Однако в периоды роста экономики для принятия решений на уровне совета директоров постоянная вовлеченность и экспертность опытного финансового руководителя требуется несравненно чаще, чем в кризисы. Советы директоров то и дело обращаются за консультацией и аналитической поддержкой к нему и его команде. В первую очередь это, конечно, касается вопросов ключевой экспертности финансового директора: сферы финансового планирования и анализа (financial planning and analysis, или FPA, – устоявшееся международное наименование этой зоны ответственности), налогового планирования, организации юридической и финансовой безопасности. Во вторую, за дополнительным мнением по вопросам экономической целесообразности, определения и предотвращения угроз, контроля за рисками и прочим.
Совет директоров все чаще требует обновления финансовых прогнозов, дополнения их новыми сценарными аналитиками, конкурентного анализа, анализа ценообразования и эффективности маркетинговых инвестиций. Конечно же, в период неопределенности или рецессии серьезным сомнениям подвергаются планы по найму нового персонала, а существующие подразделения, их функции и численность попадают под внутренний аудит и риск пересмотра. Ключевые роли в этих процессах играют финансовый и генеральный директора.
Финансовый директор в роли партнера СЕО не только снимает с генерального часть операционных задач, но и берет под личный контроль ряд стратегических вопросов, которые традиционно вели первые лица компании.
Это вопросы обеспечения безопасности и непрерывности операций:
• сохранение операционной ликвидности через прямое управление отношениями с ключевыми контрагентами, поиск новых или нестандартных источников финансирования операций;
• повышение информированности советов директоров и акционеров, обеспечение онлайн-отчетности по ключевым операционным метрикам и финансовым показателям, а также по моделированию сценариев развития;
• управление рисками в условиях тотальной прозрачности всех операций из-за цифровизации налогового учета и обязательной маркировки товаров;
• выстраивание новых логистических цепочек и соответствующих юридических и финансовых структур для обеспечения непрерывности снабжения производства в условиях санкционных ограничений, закрытия границ из-за пандемии, сокращения емкости традиционных каналов поставок из-за ухода внезапно ставших нерентабельными поставщиков;
• работа офиса и производства, безопасность сотрудников в пандемию, обеспечение удаленной работы, планирование персонала и замещения сотрудников в периоды военной мобилизации;
• предвидение изменений в регулировании отрасли (в том числе из-за цифровизации государственных услуг), подготовка запасных планов на случай пересмотра соглашений об избегании двойного налогообложения, введения новых санкций и ограничений.
Перечисленное выше – первоочередные обязанности CFO. Это широкий блок административных задач, вызовов в части эффективности управления активами и обеспечения непрерывности операций. Это новые макроэкономические и геополитические риски, которые еще несколько лет назад никто не рассматривал как вероятные. В такой новой агрессивной и очень динамичной среде финансовый руководитель принимает на себя функции исполнительного директора, по сути, становится в компании человеком номер два.
Все это далеко не полный перечень вызовов, которые принимает современный финансовый директор. Также он решает задачи, которые требуют нового, стратегического подхода, широкого взгляда на бизнес и собственную роль в его развитии, умения удаленно выбирать и мотивировать людей, управлять распределенными командами, доверять им.
Это невозможно без ежедневного обучения и самообразования. Безусловно, необходимо создание новой корпоративной культуры, отличной от традиционной атмосферы большой корпорации XX века, а также развитие условий для непрерывного совершенствования сотрудников.
Удаленная работа и управление распределенной по стране или миру командой заставляет финансиста превратиться из директора в ментора, смещает акценты в управлении с руководства и контроля на индивидуальное развитие и стратегическое делегирование.
Для регулирования личных рисков важно научиться предвидеть не только отраслевые тенденции и макроэкономические тренды, но и, например, будущие изменения в повестке проверяющих органов. Ведь сегодняшние решения финансового директора, продиктованные кризисом и поиском ликвидности, могут быть радикально переоценены внутренними и внешними аудиторами и регулирующими органами через год-два.
В турбулентные времена, когда у работодателя усиливается переговорная позиция, важно уделять внимание юридической стороне взаимоотношений с акционерами и их компанией. Надо тщательно прорабатывать формулировки не только чужих, но и собственных должностных обязанностей: они должны отражать ваши реальные функции и повседневные задачи и прописываться в трудовом договоре. Если вас берут на операционное управление компанией, то и обязанности согласно должностной инструкции и трудовому договору должны быть обозначены именно те, которые вы выполняете регулярно.
Заработную плату вы получаете за выполнение задач, связанных с оперативным управлением бизнесом, соответственно, большие проекты вне этого периметра должны компенсироваться бонусами или опционами – такие условия обсуждаются «на берегу». Понятно, что сложно наперед согласовать размер дополнительной выплаты за еще непроработанный проект компании, детальные показатели которой вы не очень хорошо представляете. Между тем на этом этапе вы можете четко обозначить и зафиксировать юридическим документом, какие задачи относятся к оперативным, закрываются заработной платой, а какие требуют дополнительных ресурсов и сверхусилий и подразумевают компенсацию бонусом.
Таким образом, если вас берут на позицию финансового директора со стандартной функцией ответственности за бухгалтерию, казначейство, управленческий учет, налоговое планирование, финансовый анализ, то ваше рабочее время и базовая компенсация связаны именно с этим списком задач операционного управления. В таком случае за вывод компании на биржу следует согласовывать дополнительный бонус или опцион.
Наем под определенные проектные задачи, например внедрение ERP-системы или вывод компании на биржу, и отражение этих задач в должностной инструкции юридически закрепляет, что ваша компенсация согласно трудовому договору будет покрывать тот самый проектный периметр задач, даже если обычно рынком за подобное подразумевается не только оклад, но и существенный бонус за успех. Как вы уже поняли, работодатель может и не дать вам дополнительной компенсации в случае реализации каждого из этих проектов, поскольку за это вы и так получаете оклад и, может быть, регулярный бонус.
Личные финансы и инвестиции
Обычно говорят «сапожник без сапог», но хочется верить, что у финансистов проблемы с ведением личных бюджетов встречаются реже, чем у представителей других профессий.
В завершение приведу основные принципы управления личными финансами, которые позволят сформировать надежную подушку безопасности на случай непредвиденных жизненных ситуаций и выйти на пенсию раньше, если захочется.
Наша главная инвестиция – здоровье. Если не следить за ним начиная с третьего десятка (желательно и раньше), то любые накопления к пенсии будут подвержены риску повышенных трат на лечение. Подход разумного человека: привычка правильно питаться (минимизировать сладкое, исключить фастфуд), утренняя зарядка, отказ от курения (и от алкоголя в идеале), ежегодный чекап организма, разумный прием пищевых добавок и витаминов, сауна пару раз в неделю, максимум передвижений пешком.
Какая сумма необходима для раннего выхода на пенсию или обеспечения себе достаточного дохода, чтобы переключиться на некоммерческие проекты или спокойно пробовать себя в стартапах без оплаты труда? Раньше считалось, если вам достаточно 4 % от накоплений в год в стабильных валютах, то при правильно сбалансированном портфеле этот капитал будет воспроизводиться с учетом инфляции и станет «вечным» – вы сможете передать его следующим поколениям без ущерба для его размера и для собственных текущих трат. Этот принцип хорошо работал при околонулевых уровнях инфляции стабильных валют, последние же пару лет инфляция в них приближалась к двузначным значениям и даже преодолевала эту планку, поэтому прежнее правило четырех процентов уже неактуально. Нельзя тратить больше, чем вам приносит капитал с учетом инфляции. Если ваши потребности покрываются ста тысячами долларов в год, то требуется накопить капитал в размере 2,5 миллиона (условно считая расходы в районе 4 % над инфляцией). И правильно, с достаточной степенью диверсификации, инвестировать их в источники, приносящие стабильный доход.
Ниже поделюсь собственными правилами управления личными финансами.
1. Откладывать минимум 20–30 % от каждого поступления на счет. Сначала сбережения, потом все оплаты и расходы. Что останется, также сохранять.
2. Неожиданные доходы сберегать на 70–80 %. Часть можно потратить на отпуск или крупные покупки. Впадать в аскетизм не менее вредно, чем в безудержное потребление.
3. Диверсификация и еще раз диверсификация – по странам, валютам, отраслям, инструментам, сервис-провайдерам.
4. Тщательно изучать тарифы брокеров и управляющих. Например, 2 % комиссии за управление от суммы активов в случае диверсифицированного портфеля способно не просто полностью обнулить доходность, но и съедать накопления даже на растущем рынке.
5. Использовать инструменты: облигации российских эмитентов для российского пассивного дохода, облигации крупных международных компаний (консервативный доходный инструмент в долларах США, евро и других стабильных валютах), акции европейских и азиатских предприятий (портфель роста), S&P500 (портфель роста в долларах), индекс Московской биржи (портфель роста в рублях), акции ведущих компаний развивающихся рынков (портфель роста в долларах), золото (хеджирующий инструмент). Все примерно в равных пропорциях, через