Виктор Нидерхоффер (легендарный инвестор, в 1990-х годах — управляющий деньгами в фонде Сороса) разделял инвесторов на два «И»-типа: интеллектуальные и интуитивные. Интеллектуальный инвестор отлично умеет анализировать данные, это его сильная сторона. Интуитивный инвестор имеет развитое чутье, замечает скрытые возможности и угрозы, которые другие могут не улавливать. В обращении с деньгами пригождаются обе «И».
Поговорим сначала об интеллекте. Наши стереотипы и привычки мышления, когда речь идет о деньгах, рисках и вероятностях, сплошь и рядом могут нас обманывать, особенно если это не наша профессиональная сфера деятельности. Поэтому стоит почаще включать голову: проверять факты, рассматривать разные аргументы, считать.
Перечислю самые частые когнитивные ловушки, в которых мы «попадаем на деньги».
Добавляться к убыткам
Алексей уверен, что курс некоторых акций должен взлететь, и покупает эти акции. Через некоторое время он обнаруживает, что акции, наоборот, подешевели. Вместо того чтобы продать акции и зафиксировать убытки, Алексей решает купить еще столько же — ведь акции стали так дешевы и, когда они все-таки взлетят, он получит больше прибыли. Акции, однако, проваливаются еще сильнее, и теперь Алексей теряет деньги быстрее.
Добавляться к убыткам — рискованная стратегия. Многие следуют ей, и не только на финансовых рынках.
Виктор был уверен, что мини-отель на берегу озера — хорошая идея. Он вложил в него все свои деньги, но туристы почему-то не ехали. Скорее всего, локация была не самая удачная. Тогда Виктор взял кредит, проложил к отелю асфальтовую дорогу от шоссе и нанял нового шеф-повара. Он «упрямо верил в свою мечту», как пишут в романтических книжках про бизнес. Только вот забывают добавить, что 99% таких упрямо верящих получили не мечту, а банкротство.
Стратегия «добавляться к убыткам» встречается и там, где речь не о деньгах, а о других благах и валютах. «Я потратила на этого сукиного сына десять лет жизни. Если я сейчас с ним расстанусь, получается, что я провела эти годы зря». О да, а если не расстанетесь — проведете зря еще больше. С дохлой лошади надо слезать, как только вы убедились, что она издохла. А главное — вовремя понимать, что кляча уже не встанет. Составьте чек-лист «признаков жизни» вашего проекта и постарайтесь взглянуть на него беспристрастно.
Не надо добавляться к убыткам. Лучше жалеть, горевать, злиться на свою тупость. Это поможет быстрее пережить убытки и пойти дальше. Но сначала примите верное решение и прекратите терять деньги (или время).
Искать подтверждения своим решениям
Если мы приняли какое-то решение и волнуемся, правильное ли оно, нам может хотеться получить информацию, которая нас успокоит. Но зачастую получается так, что «валюта спокойствия» лишает нас наших реальных денег. Благоразумнее искать и воспринимать разнообразную информацию: не только ту, которая обнадеживает нас в правильности принятого решения, но и такую, которая его опровергает. Иначе получается: «Это не может быть финансовой пирамидой, ведь мой дядя и все мои друзья тоже купили акции МММ, а уж они что-то да смыслят».
Диана и Павел дешево приобрели свою квартиру на этапе самого начала строительства. Компания начала затягивать сроки. Диана и Павел очень хотят верить в то, что все будет хорошо. Диана спрашивает у своих френдов в соцсети: «Ребята, у кого такое было?» — и получает два десятка обнадеживающих историй о том, как сроки хоть и затягивались, но не очень сильно и квартира в итоге была готова почти вовремя. Диана успокаивается. Хорошо, что она меньше тревожится, но, возможно, стоило бы поискать и другую информацию: например, узнать, что происходит с конкретным застройщиком, — вполне возможно, что дела у него идут не блестяще и лучше побыстрее вернуть деньги, пока они не превратились в неликвидный долгострой.
Оценивать вероятность на глазок
Часто нам кажется, что какое-то событие весьма вероятно, когда на самом деле оно практически невозможно, и наоборот. Это своего рода «обманы зрения», иллюзии восприятия, только в когнитивной сфере. Вероятность бывает контринтуитивной штукой, поэтому стоит почаще сомневаться в том, что кажется очевидным, и проверять себя.
Предложу для примера задачу про козу и машину, известную как «задача Монти Хилл», по названию старого американского телевизионного шоу. Перед вами три двери. За одной из них — машина. Угадаете дверь — она будет вашей. Открыв любую из оставшихся двух дверей, вы получаете козу. Вы ткнули пальцем в одну из трех дверей, сделав свой выбор. На это ведущий, загадочно улыбаясь, открывает одну из оставшихся двух дверей и показывает, что за ней — коза. Он говорит: «Теперь вы можете остаться при своем выборе или поменять дверь». Что вы будете делать? Запишите свое решение, а потом читайте дальше.
Частое рассуждение решающих эту задачу: «Ничего не изменилось от того, что ведущий показал мне одну из неудачных дверей. Вероятность выбрать машину была и остается равной одному шансу из трех. А значит, совершенно все равно — менять выбор или не менять. Пожалуй, я не буду суетиться и останусь при своей двери».
Но это рассуждение неверно. Ведущий, открыв одну из неудачных дверей, изменил условия игры. Теперь вы как бы играете по новой. В этих условиях у вас уже не три, а две двери (одну ведущий вывел из игры, открыв ее). Оставаясь при своей двери, вы остаетесь в условиях прежней игры, где ваши шансы были один к трем. А вот если вы поменяете дверь, то сыграете в новую игру, в которой шансы — один к двум. Значит, поменяв дверь, вы увеличите свои шансы получить машину.
Нельзя не признать, что правильный ход рассуждения контринтуитивен. Недаром большая часть людей идет первым (неверным) путем. Такие задачки в мире денег попадаются достаточно часто, и профессионалы, например страховые компании, могут ловить нас на них, чтобы заработать больше денег.
Верить в случай
Людям бывает свойственно преувеличивать вероятность событий, на которые завязаны их эмоции, например страх или азарт. Именно поэтому многие покупают лотерейные билеты. С другой стороны, если мы очень сильно чего-то боимся, то легче тратим деньги на избавление от этого страха (пусть даже на самом деле его воплощение очень маловероятно). Каждый из нас живет в собственном ментальном горизонте, где вероятность различных событий причудливо преувеличена или преуменьшена по отношению к реальности. Чем лучше мы осознаем, как именно меняются параметры тех или иных событий в нашем сознании, тем меньше мы теряем деньги и тем чаще находим им удачное применение.
Например, человек, который покупает дорогую страховку от сравнительно маловероятного события, загипнотизирован своей верой в то, что уж с ним-то, раз он этого боится, именно это и должно случиться. А тот, кто избегает составления завещания (или брачного контракта), ведом абсурдной подсознательной верой в то, что, пока документ не составлен, он не умрет (или не разведется). Цена за это бывает очень высока: например, в случае ссоры при разводе можно потратить много денег на адвоката.
Не использовать логическое мышление
Логику слишком часто недооценивают. Между тем это невероятно полезный и доступный инструмент анализа реальности, который помогает принимать решения о деньгах (и не только). Логика позволяет устранить любые когнитивные ошибки. Что еще лучше — она помогает успокоиться, пережить эмоции по порядку, разместить их «на нужных полочках» в голове. Если вы умеете логически мыслить, азарт будет для вас приятным приключением и не заведет в финансовую яму, а тревога поможет вести себя осторожно и не будет мучить слишком сильно.
Приведу пример некоторых распространенных логических ошибок в финансовой сфере. Некоторые начинающие предприниматели (особенно те, кто слишком много ходит на мотивационные тренинги) бывают уверены, что риск обязательно вознаграждается, а значит, чем выше риск, тем выше доходы. Поговорку «Кто не рискует, тот не пьет шампанского» их мозг переворачивает как «Кто рискует, тот пьет шампанское». Но это нелепо: на свете полным-полно абсолютно бессмысленного риска. Это именно логическая ошибка, усиленная другой ошибкой, связанной с эмоциями: склонностью на волне эйфории видеть только то, что хочется видеть.
Вот еще одна ошибка в логике, которую часто допускают при обращении с деньгами: распространение качеств класса предметов на отдельных представителей этого класса, и наоборот. Например, у нас есть убеждение, что все банки надежны. Мы относим деньги в банк. Далее у этого банка начинаются проблемы. Теперь мы, «наученные горьким опытом», начинаем считать банковскую отрасль менее надежной. Хотя на самом деле у нас нет никаких оснований ни для первого утверждения («Все банки надежны»), ни для второго: мы имели дело с одним конкретным банком, который может не быть характерным представителем отрасли. (Подставьте на место банка «Крупная корпорация — стабильное место работы», «Акции этой отрасли сейчас растут» и т.д.)
Ваше логическое мышление вы можете проверить, например, набрав в Google «логический тест Войнаровского». Если вы набрали меньше 27 очков из 30, ваше умение мыслить логически нуждается в усовершенствовании. Чтобы изучить и применять логику, вам не потребуется много времени или денег. Хватит простого начального курса, чтобы исключить распространенные логические ошибки в рассуждениях.
Использовать магическое мышление
Магическое мышление включает в себя убеждение, что можно контролировать события при помощи мыслей. Такова пресловутая «визуализация миллионов»: достаточно представить себе богатство, и оно появится. Сюда же относятся идеи, что «не надо думать о плохом, чего боишься, то и случится», и, наоборот, подсознательное убеждение некоторых тревожных людей, что если бесконечно прокручиват