Анализом финансового состояния (financial planning and analysis) мы занимаемся регулярно, проверяя показатели по результатам закрытия периода: месяца, квартала, полугодия, года. Сравниваем полученные данные с плановыми и бюджетными – обычно эта часть называется «план-фактный анализ».
Кроме того, возникают незапланированные задачи, требующие оценки, – так называемые ad hoc-задачи (от латинского «по необходимости»). Еще нам необходимо регулярно просчитывать все наперед: составлять бюджет на квартал, год, собирать долгосрочную финансовую модель, заниматься стратегическим планированием.
Все эти задачи составляют блок финансового планирования и анализа. Этот процесс пронизывает работу не только линейного специалиста, но и любого руководителя, ведь принятие решений основывается на цифрах и показателях, которые необходимо проанализировать. Зачастую такую процедуру мы проводим «автоматически», в уме, но эффективнее и надежнее заниматься ею сознательно, вдумчиво, с применением электронных таблиц и инструментов визуализации.
Хорошо проиллюстрированы значение анализа и разница между интуитивным и осознанным мышлением в книге Даниэля Канемана «Думай медленно, решай быстро». Миллионы лет эволюции заложили в нас программу быстрого реагирования. С точки зрения выживания выгоднее было проводить стремительный, интуитивный или даже рефлекторный анализ поступающей информации и сразу действовать. Правильно или нет – не столь важно, главное, быстро. Миллионы лет невозможно повернуть вспять и за несколько веков изменить что-то в заложенных процессах. Однако мы вступили в индустриальную и, более того, информационную эру, поэтому сейчас важнее принять не быстрое, а правильное решение. Чтобы контролировать изменяющиеся условия и адаптироваться к ним, надо собрать максимально полную информацию, обобщить и проанализировать ее, сделать выводы и только потом принять взвешенное решение. Такова суть аналитической работы. Этому нужно учиться, ее необходимо искусственно внедрять в ежедневную деятельность (как в бизнес, так и в повседневную жизнь).
В оригинале, на английском, книга Даниэля Канемана называется Thinking, fast and slow. Русское заглавие «Думай медленно, решай быстро» не соответствует ее идее. Буквальный перевод «Думая, быстро и медленно» действительно отражает суть. Ведь автор рассказывает о различиях разных типов нашего мышления и особенностях принятия решений, а не о том, что какое-то действие нужно делать быстро или медленно. Размышлять неторопливо и принимать молниеносные решения может быть также неправильно, как и наоборот. Канеман приводит многочисленные примеры и того и другого.
В рамках финансового планирования и анализа в компании можно выделить две большие группы задач: анализ затрат на единицу готовой продукции (или юнит-экономика) и сценарный анализ. Планирование, или бюджетирование, включает и то и другое.
При внедрении анализа в регулярный управленческий процесс важную роль играет уже упомянутый ранее институт бизнес-партнеров. Это сотрудники сервисных функций – финансового блока, HR и прочих, которые работают в продуктовом и региональном подразделениях и выполняют необходимые задачи на месте, поддерживая операционную деятельность и принятие решений руководителем «на местах».
От бизнес-партнера в таком случае ожидают аналитической поддержки – глубокой проработки по требованию (ad hoc) финансовых последствий продуктовых и маркетинговых инициатив, гибкого бюджетирования с ежемесячным анализом плана и факта, поддержки и сопровождения аудиторских и комплаенс проверок.
В зависимости от квалификации и вовлеченности руководителя в регулярное планирование бизнес-партнер может взять на себя роль модератора при постановке целей и определении ключевых результатов (OKR), а также проводить регулярные встречи. Конечно, для такой работы специалист должен обладать глубокими знаниями и быть экспертом не только в финансах, но и в производственном и операционном процессах, а также обладать лидерскими качествами и пользоваться признанием в коллективе.
Эффективное взаимодействие финансового бизнес-партнера и руководителя бизнес-подразделения основывается на доверительных отношениях, с безусловным принятием мнения и авторитета друг друга. В противном случае такая связка не будет эффективной, а институт бизнес-партнерства может стать очередным бесполезным модным нововведением.
Комплаенс-контроль
В последнее десятилетие одним из основных направлений в работе финансового руководителя стало ведение бизнеса в соответствии с правилами комплаенса локальных, международных банков и прочих финансовых сервисов. Комплаенс (compliance – соответствие, соблюдение) – требование о соблюдении каких-либо норм, а также периодическая или регулярная проверка на их соответствие. В финансах это применимо к выполнению локальных и международных норм проверки клиентов и бизнеса на легальность происхождения средств, отсутствия связей с криминальными, террористическими организациями и зачастую – с политическими структурами. В последнем случае превалирует оценка коррупционной составляющей, причем в отношении как получателей, так и источников средств.
Если российская компания занимается международным бизнесом, то затраты на соответствие требованиям комплаенса зарубежных банков становятся существенными. Эти операции сопровождает отдельный специалист или подразделение, которое занимается открытием и ведением счетов, отвечает на вопросы комплаенс-офицеров по входящим и исходящим платежам, подготавливает документы, ведет поиск банков и открытие новых счетов. Это напоминает непрекращающееся сражение с ветряными мельницами. Такая работа отнимает много времени и энергии у специалиста по взаимодействию с банками, а также у финансового и генерального директоров – приостановка обслуживания или закрытие счета точно повредит бизнесу, станет причиной прямых или косвенных убытков, фактором недополучения прибыли, а иногда и потери бизнеса. Сами по себе такие риски требуют внимания и тщательной проработки на уровне топ-менеджмента компании.
Наличие счетов в иностранных банках, особенно в условиях санкционных ограничений, – безусловно существенный актив, который требует соответствующего отношения и внимания финансового руководителя.
Для открытия счетов за рубежом бизнесу из СНГ и России требуется доказать банку легитимность происхождения средств. Служба комплаенса банка изучает этот вопрос глубоко и детально, учитывает любые нюансы, касающиеся сроков давности и качества документов. При этом требования банков могут различаться, а комплаенс-офицер, как правило, ограничен в сроках проверки только собственным воображением, кропотливостью и настроением.
Содержание (substance)
Особенное значение принимает подтверждение так называемого «содержания» (substance) – наличия бизнеса в той стране, где зарегистрирована компания или где открыты счета, а также достаточности ресурсов для поддержания работы в соответствии с заключенными контрактами и надлежащего менеджмента на месте. Пока еще не все регистраторы стран запрашивают документы о существовании физического офиса и присутствии в нем реального, а не номинального директора. Но учитывая общее развитие международного законодательства, можно предположить, что в течение нескольких лет все юрисдикции усилят требования. Соответственно, есть основания считать, что рано или поздно реальный офис и менеджмент станут обязательным условием деятельности компании в любой юрисдикции.
Чтобы правильно и эффективно общаться со службами комплаенса банков, налоговыми и прочими государственными органами, а также международными (надгосударственными) институтами, следует понимать значение понятия «содержание» (substance). Оно применяется к различным типам операций. Понятие «содержание» имеет непосредственное отношение к особым, как правило, льготным формам налогообложения. К ним относятся специальные налоговые режимы и экономические зоны: например, для технологических компаний в странах Европы, Азии и прочих других частях мира, инновационный центр «Сколково» и специальные экономические зоны в России, свободные зоны (free zone) в ОАЭ. Кроме того, при наличии substance и соглашения об избегании двойного налогообложения (double tax treaty) доход таких предприятий можно облагать налогом только в одной юрисдикции.
Как правило, в любой стране для признания происхождения доходов и расходов в рамках льготного режима необходимо соблюдение регламентированных требований. Мотивация у государства простая – создать в стране дополнительную стоимость и получить какую-то часть дохода от воспользовавшегося льготой бизнеса. Прибыль и интересы государства выражаются в виде налогов, различных платежей и тарифов, найма местного персонала (создании рабочих мест), а также иногда в привлечении высокообразованных мигрантов (экспатов). В последнем случае страна получает развитие локального бизнеса, повышение уровня компетенций собственных кадров за счет знаний экспатов, дополнительные налоговые поступления, развитие рынка недвижимости и многие другие синергетические эффекты.
В международной системе соглашений об избегании двойного налогообложения (double tax treaties, или DTT) выделяют три типа потоков, по которым предусмотрены особые режимы. Здесь работает простое правило: доход облагается налогом по месту его происхождения. Если возникает существенная разница (налог ниже, чем в государстве, куда направляются финансовые потоки), то налоговая служба в стране, где средства заработаны, требует доплатить необходимую сумму.
Можно выделить три основных типа выручки:
1). доходы от финансирования;
2). дивидендные платежи;
3). доходы от интеллектуальной собственности.
В каждом из этих случаев предусмотрено отдельное законодательное регулирование. Кроме того, соглашения с разными странами могут отличаться в механике применения, обладать существенными юридическими особенностями. Последними занимаются специалисты по международному праву. Они решают вопросы, связанные с многочисленными юрисдикциями, договорами об избегании двойного налогообложения, правоприменительной и судебной практикой в конкретной стране. При разработке схемы налогообложения международной группы компаний я бы рекомендовал всегда пользоваться советом специалистов, хотя иногда даже это не спасает от ошибочных трактовок, запоздалых реакций на изменения, а также индивидуальных налоговых решений.