Даже тем, у кого небольшие деньги, на российском рынке акций нужно быть «профи». Не такими уж профи, не мастерами, но хотя бы понимать, что они делают и почему.
Даже тем, у кого небольшие деньги, на российском рынке акций нужно быть «профи». Не такими уж профи, не мастерами, но хотя бы понимать, что они делают и почему.
Как проиграть на рынке и больше никогда не мучиться
А) Наконец-то поверить, что рынок будет расти. Войти на него тогда, когда все это уже сделали. Как раз перед тем, как мыльный пузырь лопнет.
Б) Мотать деньги и сделки туда-сюда. Покупать – продавать ценные бумаги по-мелкому сто раз. Или тысячу. Каждый день. Пусть будут обороты и комиссионные у брокера.
В) Отдать деньги и бумаги в доверительное управление. И забыть о них. Ждать, когда тебе расскажут, почему ты проиграл, и почему ничего нельзя было сделать.
Г) Не иметь своего мнения. Слушаться аналитиков. Внимать инвестиционным консультантам. Звонить знакомым. Со счастливой улыбкой нажимать на кнопки.
Д) Жить и работать, только как велел технический анализ. Верить в черточки. Изображать кривые и тренды – и радоваться, как всё хорошо устроено. Не понимать, что на рынке есть «слоны», определяющие, куда он движется, что он не так велик, не так ликвиден, и что на лужу можно просто наступить, чтобы она разбрызгалась, и сделать это можно даже с небольшими деньгами.
Е) Строить торговые роботы. Много роботов. С искусственным интеллектом. Они лучше соображают. Они переиграют для меня рынок.
Ё) Впервые войти на рынок и брать кредиты на покупку ценных бумаг. Или деривативов. Или валюты. На 1 рубль своих – 100 чужих. Или даже 200. Больше заработаешь. Вложил один – получил сто. С большим кредитным рычагом. Это всем понятно[33].
Или изображать, как ты валишь рынки. Занимать ценные бумаги, играть на понижение.
Ж) Быть любителем. Быть не профи. Быть дураком – на рынке им не везет.
З) Покупать, потому что актив растет в цене. Вон как ползет. Уверенно, собака, ползет. Давно ползет. Чую, ползти дальше будет. Интуиция.
И) Продавать, потому что цена падает. Смотри, как падает. Ну, как листья, падает. Чую, не остановится. Ах, ты, тра-та-та, падает. Ну, всё – еще раз тра-та-та – продано!
К) Не читать отчетности компаний, чьи бумаги покупаются. Не интересоваться, что с ними происходит. Что в будущем. Покупать по громким именам. Жить слухами, искать слухи, покупать и продавать по слухам. Искать сокровенное знание только на форумах трейдеров.
Л) Быть слепым к ситуации в стране, к ее экономике. Быть глухим к тому, что происходит в глобальных финансах и мировой экономике. Быть немым – не прогнозировать хотя бы для себя, что дальше в целом с рынком. Куда он увлекает любую бумагу, будь она хоть семи пядей во лбу.
М) Быть невинным в части рисков. Не знать, не чуять, не оценивать, не управлять. Системный, рыночный, кредитный, процентный, валютный, операционный риски – пусть профессора пишут.
Н) Не прочитать ни строчки о финансовой математике. Считать, что временная стоимость денег – это деньги, временно осевшие в кармане. А дисконтирование – уценка ценных бумаг в рождественские распродажи.
О) Не быть удачливым. Есть люди, которым нельзя играть на финансовом рынке. А есть те – кто на нем должен быть. Их долго учить – только портить. Они живут на рынке интуитивно. Они – в процессе. Они должны отключить мозги. Как пловец, куда-то стремящийся, чувствующий течение и направление.
П) Они – не вы. Это очень редкая порода людей. Чудо, если это – вы.
Р) Не брать отчеты брокера, не проверять. Хватит и звонков – отдал приказ, гуляй свободно. Не вчитываться в цены, в комиссии, в расценки за платежи. Не считать, сколько стоит купить – и сколько продать. Не торговаться, не задавать вопросы, не ходить – неудобно перед людьми, зачем им надоедать, они работают.
С) Считать, что брокер сам всё сделает для вас – налоги, льготы, что брать, где выгодно, а где – не очень, что можно выиграть еще. И даст вам цену – класс! Сам всё заплатит, сам всё провернет. Что вы – единственный и неповторимый, ценный, как сама финансовая жизнь, к вам – уникальный, нестандартный, особенный подход. По-дружески, за кофе и чайком. Все интересы – только ваши, брокер – бескорыстный ваш слуга.
Т) Отдать деньги и ценные бумаги брокеру в заем и никогда не спрашивать – ни у себя, ни у него – способен ли он их вернуть и как у него с финансами.
У) Брать самые доходные облигации. Чем выше доходность, тем лучше! Ниже курс – выше доход! Неважно, что неликвид. Всё равно погасят, куда денутся!
Ф) Не обращать внимания на курсы покупки и продажи ценных бумаг и валюты, на разницу между ними. Не заморачиваться – купить – продать – опять купить – еще раз продать – не думать никогда, какую часть цены съедает разница между курсами покупки и продажи. Варить бульон из яйца, чтобы был покруче.
Х) Немедленно бежать туда, где валюту или бумаги продают «без комиссионных». То есть бесплатно, за так, исключительно, чтобы вы были довольны. Не думать, конечно, о том, что есть скрытые комиссионные в разницах между курсами покупки и продажи. И они могут быть очень велики.
Ц) Не думать о курсовых разницах в валюте. Гонять бумаги из рублей в валюту, потом опять в рубли, и еще раз в валюту, пока не обнулишь всю сумму.
Ч) Считать прибылью ту, что не извлечена, бумажную. Не выводить бумаги в живые деньги, не превращать прибыль в чистую монету, не жить на нее, а просто быть и любоваться иллюзорным бумажным миром, где вы то в шоколаде, то в пролете. Рано или поздно он так и останется – иллюзорным.
Ш) Верить в рынок, как в пруд, куда забросил удочку и должен что-то выловить. Читать американские учебники и вкладываться в России, как будто вы – в Нью-Йорке. Забросить рынок, уйти с него – выигрывают ведь долгосрочные инвесторы – и вернуться лет через десять, за миллионом.
На рынке ценных бумаг и деривативов почти нет гарантий. Нет обещаний, это шаткая конструкция, которую трясет. Больше хочешь – больше риска. Для меньшего – плохое место.
Российский финансовый рынок – небольшой, с неликвидами, хищный, штормовой, на нем есть те, кто знает, что происходит, в отличие от вас.
Такие рынки, как российский, сделаны крупнейшими – «слонами» – профи, иностранцами и торговыми роботами – но далеко не вами. И, если вы думаете, что пытаетесь обыграть сотню-другую тысяч таких же трудяг, то это далеко не так. Вам противостоят совсем другие игроки – как в России, так и в Нью-Йорке, и в Лондоне, и по всему миру.
Но тот, кто научился на нем быть, выигрывать, получать доход – испытывает огромное удовольствие сродни дайвингу в самых теплых и опасных морях.
Большая ликвидация
Ликвидность – богиня любви
Знаменитый риск ликвидности. Он очень прост.
Вы не можете продать что-то, чем владеете, легко, быстро, без особенных издержек и по той цене, что купили или даже выше.
Значит, вы наступили на этот риск.
Или же ваш личный баланс «не идет». У вас впереди – платежи. Но приход денег от ваших активов эти платежи не покрывает. У вас то, что называется «кассовый разрыв». Пустота в кассе.
И это тоже – риск ликвидности. Пришел, увидел, победил. Ваш личный баланс – не ликвиден. Так наступают банкротства.
Неликвидный Рембрандт: Юсуповы[34]
1917. «Тот самый» Феликс Юсупов. Скатал Рембрандта в рулоны, добрался из Петербурга до Крыма, в «разрушенном спальном вагоне, в купе восьмером». Две картины – «Мужчина к широкополой шляпе» и «Женщина с веером». Сумел забрать их из дворца на Мойке. В Крыму спас их от «красных». «Я завесил их в…гостиной невинными цветочными натюрмортами двоюродной сестрицы своей Елены Сумароковой».
Легко вывез Рембрандта в Лондон. В 1921 году в минуты крайней нужды решил его продать. Запрос – 200 тысяч фунтов стерлингов. Продано за 100 тысяч с правом обратного выкупа до 1 января 1924 года, под 8 % годовых. Взял ссуду у нефтяников, чтобы выкупить. В выкупе было отказано, долго судился, суд в США проиграл.
Кто забрал картины? Виденер. В современном произношении – Джозеф Уайденер (Joseph E. Widener). Коллекционер, американец, один из основателей Национальной галереи искусства в Вашингтоне. Из богатейшей семьи (недвижимость, перевозки). Владелец скаковых конюшен.
Якобы еще его отец пытался купить эти картины у Юсуповых на переломе XIX–XX-го столетий. В этом ему было отказано. Сын «отомстил» за отца.
В 1942 г. картины оказались в Национальной галерее искусства (США).
Риск неликвидности. Продано по вынужденной цене, когда владелец испытывал трудности. И все это знали.
Конец истории.
Чем выручить себя в плохие времена
Тяжелые кризисы, волнения, войны и другие долгие бедствия. Дефициты.
Все помнят – золотой червонец, старинное кольцо могут спасти жизнь ребенку. Прокормить. Так было во многих семьях. Пусть даже с огромной потерей в цене.
Но всё же. Что резко потеряет в стоимости? На чем будут наживаться? Что продастся только за бесценок?
Да почти всё, что мы копим.
Золото и другие драгоценные металлы. Монеты. Можете не надышаться на фамильное серебро, но его буду скупать по цене лома.
Драгоценные камни и украшения. Коллекционеры, как волки, будут рыскать, понимая ваше трудное положение.
Старые книги, первые издания, антиквариат. Рукописи и автографы.
Все то, что называется громким именем «искусство» – висит, высится, возвышается, захватывая нас.
Любые коллекции. Всего. Время бедствий – время коллекций, которые скупаются.
Акции, облигации, векселя. Торжественно превратятся в бумагу. Никто не собирается платить. Можно скупить всю страну.
Чужая валюта – ей будут кранты. Запрещения.
Крупные счета – их могут ограничить. Нужно делиться.