А так – всё очень индивидуально. Зависит от размеров инвестиций (чем скромнее, тем меньше надобность в управляющем), от увлеченности (бывает, что приятней это делать самому, находить «приют для души», чем поручать постороннему посреднику), от того, есть ли рядом качественный управляющий (ужасов, наверное, наслушался каждый, кто формирует коллекцию, когда управляющий пренебрегает интересами нанимателя в пользу себя, любимого).
У передачи в доверительное управление небольших портфелей ценных бумаг – традиционно в России плохая репутация. Много кризисов – на длинной дорожке такие портфели рано или поздно попадали в крупные перетряски.
Часто отдают в управление знакомым, друзьям. Это лучший способ с ними поссориться. Мы надеемся на что-то личное, особенное в управлении, в то, что будет делаться «как для себя», но это, по наблюдениям, бывает не так часто.
Опыт, окружение и желания того, кто вкладывает деньги, обязательно подскажут, какую дорожку выбрать – делать это самому, ждать самых лучших инвестиций от домашних или же найти опытного и грамотного посредника или даже спекулянта рядом, чтобы поручить ему работать с деньгами и необычными активами на ваш страх и риск.
Финансовое поле усеяно останками денег тех, кому было «обещано», кто «поверил», кого ни за что нельзя было убедить, что такой доходности просто не бывает или что проект, требующий новых денег, зашкаливает за любые риски.
Особенно, если это родственники (с них особенно не возьмешь) или близкие друзья. Порядочные, верные, внешне успешные.
Да, бывает, что деньги отдаются неформально. Вкладываются в чей-то бизнес, под честное слово. Остаются надолго, если бизнес успешный, с них платятся проценты.
Но случаев один – на тысячу, даже если тот, кто отдает, пытается действовать профессионально. Запрашивает бизнес-планы, экспертов, пытается оценить рынки, технические идеи.
Если вы решили потерять деньги, то вы это обязательно сделаете.
Вкладывайтесь хотя бы небольшими долями, до 5—10 % того, чем владеете.
Не успокаиваться, что вот-вот немного отскочило, выросло, прибавилось и даже чуть-чуть увеличилось. Не отставать в своих поисках новых мест, новых бизнесов, новых денег, нового спроса, всего, что прибавляет к жизни.
Не спекулировать по мелкому. Эти вечные рассказы банкиров в узком кругу, как при скачках курса рубля сначала очереди покупать валюту, потом очереди сдавать валюту, потом опять очереди покупать валюту и т. п. Всё это – проигрыш.
Надеяться только на себя. Скорая помощь не придет. Государство не прибежит, размахивая рукавами, на помощь. История с валютными заемщиками – вопрос никак не решается – это еще раз показывает.
А еще что?
Кухонная истина: всё, во что вкладываетесь, должно быть ликвидным, быстро продаваемым, либо, если не ликвидно (пример – квартиры), должно приносить постоянный доход (сдача в аренду). Какая это была горькая клоунада – когда во время кризиса 2014 года покупали по пятерке телевизоров, чтобы сберечь, сохранить сбережения.
Жить с резервами, но не слишком высоким кредитным рычагом – постсоветские экономики и финансовые рынки настолько волатильны («колеблемы», по-русски говоря), что всегда готовы выбить семьи, которые приняли на себя слишком много обязательств.
Знать, что ничто не закончилось, а, может быть, еще не начиналось, видеть впереди самые высокие взлеты и самые глубокие падения – они обязательно будут на всем постсоветском пространстве – раз в 5,10, 15, 20 лет; считать, жить, получать удовольствие, планировать – на длинную дорожку, а там уж боги сами решат – посмеяться над нашими лучшими намерениями или же протянуть руку (крыло, длань?) и помочь.
Быть финансовым инженером, мастерить активы, доходы и обязательства семьи – удовольствие, когда всего много, и необходимость, когда всего не так много или даже маловато.
Но быть – стоит.
Песня о биткойне
А) Криптовалюта – это частные деньги. Такие деньги в любой форме (векселя, купоны, сертификаты, фабричные и городские деньги и т. п.) присутствовали в обороте любой страны всегда.
Когда кризис, инфляция, война, нехватка денег – обязательно появляются частные деньги. Россия была переполнена ими в 1917–1921, 1991–1993, 1996–1998 годах.
Когда появляются новые рынки (например, цифровой) – частные деньги тоже тут как тут.
Б) И сегодня частные деньги существуют. Не только криптовалюта. Городские, муниципальные, деньги компаний, цифровые. Денежные суррогаты. В разных странах, по разным поводам.
В) Всегда государства, а от их лица – центральные банки отчаянно борются с частными деньгами.
Частные деньги – это нарушение прав государства на эмиссию денег. Это «отщипывание» части доходов государства от эмиссии / печатания денег (так называемый сеньораж).
Грубо говоря, ты тратишь на эмиссию копейки, а получаешь «полноценные» деньги. Права на реальные ресурсы. В этом – прибыль государства, бюджета.
Г) Поэтому общий тренд, который будет наблюдаться во всех странах: центральные банки будут стараться придавить криптовалюты, либо максимально зарегулировать их так, чтобы эмиссия денег по факту осталась правом государства.
Д) За одним только исключением.
Какие-то государства решат создать у себя «центральные рынки» для криптовалют, стать ядрами в глобальных финансах, чья специализация – крипторынки. И будут всячески поощрять их.
Прогноз – это не будет Россия. Наше государство слишком консервативно для этого. Больше копирует, чем придумывает.
Е) Государства будут стремиться рассматривать биткойн не как деньги, а как имущество. Купил биткойн – всё равно, что купил ценную бумагу, картину, коллекционную монету.
Платежи биткойнами – всё равно, что бутылкой водки. Или облигациями на предъявителя. По экономическому смыслу.
К этому всё идет.
Хотя, конечно, будут исключения.
Ж) При появлении любого нового финансового инструмента всегда, как правило, возникает мыльный пузырь: быстрый рост и через какое-то время – резкое падение.
И только после этого он остается в обороте, как привычный.
Так было всегда – от тюльпаномании и мыльного пузыря Южных морей с акциями – к железнодорожным горячкам середины XIX века – до кризиса доткомов в США в 1999–2000 годах.
Все чувствуют, когда мыльный пузырь созрел, и когда он может лопнуть.
Криптовалюты повторяют тот же путь.
З) Насколько широко будут применяться криптовалюты?
Зависит от их признания как средств платежа. Кем? Государствами, бизнесом, нами.
До сих пор частным деньгам не удавалось выйти за узкие границы. С ними воевали, их запрещали.
Мировой валютой им не стать.
Нет причин, почему это должно случиться.
И) Сами по себе криптовалюты не являются финансовой пирамидой, как их иногда называют.
Но на их базе можно создать пирамиду, например, при их массовом выпуске.
Выпустил криптооблигации на сто миллионов под проект, который равен нулю. Пустой. Под слова. Собрал деньги. Не вернул.
Эти вещи рано или поздно будут строго регулироваться государством.
Точно так же, как это было когда-то с акциями или облигациями.
К) Как только появились криптовалюты – стал неизбежен мыльный пузырь.
Биткойн на начало апреля 2015 года – 254 долл. США, на начало 2017 года – 886 долл., на 10 декабря 2017 г. – 17 605 долл., на 19 августа 2018 г. – 6 410 долл.
Лопнул ли он окончательно – никому неизвестно (август 2018 г.).
Время покажет.
Когда он лопнет, начнется обычная жизнь.
Л) Криптоденьги начнут использоваться как средство платежа внутри интернет-оборота. И не только – если кто-то будет согласен принять их в уплату за реальный товар.
На их основе будут создаваться финансовые инструменты, условно говоря, криптоакции, криптооблигации, криптодеривативы и т. п.
М) В России криптовалюта пока находится в сером правовом поле. В этом – и благодать, и риски.
Прогноз для России – максимум запретов, которые можно себе позволить, будучи частью глобальных финансов, находясь в открытом мире.
Запреты – в части выпуска и оборота криптовалюты и финансовых активов, основанных на ней. Особенно под знаменем борьбы с отмыванием денег, коррупцией и финансированием терроризма.
Государству криптовалюта не выгодна. Она нарушает его монополию там, где деньги.
Н) Вкладывать ли свои деньги?
В финансовых инновациях – таких, как «крипто», – выигрывают те, кто первый – второй. Те, кто ближе к эпицентру. Те, кто понимают, что происходит. Те, кто может сам имитировать инновацию. И не последними деньгами.
А если вы – в конце цепочки?
Когда до вас дойдет, что все-все-все уже там, внутри и нужно быстрее, уже поздно.
Станете невинной жертвой.
Или виновной. «Он виноват уж тем, что хочется мне кушать». Ягненком.
С высокими шансами пузырь уже готов схлопнуться.
О) Вокруг криптовалют много идеологических спекуляций. Вдохновенные лица проповедников.
Царство свободы в Сети. Пересечение границ без штампов. Наконец-то, никакого государства. Прообраз будущего мира. Граждане мира.
Никогда не верьте проповедникам, работающим в свой карман.
П) Вы однажды проснетесь и вдруг узнаете, как четко локализован мир криптовалют.
Или как жестко они сконцентрированы в каких-то немногих руках.
И какая иерархия там сложилась.
Пока что мир по-прежнему разделен на клеточки.
Наоборот, надзор за каждым только растет. Системы обработки больших данных дают все возможности для этого.
Мир будущего становится всё больше похожим на несвободный мир, с криптовалютами или без них.