спасения доллара, как это было в прошлом, а для как можно более быстрого замещения доллара. Этот процесс может закончиться за считаные месяцы – со скоростью света по стандартам международной денежной системы. Этот переход будет инфляционным в отношении доллара, не из-за печати новых долларов, а потому, что доллар будет девальвирован по отношению к СПЗ. В дальнейшем экономика США столкнется с жесткими структурными усовершенствованиями, поскольку окажется, что она должна заработать свои СПЗ в условиях конкуренции на мировом рынке, а не с помощью печати резервов по своему усмотрению.
При этом варианте развития событий сбережения в форме банковских вкладов, договоров о страховании, ежегодных выплат и пенсионных пособий будут по большей части уничтожены.
Возврат к золотому стандарту – это еще один путь выхода из лабиринта непрекращающейся печати денег. Он может возникнуть из предельной инфляции, когда золото потребуется, чтобы восстановить доверие, или предельной дефляции, когда правительства переоценят его для поднятия общего уровня цен. Золотой стандарт определенно не будет вопросом выбора, но может проводиться как вопрос необходимости, когда доверие будет терпеть крах. Первое приближение к равновесию – это недефляционная цена на золото 9000 долл. за унцию, хотя возможна более высокая и низкая стоимость, в зависимости от проектных данных золотого стандарта. Находящейся в обращении валютой будут не золотые монеты, а скорее доллары, если инициативу возьмут на себя США, или СПЗ, если посредничающей организацией станет МВФ. Эти обеспеченные золотом СПЗ будут сильно отличаться от бумажных СПЗ, но последствия для доллара будут теми же самыми. Любое движение по направлению к золотым долларам или золотым СПЗ будет инфляционным, потому что золото будет переоценено резко выше, чтобы поддержать мировую торговлю и финансовое дело с помощью существующих акций. Как и в случае сценария с бумажными СПЗ, инфляция, которая станет результатом девальвации доллара по отношению к золоту, сметет сбережения всех видов.
Общественные беспорядки – это третий возможный путь. Они включают в себя бунты, забастовки, саботаж и другие нарушения функционирования. Беспорядки отличаются от социального протеста, потому что подразумевают незаконные действия, насилие и уничтожение имущества. Они могут стать реакцией на чрезвычайную гиперинфляцию, которая будет широко и обоснованно восприниматься как санкционированная государством кража. Социальные беспорядки могут стать реакцией на чрезвычайную дефляцию, которая, вполне вероятно, будет сопровождаться банкротствами, безработицей и урезанием выплат по соцзащите. Беспорядки могут также возникнуть по горячим следам финансовой войны или системного краха, когда граждане поймут, что их благосостояние исчезло в тумане действий хакеров, манипуляций, вовлечения в процесс оказания финансовой помощи и конфискации.
Общественные беспорядки невозможно предсказать, потому что они являются независимым свойством сложной системы. Они возникают спонтанно в самой сложной системе из всех – обществе – системе, более крупной и сложной, чем финансовые и цифровые компоненты внутри нее. Денежные бунты застигнут власти врасплох. Раз социальная дезинтеграция началась, ее будет сложно затормозить.
Если социальная дезинтеграция непредсказуема, официальный ответ на нее – да. Он примет форму неофашизма, замены свободы на власть государства. Этот процесс уже успешно осуществляется в относительно спокойные времена и будет ускорен, когда вспыхнет насилие. Как документально подтвердил в своей книге «Торжество копа-воина» (Rise of the Warrior Cop) автор Рэдли Балко, государство хорошо вооружено оперативными группами SWAT, беспилотниками, бронетранспортерами, цифровой слежкой, слезоточивым газом, светошумовыми гранатами и высокотехнологичными балками-таранами[295]. Граждане с запозданием обнаружат, что каждый пункт взимания оплаты E-ZPass[296] в Америке быстро можно переоборудовать в пункт заграждения и что каждая придорожная видеокамера имеет двойное назначение как сканер номерного знака. Скандалы 2013 г. с Налоговым управлением США и Агентством национальной безопасности показали, как быстро заслуживающие доверия ведомства могут опуститься до незаконной слежки. Вскоре может последовать и притеснение по политическим мотивам.
Республиканцы и демократы в равной степени замешаны в росте неофашизма. Автор Джона Голдберг задокументировал историю фашизма и показал, что ее основы в начале XX века были по своей природе социалистическими[297].[298] Первоначальный представитель фашизма Бенито Муссолини рассматривался в свое время как представитель левых сил. Сегодня различие между левыми и правыми как лицо фашизма менее важно, чем различие между теми, кто предпочитает государственную власть, и теми, кто поддерживает свободу. Бывший мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг тому наглядный пример. В различное время он был республиканцем, демократом и независимым. На протяжении своего пребывания в должности он демонстрировал то, что можно назвать «благосклонностью к фашизму». Неудачная попытка Блумберга запретить продажу крупных порций сладкой газировки в Нью-Йорке была типичным проявлением государственной власти за счет свободы, хотя ее и широко высмеяли. Более зловеще звучало высказывание «У меня есть собственная армия в Полицейском управлении Нью-Йорка – седьмая по величине армия в мире»[299].
Использование тактики неофашизма для подавления политических денежных бунтов не потребует новых законодательных актов. Такие правомочия существуют с момента Закона о торговле с врагом 1917 г., который был расширен и обновлен Международным актом о чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA) 1977 г. Президент Франклин Рузвельт использовал Закон о торговле с врагом для конфискации золота у американских граждан в 1933 г. Он не конкретизировал, кто понимается под врагом; предположительно это были те, кто обладал золотом. Каждый президент начиная с Джимми Картера использовал IEEPA, чтобы замораживать и налагать запрет на активы в банках США. В более зловещих условиях будущего золото может быть конфисковано, счета банков заморожены, контроль за движением капитала установлен, а биржи закрыты. Для подавления инфляции может применяться контроль заработной платы и цен, а современную цифровую слежку можно будет использовать для уничтожения черных рынков и взятия под стражу спекулянтов. Денежные бунты будут быстро подавлены.
В онтологии государственной власти порядок считается более важным, чем свобода или правосудие.
Семь признаков
Инвесторы должны быть настороже касательно индикаторов и предупреждений о том, по которому из путей движется экономика. Вот семь наиболее важных признаков.
Первый признак – это цена золота в долларах. Хотя центральные банки манипулируют ценой на золото, любые беспорядочные изменения цены – это сигнал того, что схема манипуляции разрушается, несмотря на деятельность по аренде, неаллокированным продажам и торговле фьючерсами. Быстрое увеличение цены с уровня 1500 до 2500 долл. за унцию будет не пузырем, а скорее признаком того, что началась паника физических приобретений, а официальные операции по понижению стоимости не производят желаемого сдерживающего эффекта. И наоборот, если золото опускается на уровень 800 долл. за унцию и ниже, это верный признак жесткой дефляции, потенциально губительной для инвесторов с заемным капиталом во всех категориях активов.
Продолжение приобретения золота центробанками. Покупки, в особенности Китаем, – это второй признак падения доллара. Объявление Китая в конце 2014-го или начале 2015 г. о том, что он приобрел более 4000 т золота, станет поворотным пунктом этой более обширной тенденции и предвестником инфляции.
Реформы в правлении МВФ. Этот третий признак будет означать большее право голоса для Китая и законодательные акты США для конвертации выделенных США кредитных линий в так называемые членские взносы в МВФ. Любые изменения состава валютной корзины СПЗ, которые сокращают долю доллара, будут ранним предупреждением долларовой инфляции. То же верно для конкретных шагов по расширению инфраструктуры СПЗ. Если такие гигантские мировые корпорации, как Caterpillar и General Electric, выпустят облигации в СПЗ, которые будут приобретены в портфели государственных фондов благосостояния или банков регионального развития, это будет означать ускорение реализации исходного плана СПЗ как общемировых денег.
Провал реформы регулирования. Четвертым признаком будет фиаско банковских лоббистов в попытках регулирующих органов США и конгресса ограничить размер больших банков, снизить концентрацию банковских активов или сократить инвестиционную активность банков. Отмена закона Гласса – Стиголла в 1999 г. была первичным стимулом, который привел непосредственно к краху рынка недвижимости в 2007 г. и панике 2008 г. В конгрессе ведется деятельность по восстановлению основных положений закона Гласса – Стиголла. Лоббисты банков мобилизованы на поддержку таких реформ, а также блокирование регулирования деривативов, повышения требований к капиталу и ограничений по бонусам для банкиров. Лоббисты банков в конгрессе доминируют, и нет причин верить, что попытки реформ достигнут чего-то большего, чем поверхностный успех. Отсутствие реформ, размер и взаимосвязанность банковских счетов продолжат расти с очень высоких уровней и темпами, куда более быстрыми, чем реальная экономика. Результатом будет еще один системный и непредвиденный провал, более масштабный, чем способность ФРС его ликвидировать. Немедленное влияние паники будет в высшей степени дефляционным, поскольку активы, включая золото, будут массово сбрасываться для получения наличных. За этим приступом дефляции быстро последует инфляция, поскольку МВФ будет выкачивать СПЗ для восстановления ликвидности системы.