспособность смотреть правде в глаза. Я привыкла мыслить в категориях «все будет хорошо». Когда слышишь подобные слова, не подкрепляемые какими-либо позитивными действиями, это, мягко говоря, только нервирует.
В-четвертых, другие инвесторы, вложившие средства в создание этой компании, являются авторитетами мирового уровня в этой сфере бизнеса. Активную роль в нынешнем правлении компании играет бывший генеральный директор крупной корпорации с многомиллиардным оборотом. И пока этот человек остается в совете директоров, я не оставляю надежд на блестящее будущее нашей компании.
Я сохраняю оптимизм и по-прежнему остаюсь одним из пайщиков. У этой компании будет хороший потенциал, если в правлении возобладают здравомыслящие инвесторы, которые примут правильные решения относительно дальнейшего курса нашего движения. За должность я не держусь; наоборот, сейчас у меня много свободного времени, и я имею возможность реализовать другие свои инвестиционные идеи. Я учусь на своих ошибках и опираюсь на семью и друзей.
Недвижимость
Есть две причины вкладывать деньги в недвижимость: денежный поток от сдачи в аренду и прирост капитала от перепродажи. Недвижимость является для меня главным активом, потому что моя формула достижения финансовой независимости опирается на денежный поток. А что лучше в вашем случае, решать вам.
Недвижимость бывает разная: односемейные особняки, дуплексы, триплексы, многоквартирные дома, офисные здания, торговые центры, другие виды коммерческой недвижимости, такие как склады, отели, парки мобильных домов и т. д.
Одним из главных достоинств инвестирования в недвижимость является концепция финансового рычага. Финансовый рычаг – это возможность использовать для покупки активов заемный капитал, или деньги других людей (ДДЛ). Практически вся недвижимость приобретается в долг, причем соотношение собственного и заемного капитала может варьироваться в очень широких пределах. (Под собственным капиталом в недвижимости понимается разница между ее рыночной стоимостью и задолженностью.) При этом надо иметь в виду, что чем больше долг (то есть чем выше доля заемного капитала), тем меньше денежный поток. С уменьшением долга денежный поток возрастает.
Ниже вы познакомитесь с историями женщин, которые покупали недвижимость практически полностью за счет заемного капитала. Что касается ваших возможностей инвестирования в недвижимость, то если вы можете купить себе жилье, значит, можете купить и недвижимость для сдачи внаем.
Бумажные активы
В категорию бумажных активов попадают акции, облигации, паи взаимных фондов и пенсионные счета. Еще вы можете покупать фондовые опционы, фьючерсы и иностранную валюту. Помимо этого, есть такие бумажные активы, как инвестиционные трасты недвижимости (REIT), представляющие собой специализированные фонды, вкладывающие средства инвесторов только в недвижимость, а также биржевые фонды (ETF). Вообще разнообразие бумажных активов столь велико, что все варианты и не перечислишь.
Как правило, инвестиции в бумажные активы делаются с прицелом на прирост капитала. Однако акции могут приносить и денежный поток в форме дивидендов.
Сырьевые товары
К сырьевым товарам относится не только сырье для промышленности (нефть, газ и хлопок), но также металлы, такие как золото, серебро, медь, и продукты питания, такие как пшеница, кукуруза, кофе и сахар.
Цены на сырье, как правило, регулируются спросом и предложением. Если урожай кукурузы бьет рекорды, цены на нее падают, потому что на рынке неблюдается переизбыток этого товара. Если же вследствие засухи и иных неблагоприятных условий кукурузы выращено мало, цена на нее вырастает.
Такие сырьевые товары, как золото и серебро, вы можете приобрести у местного дилера, торгующего драгоценными металлами. Или же вы можете приобрести так называемые фьючерсные контракты на бирже деривативов.
Инвестиции в сырьевые товары делаются с целью прироста капитала.
Другие активы
Вообще вкладывать деньги можно во все, что только в голову взбредет. Люди инвестируют средства в индивидуальные гостиничные номера, тюрьмы, паркинги, отдельные парковочные места, водяные мельницы, зоопарки и даже общественные туалеты. Если вы смогли что-то придумать, то, скорее всего, можете вложить в это и деньги.