Маркус Найтсбридж поправил очки и пальцами расчесал челку, чтобы убрать ее с глаз. Алекс подумал, что Маркус выглядит несколько взъерошенным для руководителя отдела развития бизнеса Print Technology Group.
– Алекс, вы можете объяснить, как работает ваш торговый цикл?
Алекс, Пегги и Маркус уже больше двух часов сидели в конференц-зале EMG Capital Partners. Компания Print Technology Group, третий по величине поставщик цветных принтеров в США, откликнулась на тизер Пегги. Как и RTX, Print Technology Group считали, что Stapleton Agency может обеспечить им постоянный поток новых деловых предложений, все из которых захотят напечатать новый логотип на одном из полноцветных принтеров Print Technology Group.
Маркус ознакомился с «Книгой» и, впечатлившись, попросил провести презентацию менеджмента Stapleton Agency. Найтсбридж все задавал и задавал вопросы. К четвертому часу Пегги предложила сделать перерыв. Стоял прекрасный июльский день, и она повела их во французский ресторан с внутренним двориком через дорогу от своего офиса. Обед и легкая беседа стали приятным отдыхом от непрекращающихся вопросов Маркуса.
Пегги отлучилась в дамскую комнату, оставив Маркуса и Алекса наедине. Найтсбридж перевел разговор на бизнес и цель своей поездки:
– Алекс, кажется, вы построили отличный бизнес, и он растет и расширяется. Просто из любопытства, почему вы хотите продать его?
В этот раз Стэплтон был готов:
– Мы доказали, что модель может работать в одном городе. Лично я нахожусь на таком этапе жизни, когда хотелось бы увеличить ликвидность для созданной мною ценности, и я хотел бы найти партнера, который поможет нам воспроизвести модель в других городах и позволит мне участвовать в будущем росте.
Алекс был горд, что смог произнести речь без запинок, но сделать так, чтобы она не звучала отрепетированной. Он сожалел лишь о том, что Пегги пропустила его выступление.
Гарри приехал в агентство вовремя. Он был одет в голубую рубашку для гольфа, заправленную в брюки чинос. Бухгалтер умудрился задрать ремень так высоко, что его талия, казалось, упиралась прямо в грудную клетку. Это был полугодовой финансовый обзор.
– У вас все очень хорошо, Алекс. Ваш доход за первые шесть месяцев этого года составил более 2,4 миллиона долларов. Вы уже заработали 450 000$, а ведь прошло всего полгода. При таких темпах вы можете превысить отметку в миллион долларов прибыли до вычета налогов в этом году. Учитывая, где вы были пару лет назад, это удивительное достижение.
Алекс улыбался, понимая, что он достигнет тех показателей, которые предсказывал для Пегги.
Прошло две недели после презентации руководства Print Technology Group с Маркусом, и Пегги начала беспокоиться. От Маркуса не было никаких сообщений, что показалось девушке странным, учитывая, насколько хорошо прошла встреча. Вместо того чтобы ждать Print Technology Group, Пегги разработала запасной план и попросила Алекса присоединиться к ней на встрече в EMG Capital Partners.
– Алекс, я знаю, что мы идем по пути поиска стратегического покупателя, такого как Print Technology Group, но на прошлой неделе у меня был интересный ланч со знакомым из Springboard Private Capital Partners. Я рассказала ему о вашем бизнесе, и он хотел бы узнать больше о Stapleton Agency.
– Звучит заманчиво…
– Мы много работаем со Springboard, поэтому я знаю, как они проводят сделки. Им нравится инвестировать в растущие компании, такие как ваша.
– Вы говорите о компании прямых инвестиций?
– Да. Если им понравится ваш бизнес, они купят половину, что позволит вам положить немного денег в карман. Затем инвестируют еще больше своих денег, возможно, около миллиона долларов в вашем случае, чтобы помочь вам выйти на новый уровень.
– Как они будут рассчитывать рыночную стоимость?
– В прошлом году Springboard купила компанию по оказанию маркетинговых услуг и оценила ее в сумму в три-четыре раза больше прибыли до налогообложения.
– Мне кажется, это маловато. Они купят только половину моего бизнеса и захотят, чтобы я остался еще на пять лет? – Алекс не мог поверить.
– Да, они не управленцы. Это финансовые покупатели, которые вложат больше денег в вашу деятельность и будут хотеть прибыль от своих инвестиций.
Алексу не нужно было много времени, чтобы ответить:
– Пегги, я удивлен, что вы вообще рассматриваете такую возможность. Вы знаете, что у нас положительный денежный поток. Если бы мы хотели реинвестировать в бизнес, у нас было бы достаточно денег, чтобы сделать это сейчас. Они оценят мой бизнес в небольшую стоимость, и идея остаться на пять лет мне не нравится.
– И то верно. Моя работа – предлагать вам все возможности, вот и все.
– Я понимаю. Print Technology Group так и не перезвонили?
– Пока нет.
Глава 13. Компания, которую можно продать
Раздался звонок. Было семь часов вечера, и августовское солнце грело достаточно, чтобы открыть люк в крыше автомобиля. Алекс прикрыл окно и ответил на звонок.
– Алекс, это Пегги.
– Что случилось?
– Хорошие новости. Я думаю, что Print Technology Group готовят предложение.
Стэплтона захлестнула волна эмоций, и ему пришлось свернуть на обочину у заправки:
– Это отличные новости, Пегги. Вы не знаете, каким будет предложение?
– Нет. Маркус – профессионал и не стал бы ничего говорить по телефону. Он попросил еще кое-какие справочные материалы по нашим трехлетним прогнозам, которые я должна предоставить ему завтра. Он сказал мне, что рассчитывает отправить письмо о намерениях по электронной почте к вечеру четверга. Почему бы нам не встретиться в пятницу утром?
Было 6:30 утра, и Алекс лежал без сна уже больше часа. Он встал, направился в кофейню на соседней улице и заказал как обычно. Ему нужно было убить полтора часа до встречи с Пегги.
Он ездил кругами вокруг офиса EMG Capital Partners и припарковался в 7:45 утра. Пегги встретила его в коридоре. Они были первыми в EMG в то утро, поэтому Пегги включила свет в офисе. Язык ее тела не выдал ничего из того, что было в предложении, хотя она прочитала его накануне вечером. Алекс старался не выдавать своего волнения.
– Вчера вечером я получила соглашение о намерениях от Print Technology Group.
Алекс больше не мог ждать:
– И…?
– Думаю, тебе понравится предложение, – сказала Пегги и вручила письмо мужчине.
Алекс взял документ и начал читать. Его глаза быстро нашли цифру. Print Technology Group предлагала Алексу шесть миллионов долларов за Stapleton Agency. Он хотел сохранить спокойствие перед Пегги, но чувствовал, как его лицо краснеет от волнения. Стэплтон так много работал, чтобы преобразовать Stapleton Agency, и наконец кто-то оценил его работу. Этот маленький бизнес, который Алекс начал десять лет назад из офиса в подвале своего дома, теперь стоил шесть миллионов дол-ларов!
Понимая, что человеку нужно время, чтобы переварить информацию, Пегги помолчала еще минуту:
– Алекс, их предложение – шесть миллионов долларов авансом, плюс, если вы достигнете выручки и прибыли, прогнозируемых в вашем трехлетнем бизнес-плане, они выплатят вам еще три миллиона долларов. Print Technology Group нужно два месяца, чтобы провести полную документальную проверку деятельности. Они просят не вести других переговоров, пока будут выполнять дью-дилидженс[9]. Это стандартный процесс, когда крупные компании покупают предприятия вашего размера. Если мы принимаем предложение, то надо подписать соглашение о намерениях до 15 сентября.
Алекс вышел из офиса Пегги и позвонил жене, чтобы сообщить ей новости.
Стэплтон сидел молча, пока Тед читал все шесть страниц соглашения о намерениях с Print Technology Group, делая пометки на полях по ходу дела. Он повернулся к Алексу:
– Поздравляю! Это большой шаг для тебя. Как ты себя чувствуешь?
– Я в восторге. Это был такой долгий путь, и мы почти закончили.
– Алекс, это отличное предложение, но мы еще очень далеки от завершения. Это ни к чему не обязывающее письмо о намерениях. Они попросили о двухмесячном периоде эксклюзивных прав, пока будут проводить должную проверку. Многое может произойти в течение следующих шестидесяти дней.
Алекс зациклился на цифре и не стал внимательно читать весь документ. Он был несколько разочарован тем, что Тед не разделяет его восторга:
– Тед, это отличное предложение, и Print Technology Group очень подходит нам стратегически. Что тебя беспокоит?
– Письмо о намерениях – не то же самое, что предложение о покупке, оно ни к чему не обязывает. Они могут отказаться в любое время по любой причине.
Алекс поник, и Тед постарался его подбодрить:
– Не пойми меня неправильно, Алекс. Это большой день для тебя, и я думаю, что предложение Print Technology Group, в шесть раз превышающее твою прибыль до налогообложения, справедливо. Я просто не хочу, чтобы ты считал, что деньги уже у тебя на счету.
Алекс покинул офис Теда несколько обескураженным, понимая, что ему еще далеко до продажи своей компании.
Маркус велел своему помощнику Дэвиду Рейнольдсу заглянуть под каждый камень при изучении Stapleton Agency.
Дэвид прибыл в офис Алекса рано утром в понедельник. Он поправил очки в черепаховой оправе и повесил на плечо большой портфель, освободив руку, которую протянул, чтобы представиться. Алекс изолировал Дэвида в своем кабинете, чтобы не вызывать подозрений у сотрудников.
После недолгой светской беседы Рейнольдс начал расспросы:
– Алекс, вы утверждаете, что на вашем непосредственном рынке 58 000 предприятий. Не могли бы вы помочь мне понять, как вы пришли к такому числу?
Алекс подробно описал все предположения, которые они с Тедом сделали при расчете целевого рынка.