олгами, а расплачивались акциями самого «Энрона». Это значило, что корпорация получила возможность просто перекладывать бумаги из одного кармана в другой. При этом все соответствующие отчеты передавались в налоговые органы США, и деятельность эта была одобрена советом директоров, адвокатами и внешними аудиторами.
Несмотря на сложность этой конструкции, главный принцип ее действия был довольно прост: с одной стороны, сделки с электроэнергией, проводимые через дочерние фирмы, позволяли по мере необходимости «раздувать» себестоимость, а значит, и продажную цену электричества, с другой стороны, на офшоры оформлялись те долги (убытки) корпорации, которые она не желала афишировать. Финансовые показатели корпорации неуклонно улучшались, ее акции росли в цене, она захватывала все большую долю рынка, а ее руководство получало за это многомиллионные премиальные, не говоря уже о росте стоимости их пакетов акций.
Параллельно некоторые руководители успевали получать прибыль от торговой деятельности тех офшоров, через которые шли финансовые потоки. В частности, предполагается, что сам Эндрю Фэстоу получил от деятельности одного из офшоров более 30 млн долларов, а его помощник Майкл Коппер – 10 млн долларов.
При этом формально (для налоговиков) корпорация была тотально убыточной, и «Энрон» годами не платил налог на прибыль вообще. Вместо этого он, напротив, получал из казны солидные налоговые возмещения (примерно 380 млн. долларов в период 1996–2000 гг.).
Неучтенные долги накапливались как снежный ком, и это просто не могло не выплыть наружу. Катастрофа случилась в 2001 году, когда во главе «Энрона» встал новый президент Джеффри Скиллинг. При этом Кеннет Лей остался председателем совета директоров. Однако через полгода Скиллинг неожиданно ушел в отставку.
Кеннет Лей
В августе 2001 года корпорацию вновь возглавил Лей. Несмотря на предупреждения о грозящем коллапсе, он бодро заявил сотрудникам, что дела корпорации никогда не были столь блестящи и что ее акции в ближайшие десять лет непременно вырастут на 800 %. Надо сказать, что сам Лей к этому времени уже «сбросил» принадлежавшие ему акции «Энрона» на сумму более 20 млн долларов. Так же поступили и многие другие в руководстве корпорации.
Когда в октябре 2001 года подошел срок сдачи квартальной отчетности, дальнейшее сокрытие долгов оказалось невозможным. «Энрон» объявил об убытках на сумму 638 млн долларов, а также об уменьшении собственного капитала на 1,2 млрд долларов. Убытки были списаны на офшорные махинации финансового директора Эндрю Фэстоу, которого тут же уволили.
Акции «Энрон» вошли в крутое пике. Кеннет Лей обратился за помощью к правительству, но то решило не вмешиваться, а Комиссия по ценным бумагам начала расследование в отношении возможного конфликта интересов при операциях с офшорами.
В ноябре «Энрон» был вынужден еще раз пересмотреть свою отчетность. Отчетная прибыль за последние 5 лет была уменьшена на 586 млн долларов, а долги увеличились еще на 2,5 млрд. Акции корпорации, еще в середине 2000 года державшиеся на уровне примерно 90 долларов за штуку, рухнули до уровня ниже 1 доллара.
В декабре 2001 года «Энрон» был вынужден подать заявление о банкротстве. И это банкротство стало крупнейшим в американской истории. Сразу же были уволены более 4000 сотрудников в США и более 1000 человек в Европе. Попутно выяснилось, что «сгорели» пенсионные сбережения 15 000 сотрудников «Энрон» на сумму около 1 млрд долларов.
В отношении корпорации, считавшейся одним из нерушимых столпов экономики США, было начато уголовное расследование. А в начале 2002 года покончил с собой выстрелом в голову бывший вице-президент «Энрона» Джон Клиффорд Бакстер. Как потом выяснилось, он заработал на акциях компании более 35 млн долларов, «сбрасывая» принадлежавшие ему ценные бумаги в момент самой высокой их стоимости.
Основные действующие лица этой истории воспользовались своим правом отказаться от дачи показаний, на основании того, что эти показания могли бы свидетельствовать против них самих. Так сделали Эндрю Фэстоу, Кеннет Лей, а также Дэвид Дункан, главный аудитор корпорации в компании «Артур Андерсен». А вот Майкл Коппер, помощник Фэстоу, пошел на сотрудничество со следствием и признал себя виновным в обмен на возможный учет этого судом.
В связи со скандалом с «Энроном» оказалась серьезно запятнана репутация банкиров «Джей-Пи-Морган-Чейз» и «Ситибанк»: их обвинили в том, что они помогали «Энрону» вводить в заблуждение инвесторов.
Кеннет Лей, Джордж Буш Младший и миллионер Дон Сандерс
Американцы были возмущены также тем фактом, что высший менеджмент обращал свои пакеты акций в наличные, уговаривая при этом остальных служащих не продавать акции. Кеннет Лей, например, быстренько избавился от 1,8 млн акций, положив в карман более 220 млн долларов; а вот Джеффри Скиллинг оказался еще оборотистее, выручив от продаж свыше 350 млн. Общая же сумма продаж акций высшим менеджментом составила примерно 1,1 млрд. долларов.
В июле 2002 года президент Джордж Буш Младший подписал принятый Конгрессом закон по борьбе с корпоративным мошенничеством. В своей речи президент уподобил корпоративное мошенничество террористическим актам 11 сентября 2001 года и пообещал, что никому не удастся подорвать американскую экономику.
Наконец 30 января 2006 года, после четырех лет следствия, в течение которых 19 бывших топ-менеджеров энергогиганта оказались за решеткой, в Хьюстоне начался процесс над бывшими главами корпорации «Энрон». 64-летний основатель компании был признан виновным по шести пунктам обвинения (заговор, мошенничество с ценными бумагами и т. д.). 52-летнего Джеффри Скиллинга, который сменил Лея на посту руководителя компании, суд также признал виновным в сознательном сокрытии действительного положения дел, завышении квартальных отчетов о доходах с целью повышения котировок акций «Энрона», мошенничестве с целью присвоения денег вкладчиков.
Правда, вынесение окончательного приговора отложили до сентября, при этом прокуратура «расщедрилась», пообещав Лею 45 лет тюрьмы, а Скиллингу – вообще 185 лет. А пока обоим обвиняемым позволили до начала осени остаться на свободе – под залог в 10 млн долларов.
Многие обвиняемые по данному делу с радостью ухватились за возможность «скостить» себе срок путем «добровольного» сотрудничества со следствием. Например, тот же 44-летний Эндрю Фэстоу сразу же согласился признать себя виновным по двум пунктам обвинения из 98 (!) предъявленных. Он охотно «поделился опытом» и сдал в казну 24 млн долларов. В итоге ему стало «светить» всего 10-летнее заключение.
11 сентября 2006 года Федеральный суд в Хьюстоне вынес приговор по делу о мошенничестве и заговоре, ставших причиной крупнейшего в истории США банкротства.
Основателя «Энрона»… оправдали! Правда, сам Кеннет Лей к этому моменту уже несколько месяцев находился в могиле: 64-летний махинатор умер 5 июля 2006 года от тяжелого сердечного приступа, за которым последовал обширный инфаркт. Удивительно, но суд признал обоснованными требования защиты, утверждавшей, что дело должно быть закрыто в том случае, если обвиняемый умер, поскольку он не смог в полной мере воспользоваться своим правом доказать свою невиновность.
Бывший финансовый директор «Энрона» Эндрю Фэстоу был приговорен к 6 годам лишения свободы.
Бывший помощник финансового управляющего корпорации Тимоти Деспейн был приговорен к 4 годам заключения условно и штрафу в 10 000 долларов (ему грозило 5 лет реального тюремного заключения и штраф в размере 250 000 долларов).
А вот Джеффри Скиллинг был приговорен «всего» к 24 годам тюрьмы. Правда, в июне 2013 года суд в США сократил его тюремный срок на 10 лет. Таким образом, Скиллинг проведет в тюрьме не 24 года, а 14 лет, из которых семь он к тому времени уже отсидел. Согласно договору защиты и обвинения, за это Джеффри Скиллинг должен был отозвать многочисленные апелляции и возместить убытки пострадавшим от краха корпорации на общую сумму более 40 млн долларов.
Отметим, что скандал с «Энроном» получился мошнейший и быстро перекинулся в область политическую. Газета «Лос-Анджелес Таймс» сразу же окрестила историю с банкротством энергогиганта «раковой опухолью на президентстве Буша Младшего», а ветеран американских журналистских расследований Даниэл Шор провел четкие параллели между печально известным «Уотергейтом» и подытожил: «Похоже, что нас ждет неприятная встреча с первым общенациональным скандалом нового века».
Скандал перекинулся и за океан. Так, например, в Великобритании «Энрон» выступал спонсором Лейбористской партии, которая и победила на выборах. Соответственно, консерваторы начали обвинять лейбористов в том, что те в качестве благодарности выстраивали энергетическую политику страны в угоду «Энрону».
Скандал стал рекордным еще и потому, что он повлек за собой обвал фондового рынка и массовое разорение рядовых граждан, а также компаний, владевших акциями. Чтобы понять масштаб бедствия, напомним: в США большинство населения хранит сбережения именно в акциях. Экономике и финансовой репутации США был нанесен колоссальный ущерб. В конечном итоге около 20 000 служащих «Энрона» потеряли работу, стране был нанесен ущерб в 60 млрд. долларов, кроме того, ущерб от банкротства пенсионных программ составил еще 2 млрд.
Катастрофа «Энрона» вызвала своего рода цепную реакцию в американской экономике. Сотни компаний, применявших аналогичную практику «творческого бухучета», оказались под ударом и вынуждены были пересмотреть свою отчетность. Во многих случаях это привело к фатальным последствиям.
Впрочем, бывшие акционеры «Энрона» все же получили некоторую денежную компенсацию от государства: им выплатили в общей сложности 7,2 млрд долларов. А вот получить назад оставшиеся 52,8 млрд долларов у американцев, похоже, шансов не было и нет.
Барак Обама и Дональд Трамп
Естественно, демократы ухватились за историю с «Энроном». Они прекрасно понимали, что в разгар афганской кампании атаки на политический курс президента стали практически невозможными, поэтому противникам Буша оставалось концентрироваться лишь на экономических проблемах и на коррупции. Наверняка в обычное время скандала с «Энроном» вполне хватило бы, чтобы орагнизовать импичмент, но «героическая борьба» Джорджа Буша Младшего с мировым терроризмом этому помешала.